Het is Halloween en zowel volwassenen als kinderen zijn op zoek naar kostuumwinkels voor tanden, neplittekens en af ​​en toe een afgehakte hand. Rondrennen met een gorilla masker en een ketting van afgehakte hoofden rond je nek kan een schokwaarde hebben, maar als je echt angstaanjagend wilt zijn, is het misschien beter om een ​​power-suit aan te trekken, een koffer te dragen en iedereen een snelle glimlach te geven . Dit artikel zal kijken naar de grootste monsters die ooit Wall Street hebben achtervolgd - de mensen van wie de misdaden zo gruwelijk waren dat beleggers nog steeds terugdeinzen wanneer hun namen worden genoemd.

Robert "The Ripper" Brennan
Robert Brennan, de oprichter van het penny stock brokerage bedrijf First Jersey Securities, wordt door sommigen herinnerd voor de slogan: "kom mee met ons". Misschien was een betere slogan: "geef me je portemonnee". Tegen 1995 was Brennan in voor fraude met de effectenhandel en op de haak voor $ 75 miljoen - een fractie van het geld dat investeerders verloren toen zijn bedrijf omhoog ging.

In de buurt, Brennan vroeg om een ​​persoonlijk faillissement en verzuimde om $ 500.000 in contanten en $ 4 miljoen in gemeentelijke obligaties te vermelden. De obligaties werden verkocht door een vriend en geïnvesteerd in aandelen, maar de politie ving hem op en volgde zijn 22 miljoen dollar nest-ei. In 2001 werd Brennan veroordeeld tot 10 jaar cel voor witwaspraktijken en faillissementsfraude.

The Phantom of the Mine, David Walsh
Net zoals het spook van de opera heerste over het operahuis, heeft David Walsh korte tijd de Toronto Stock Exchange (TSX) geleid. Zijn bedrijf, Bre-X, was de lieveling van de Bay Street. En net zoals het masker van de Phantom of the Opera zijn verminkte gezicht verborg, hield de Bre-X van David Walsh ook een duister geheim.

Halverwege de jaren negentig vond Bre-X, een mijnbouwbedrijf in Canada, naar verluidt een van de grootste gouddeposito's ooit. Op een gegeven moment werd de aanbetaling geschat op ongeveer 200 miljoen ounces, wat bijna 8% van de totale hoeveelheid goud in de wereld zou zijn geweest. Zoals men zich kan voorstellen, heeft dit de aandelen van het bedrijf omhooggeschoten en tegen 1997 hadden ze $ 280 per aandeel bereikt, bovenop de penny's die ze vóór de vondst ruilden.

Toen er aanwijzingen waren dat Bre-X hun monsters had gezouten (met behulp van buiten goud), barstte de zeepbel snel uit op deze schat, en investeerders - in het bijzonder geld dat investeerde voor werknemers in de publieke sector - verloren miljarden. Criminele aanklachten werden nooit tegen Walsh ingediend. Walsh stierf in 1998, van een schijnbare beroerte, in de Bahama's waar hij leefde nadat de fraude aan het licht kwam. Zijn betrokkenheid bij het schandaal is nog niet vastgesteld en hij heeft nooit toegegeven dat hij iets verkeerds heeft gedaan.

Bernie "The Mad Cowboy" Ebbers
Er zijn veel manieren om inkomsten te verhogen, en bijna allemaal gaan ze uit van het vernietigen van het Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) -systeem. WorldCom, de beruchte telecommunicatie-gigant, maakte een "kleine" wijziging in zijn boekhouding en eindigde zijn inkomsten met een paar miljard dollar te overdrijven.Eigenlijk overdreef WorldCom zijn verdiensten niet alleen; het vergat gemakshalve dat het ruim $ 100 miljoen verloor. (Voor meer inzicht, zie Winst: kwaliteit betekent alles en Koken van de boeken 101 .)

