Inhoudsopgave:
- Aanbieding bij een vijandige overname
- Gifpillen bij vijandelijke overnames
- Beperkte macht van individuele aandeelhouder
Aangeboden biedingen voor het terugkopen van aandelen worden vaak gedaan tegen een premie ten opzichte van de huidige marktprijs; het kan in het belang van een belegger zijn om het biedingsaanbod te accepteren. Het premiumaanbodbedrag is om huidige aandeelhouders te stimuleren om het tenderaanbod te accepteren. Beleggers kunnen meestal een substantiële onmiddellijke winst realiseren door de aandelen aan te bieden.
Aanbieding bij een vijandige overname
Sommige beleggers zijn het niet eens met de voorgestelde transactie. Ze zijn misschien niet bereid om de aandelen aan te bieden, zelfs niet met de premie bovenop de huidige marktprijs. De raad van bestuur van de vennootschap kan aanbevelen dat de aandeelhouders een biedingaanbieding afwijzen, vooral tijdens een vijandige overname.
Bij een vijandige overname probeert een bedrijf een ander bedrijf over te nemen zonder de uitdrukkelijke toestemming van de raad van bestuur van het doelwit. In dat geval kan de overnemende vennootschap rechtstreeks contact opnemen met aandeelhouders om te onderhandelen over de verkoop van aandelen. Als het bedrijf voldoende aandelen kan verwerven, kan het de verkoop van het doelbedrijf afdwingen. Opnieuw zijn de aanbiedingen aan individuele aandeelhouders in een vijandige overname waarschijnlijk tot een marktpremie om aandeelhouders ertoe aan te zetten te verkopen.
De raad van bestuur kan de vijandige overname wensen te bestrijden of anders een hoger bod op de aankoop van aandelen forceren. Het kan vaak verschillende soorten beschermingsbepalingen aannemen om het moeilijk te maken voor een vijandige overname om succesvol te zijn.
Gifpillen bij vijandelijke overnames
Een veel voorkomende strategie is dat bedrijven een voorziening voor gifpil nemen. Deze bepalingen kunnen verschillende vormen aannemen. Eén strategie is een flip-in bepaling. Met deze bepaling kunnen aandeelhouders van de doelvennootschap meer aandelen in de onderneming kopen tegen een substantiële korting op de marktprijs. Dit verhoogt de dobber van het aandeel en maakt het voor het overnemende bedrijf moeilijker om voldoende aandelen te kopen. Een andere strategie is een flip-overbepaling die aandeelhouders in staat stelt om extra aandelen van het overnemende bedrijf te kopen tegen een substantiële marktkorting. Dit maakt het doelbedrijf minder aantrekkelijk voor een overname.
Beperkte macht van individuele aandeelhouder
In tegenstelling tot grote institutionele beleggers of grote aandeelhouders hebben kleinere individuele aandeelhouders niet genoeg invloed om het bedrijfsbeleid drastisch te beïnvloeden. Kleinere aandeelhouders hebben onvoldoende controle over de aandelenportefeuille om het bestuur ertoe aan te zetten bepaalde acties te ondernemen. Aandeelhouders kunnen meer geluk hebben bij het indienen van rechtszaken tegen het bedrijf. Class action-rechtszaken namens de aandeelhouders kunnen een optie zijn. Procesvoering kan echter duur zijn en worden uitgevoerd.Bij afwezigheid van rechtszaken, als een overnemende onderneming erin slaagt controle te krijgen over het bestuur en het doelbedrijf, is er weinig dat een aandeelhouder kan doen om de overname van het bedrijf te voorkomen. De aandeelhouder ontvangt vaak een equivalent aantal aandelen in waarde als het overnemende bedrijf beursgenoteerd is.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.
Hoe is het beleggen in een bedrijfsobligatie anders dan het kopen van aandelen in de aandelen van het bedrijf?
Leren hoe beleggen in een bedrijfsobligatie verschilt van het kopen van aandelen in de aandelen van een bedrijf, terwijl de voordelen en risico's van elk van hen worden bekeken.
Als ik het biedingsaanbod verwerp voor de verwerving van de aandelen die ik bezit in een bedrijf en het bedrijf privé wordt, wat gebeurt er met mijn aandelen?
Sinds het aannemen van de Sarbanes-Oxley-wet hebben een aanzienlijk aantal openbare bedrijven ervoor gekozen om privé te gaan. De redenen waarom bedrijven deze keuze maken, zijn net zo gevarieerd als de bedrijven zelf, maar de kosten van openbaar worden verhandeld en moeten voldoen aan de SEC-regelgeving worden vaak genoemd als reden voor privatisering.