Een van de moeilijkste elementen van beleggen is weten wanneer je specifieke markten betreedt of verlaat. Een buy en hold-strategie was echter nooit optimaal, en nog minder in de afgelopen jaren. Er moeten dus twee kernvragen worden beantwoord: hoe kan men een grote neergang vermijden en de prestaties verbeteren? En hoe zorg je ervoor dat je in de grootst mogelijke mate optimaal wordt geïnvesteerd in de beste beleggingscategorieën? Een manier om dit te doen is jezelf beperken tot aandelen en obligaties en een bewezen en effectieve strategie gebruiken die bekend staat als de 'beste van twee'.
ZIE: 3 manieren om uw beleggingsprestaties te verbeteren
Hoe de strategie werkt
Het basisidee is om trends uit het verleden te gebruiken om een goede beleggingsbalans voor de toekomst te bepalen. Dit betekent echter niet dat je moet proberen de toekomst vanuit het verleden te voorspellen. Inderdaad, het is precies het tegenovergestelde. De toewijzing aan aandelen en obligaties werkt volgens vaste wiskundige regels en criteria zonder "actief beheer" in de gebruikelijke betekenis. Er is geen aandelenselectie, waarbij de aandelen en obligaties worden aangehouden in de vorm van indexbeleggingen zoals exchange-traded funds. Gezien de gevaren van aandelenselectie en het proberen te voorspellen van de markten, is dit een goede basis voor een strategie.
Aan het begin van elk kalenderjaar is er een 50/50 toewijzing die maandelijks wordt beoordeeld en waar nodig aangepast. Het doel is om systematisch een overweging te nemen in de beter presterende activaklasse en omgekeerd. Als de aandelen het slecht doen, zullen ze onderwogen zijn en obligaties met overgewicht. Van bijzonder belang is het feit dat binnen een jaar de toewijzing aan een van de klassen kan oplopen tot 100% of tot nul kan dalen. De portefeuille is altijd volledig belegd, zodat de aandelen- en obligatiepercentages op elk moment in totaal 100% bedragen.
Meer over de mechanica
De theorie van de optieprijs wordt gebruikt om te berekenen hoe de gelden aan de twee activaklassen moeten worden toegewezen. Omdat er geen geschikte en gestandaardiseerde opties beschikbaar zijn en OTC-degenen enkele ernstige nadelen hebben, wordt een replicatie gebruikt. Dit maakt een investering in de twee activaklassen in de juiste verhoudingen mogelijk. Monte Carlo-simulaties hebben ook aangegeven dat een maandelijkse aanpassing voldoende is. De volledige details zijn te complex om hier te worden uitgelegd.
ZIE: Optimalisatierisico verkleinen bij gedekte gesprekken
Wie zou de beste van twee moeten kiezen?
De strategie is ideaal voor mensen die graag het idee hebben om te vertrouwen op een vaste formule, zegt dr. Ulrich Stephan, de belangrijkste investeringsstrateeg van de Deutsche Bank in Duitsland. Natuurlijk zal de strategie niet zo goed presteren als een zuivere aandeleninvestering in een bullmarkt, maar in een bearmarkt is er een behoorlijke mate van bescherming. Bovendien werkt de strategie over het algemeen beter in de tijd dan een starre toewijzing van aandelenobligaties.Het is ook eenvoudig omdat het gewoon aandelen en obligaties heeft, die beide werken in termen van indices. Dus het is aantrekkelijk voor mensen die van eenvoud houden.
Vanuit een tijdsperspectief wordt ten minste vijf jaar aanbevolen, zodat de strategie haar potentieel over verschillende marktfasen kan maximaliseren.
De risico's
De strategie is zeker niet risicovrij, vooral als beide activaklassen het op hetzelfde moment slecht doen. Er is echter niets dat investeerders ervan weerhoudt om andere investeringen te doen (boven en buiten het beste van twee), zoals onroerend goed of infrastructuur. Bovendien kan het beste van twee globaal zijn; het hoeft zich bijvoorbeeld niet alleen te richten op de Verenigde Staten of Duitsland.
ZIE: Strategie met spreidingen Een eenvoudige benadering van marktneutraliteit
De resultaten
Hubert Dichtl en Christian Schlenger, van het Duitse adviesbureau Alpha Portfolio Advisors, evalueerden de prestaties van de strategie gedurende een periode van 30 jaar periode en vond dat het in de loop van de tijd de aandelenmarkten versloeg en de volatiliteit aanzienlijk verminderde. Bovendien verslaat de voorstelling een constante 50/50 toewijzing tussen aandelen en obligaties. Het is dus een betere gok dan gemengde fondsen die met zulke vaste verhoudingen werken.
Het beste van twee maakt duidelijk een duurzame deelname aan positieve aandelenmarktontwikkelingen mogelijk en biedt een goede bescherming tegen grote dalingen en crashes. Opgemerkt moet worden dat de strategie meer een totaalrendement heeft dan een absoluut rendementskarakter door de mix van aandelen en obligaties met een indexbasis.
Gebruikmaken van de strategie voor institutionele investeringen
Gezien het bewezen prestatiepotentieel en de hoge mate van flexibiliteit van de beste van de twee strategieën, is het uitermate geschikt voor het beheren van fondsen. Het kan bijvoorbeeld worden gebruikt om te schakelen tussen een Dow Jones-tracker en de Merrill Lynch Domestic Master. Dit vergemakkelijkt een systematische en professionele blootstelling aan aandelen / obligaties in de tijd. De juiste integratie van strategische en dynamische asset-allocatie kan worden bereikt, en dat is geen sinecure.
De onderste regel
De beste van de twee methoden vergemakkelijkt een retroactieve omschakeling tussen twee activaklassen, namelijk aandelen en obligaties. De toepassing van derivaten in de vorm van een ruiloptie maakt het mogelijk om slecht presterende markten te vermijden en er voor de goede tijden te zijn. Het bereikt dit niet met volledige perfectie of in alle situaties, maar het doet het na verloop van tijd prima. Wie kan meer vragen dan dat?
ZIE: MACD en stochastiek: een dubbelgangersstrategie
Ik ben een eerste koper van een huis. Als ik een distributie van mijn 401 (k) neem om land en een huis te kopen, moet ik dan een boete betalen voor deze verdeling? Ook, wat voor soort formulier moet ik indienen bij mijn belastingen, waaruit blijkt dat de IRS $ 10, 000 in de richting van een ho
Ging, zoals u misschien al weet, dan moet u aan bepaalde vereisten voldoen, uiteengezet in de 401 (k ) plan document, om in aanmerking te komen voor een uitkering uit het plan. Uw werkgever of planbeheerder geeft u een lijst met de vereisten. Bedragen die aan uw 401 (k) -plan zijn onttrokken en die worden gebruikt voor de aankoop van uw woning, zijn onderworpen aan inkomstenbelasting en een boete voor vroegtijdige distributie van 10%.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.
Wat betekent een hoge risicopremie voor aandelen met betrekking tot de toekomstige aandelen van een bedrijf?
Leren hoe een hoge risicopremie op aandelen de toekomst van een aandeel beïnvloedt. Deze soorten aandelen zijn meestal de meest volatiele instrumenten op de markt.