Toen WorldCom begon met het behandelen van dagelijkse uitgaven (potloden, papieren, enz.) Als kapitaaluitgaven , geld gebruikt om activa te verbeteren of nieuwe te kopen, begon de bom te tikken. Deze manipulatie van boekhoudingen kapitaliseert de uitgaven, of plaatst de balans als een actief, in plaats van ze te belasten, wat het gerapporteerde inkomen verhoogt.

De bom ontplofte uiteindelijk op 25 juni 2002, toen het bedrijf een $ 3 aankondigde. 85 miljard winstherwerking, die uiteindelijk zou stijgen tot $ 11 miljard. Dit dwong het bedrijf minder dan een maand later op 21 juli faillissementsbescherming. Toen WorldCom instortte, kostte het beleggers meer dan 150 miljard dollar en lieten 20.000 mensen werkloos.

Bernard Ebbers, de CEO van WorldCom tijdens de fraude, ontving ooit een lening van 366 miljoen dollar door het bedrijf. Hij was bekend op Wall Street vanwege zijn huiselijke charme, maar Ebbers raakte op WorldCom net voordat de fraude aan het licht kwam en legde zijn ontslag neer net twee maanden voordat het schandaal op het nieuws kwam. Ebbers werd teruggeroepen om te antwoorden op boekhoudfraude die zijn oorsprong vond in zijn tijd aan het roer. Uiteindelijk faalde zijn "aw shucks" -defensie en werd hij in 2005 veroordeeld tot 25 jaar gevangenis.

Charles "The Pharaoh" Ponzi
Charles Ponzi, een Italiaanse immigrant die zijn carrière begon in Amerika als ober, had een uitstekend idee. Het was niet het idee dat hij adverteerde - dat van het kopen van internationale antwoordcoupons in landen met lagere valutawaarden en het inwisselen van hen in de staten om geld te verdienen aan de valutaverschillen. Ponzi ontdekte dat als hij geld van nieuwe investeerders kon laten doorvloeien, hij in staat zou zijn om zijn oorspronkelijke belegger terug te betalen, die hij vaker wel dan niet zou herinvesteren.

Terwijl dit riekt naar wat we zijn gaan zien als een piramidespel, is het eigenlijk een wezen van een ander ras - wat nu het Ponzi-plan wordt genoemd. Terwijl een piramide de rijkdom van onder naar boven verspreidt, betekent dit dat de top van de piramide een klein bedrag ontvangt van elke belegger in een gestaag groeiende basis, in het oorspronkelijke Ponzi-schema, al het geld ging rechtstreeks naar Ponzi en hij besliste wat hij zou doen. doe mee. Ponzi had ermee kunnen wegrennen en waarschijnlijk gezien wat er gebeurd was. Ponzi hoopte echter legitiem te worden en dat zorgde ervoor dat hij uitbetaalde. Uiteindelijk raakte het geld op toen mensen betrapt werden. Na miljoenen verspilling en een oplichterij over onroerend goed in Florida op weg naar Brazilië, stierf Ponzi zonder geld in een liefdadigheidsziekenhuis in Rio de Janeiro. (Zie voor meer informatie De grootste voorraadzwendel aller tijden , Wat is een piramidesysteem? en onze Online Investment Scams Tutorial .)
De ENRON Blob
Er is geen manier om alle vreselijke dingen die Enron deed in een aanstekelijke naam samen te vatten.De "blob" was een niet te stoppen spijsverteringsstelsel, maar Enron versnipperde niet alleen en slikte geld van beleggers - het maakte een wetenschap van langdurig verval.

Een van de redenen waarom Enron's implosie zo destructief was, was dat het erin slaagde om zijn problemen te verbergen door middel van complexe voodoo-boekhoudmethoden op een schaal die zelfs WorldCom niet kon evenaren. Door Anderson, voorheen een van 's werelds top vijf accountantskantoren, te coöpteren, was Enron in staat shellbedrijven en special purpose vehicles / entities (SPV's) te laten draaien om de dodelijk gewonde kern te verbergen.

