Wat betekent een klimmend renterisico voor de economie?

Kleine klimmende klauteraars (November 2024)

Kleine klimmende klauteraars (November 2024)
Wat betekent een klimmend renterisico voor de economie?

Inhoudsopgave:

Anonim
a:

Het beklimmen van het renterisico betekent meestal dat de economie sterk is met een aanzienlijke financiële activiteit. Wanneer een economie bijna volledig is bezettingsgraad met sterke groei en inflatoire druk begint te accumuleren, stijgt het renterisico. In deze omgeving hebben beleggers een hoger rendement op kapitaal nodig en hebben centrale banken meer kans om de rente te verhogen om de inflatie te beheersen.

Effecten van renterisico

Renterisico neigt bearish te zijn voor obligaties met een langere looptijd. Met renterisico wordt het moeilijker om toekomstige kasstromen goed te evalueren. Om beleggers te dwingen om te kopen, moeten de rendementen hoger zijn op deze instrumenten om het verhoogde risico te compenseren. Renterisico kan ook de financiële activiteit stimuleren, omdat mensen geld willen lenen en rentetarieven op slot kunnen doen voordat de rente stijgt.

Kansen en risico's

Hogere rentetarieven zijn over het algemeen stijgend voor banken die op lange termijn lenen terwijl ze op korte termijn lenen. Renterisico vergroot deze spreiding. Het is ook bullish voor kapitaalintensieve bedrijven waarvan de waarderingen stijgen met hogere tarieven. Het is over het algemeen een positieve rugwind voor kortlopende, vastrentende activa waarbij het risico minder uitgesproken is, en voor de bedrijven die in deze activa beleggen, zoals makelaars en verzekeringsmaatschappijen.

Anderzijds lijden rentegevoelige sectoren zoals master limited partnerships (MLP's), vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) en andere dividendbetalende aandelen naast langlopende obligaties. Sectoren die geneigd zijn tot buitensporige speculatie met rijke waarderingen, kunnen een negatieve tegenwind ondervinden omdat hogere rentetarieven de risicobereidheid van investeerders afkoelen.