Beleggers die zich bearish voelen ten opzichte van de Standard and Poor's 500 (S & P 500) -index, kunnen overwegen een bearish exchange-traded fund (ETF) in te kopen dat stijgt in prijs wanneer de S & P 500 in prijs daalt. Met deze ETF's kunnen beleggers profiteren van dalende markten en een hedge bieden voor een bullish portefeuille. Hoewel er een universum van bearish ETF's bestaat, moeten beleggers zorgvuldig veel factoren in overweging nemen bij het bepalen van de juiste inverse en levered bearish ETF. Een leveraged bearish ETF zou het percentage omlaag in de S & P 500 dupliceren. Een daling van 2% in de S & P 500 zou bijvoorbeeld een daling van 4% moeten weerspiegelen in de bearish negatieve 2X ETF. Er zijn twee belangrijke overwegingen bovenaan de lijst. Het dagelijkse gemiddelde volume en de houdtijd van de ETF adresseert de bezorgdheid over liquiditeit en verval.

Compounding-effect op holdingtijd

Anders dan long-only ETF's, worden inverse en leveraged ETF's gecreëerd om de inverse eendaagse beweging van de S & P 500-index te dupliceren. Ze worden ook dagelijks gereset. Dit resulteert in een compounding-effect dat gunstig kan zijn als de S & P 500 opeenvolgende dagelijkse verliezen veroorzaakt, maar verval kan veroorzaken als vluchtigheid inconsistente back-to-back, op-en-neer dagen veroorzaakt. Daarom is het belangrijk voor een belegger om te bepalen hoe lang hij van plan is om de omgekeerde ETF aan te houden en zich te concentreren op een handel op korte termijn. Over het algemeen kunnen de effecten van compounding een negatieve tol vragen als ze langer dan een week op een schokkerige markt worden gehouden. Als de markt consequent verkoopt, kan het samengestelde effect de prestaties verbeteren.

Dagelijks volume en spreads

Het daggemiddelde volume van een ETF geeft een idee van de liquiditeitsfactor. Als het volume minder dan 1 miljoen aandelen bedraagt, kan dit te maken hebben met bredere bied-en-laat-spreads, die de prestaties negatief kunnen beïnvloeden, vooral wanneer commissies ook in de kosten worden meegerekend. Als vuistregel is het het beste om ETF's te overwegen die regelmatig slechts een stuiver spreiden tussen de bied- en laatprijzen. Tijdens perioden van volatiliteit kan de spread tijdelijk groter worden maar moet de penny kort daarna worden hervat. Hier volgen enkele van de ETF's om de S & P 500 te korten.

ProShares Short S & P 500 ETF

De ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH SHPrShs Sh S & P50031. 26-0. 13% Created with Highstock 4. 2. 6 ) werd opgericht op 19 juni 2006. Deze inverse ETF werd ontwikkeld om de prestaties op een dag van de S & P 500 omgekeerd te weerspiegelen met een factor van negatieve 1X. Als de S & P 500 dus 2% hoger is, moet SH -2% minus de kostenratio lager zijn. De kostenratio is 0. 89%. Het gemiddelde dagvolume SH bedroeg ongeveer 3,7 miljoen aandelen op 28 oktober 2016 volgens ProShares.Dit zorgt voor solide liquiditeit en strakke penny spreads. Zoals eerder vermeld, kan het compounding-effect aanzienlijk verval veroorzaken naarmate de ETF-positie langer wordt aangehouden. Dit wordt bewezen door de eenjarige prestatie voor SH-return -7. 03% vergeleken met de S & P 500-prestaties van 3. 99% volgens de factsheet van het bedrijf van 30 juni 2016. Zonder het verval zou SH in theorie slechts -3 moeten zijn. 99% plus kosten.

ProShares UltraShort S & P 500 ETF

De ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSEARCA: SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 05-0. 25% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) was opgericht op 11 juli 2006. Deze levered-inverse ETF is ontworpen om de prestaties van de S & P 500 op één dag te weerspiegelen met een factor van negatieve 2X. Als de S & P 500 -2% lager ligt, zou SDS met 4% moeten worden verhandeld. SDS heeft een kostenratio van 0,9% met een gemiddeld dagvolume van 18,9 miljoen aandelen. De extra hefboom heeft de neiging om meer speculanten uit te nodigen op zoek naar meer waar voor hun geld, aangezien SDS-trades goedkoper zijn dan SH, maar het dubbele van de prijsstijgingen en volatiliteit opleveren.

ProShares Ultra-VIX kortetermijnfutures ETF

Agressieve risicotolerante beleggers en traders die op zoek zijn naar meer volatiliteit en grote prijsschommelingen kunnen overwegen de ProShares Ultra-VIX Short-Term Futures ETF (NYSEARCA: UVXY UVXYPrShrs Vertrouwen II14 90-0 93% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Deze levered-inverse ETF weerspiegelt de S & P 500-volatiliteitsindex (VIX) met een factor van negatieve 2X. De VIX wordt vaak beschouwd als de angstindex, omdat het de impliciete volatiliteit van de S & P 500-opties volgt. Handelaren gebruiken deze populaire tool als een methode om de S & P 500 short te verkopen op een intraday tijdsbestek. UVXY heeft de neiging meestal omgekeerd met de S & P 500 te bewegen; de uitzondering is tijdens periodes van contango. Traders zullen het het beste vinden om deze ETF te gebruiken tijdens volatiele marktsessies waarbij de S & P 500 in een prijsklasse van meer dan 2% handelt voor een optimale prijsactie. UVXY handelt dagelijks op basis van ProShares gemiddeld 62. 25 miljoen aandelen per 28 oktober 2016 en biedt daarmee een overvloed aan liquiditeit met penny spreads. Tijdens perioden van sterke volatiliteit kunnen UVXY-spreads zich uitbreiden tot wel 10 cent, met prijspercentage winsten of verliezen tot een negatieve 4X van de S & P 500.