Terwijl de meeste frauduleuze bedrijven een algemene daling zien als de vermoedens toenemen, kochten beleggers tot aan het einde in Enron. Tegen de tijd dat Enron eindelijk werd ontdekt, was het al geruime tijd dood, maar de geur was verborgen tussen de donkerste hoeken van zijn financiën. Enron toonde beleggers enkele van de meest ingewikkelde en immorele boekhoudingen die ooit werden uitgevoerd. (Zie ook Wat Enron ons heeft geleerd over pensioenplannen .)

Barry Minkow, The Reformed Beast Voor elk beest dat door Wall Street is op hol geslagen, zijn er mensen die net het doel missen. Minkow leek op het eerste gezicht een perfecte kandidaat voor een financiële slasher-film, maar recente gebeurtenissen kunnen de toonladder in zijn voordeel doen kantelen.
Barry Minkow heeft ZZZZ Best opgericht toen hij nog een tiener was. Het tapijtreinigingsbedrijf van Minkow ging snel van het doen van bescheiden goed naar een beursgenoteerd bedrijf. Barry was een tijdje het gouden kind van het Amerikaanse bedrijfsleven - een ambitieuze jeugd van een generatie die wordt gekenmerkt door zijn apathie. Blijkbaar was dat niet goed genoeg voor Minkow - hij begon facturen te vervalsen en valse verzekeringscontracten te boeken om de interesse in hem en zijn bedrijf hoog te houden.

Toen de zaken bij nader onderzoek van de boekhouding begonnen uiteen te vallen, doken er beschuldigingen op dat Minkow hand in hand had gelopen met de menigte bovenop al zijn mistige boekhouding. Omdat het kleine bedrijf van Minkow openbaar werd verhandeld, namen aandeelhouders een hit van $ 100 miljoen toen de oprichter van het bedrijf werd afgevoerd naar de gevangenis om meer dan vijf jaar te dienen voor fraude (van een mogelijke 25). Na zijn vrijlating begon een pas religieus Minkow echter samen te werken met de Securities and Exchange Commission (SEC) en andere regelgevende instanties om fraude te helpen ontdekken, zoals degene die hij pleegde. Daar bovenop heeft Minkow maandelijkse betalingen gedaan aan restitutiefondsen voor de slachtoffers van de zwendel.

Conclusie
Fraude, met name boekhoudfraude, is een verontrustend veel voorkomende misdaad op Wall Street. Risqué accounting wordt soms door bedrijven gebruikt voor "inkomensafvlakking" - waardoor hun jaar-op-jaar-inkomsten iets consistenter worden. Ze doen dit door reserves in goede jaren te verzamelen en ze te gebruiken in slechte (via afschrijvingen en dergelijke). Hoewel het niet bovenaan de lijst met prudente bedrijfspraktijken staat, is inkomensvereffening niet de duivel op zichzelf; bedrijven kunnen het gebruiken om aandeelhouders die de cyclische aard van ondernemen niet begrijpen in paniek te houden wanneer de winst in een bepaald jaar daalt.Het manipuleren van de boekhouding wordt echter een onvergeeflijke overtreding wanneer een bedrijf het feit verbergt dat het op weg gaat naar aanzienlijke verliezen of insolventie.

Hoewel de CEO's aan het hoofd van deze operaties een groot deel van de verantwoordelijkheid dragen, kunnen beleggers ook bloed in hun handen hebben. In de overdaad aan informatie, de komst van daghandel en de schokkende voorsprong van de voorspellingen van analisten, worden bedrijven en de CEO's die ze runnen geconfronteerd met toenemende druk van investeerders om te presteren. Dit is over het algemeen de natuurlijke evolutie van een efficiëntere markt, maar het creëert ook een omgeving die wanhopige mannen blijft voortbrengen zoals die in dit artikel worden genoemd. We kunnen woeden en kreunen bij Enron, WorldCom en Bre-X, maar net als Dr. Frankenstein die de patchwork-kolos vervloekt die zijn liefde heeft vermoord, beschuldigen we alleen de monsters die we hebben helpen creëren.