Exchange-traded funds (ETF's) met een focus in China worden steeds populairder en overvloediger. Omdat de Chinese economie steeds verder voorbij gaat aan de economieën van de ontwikkelde landen en China overschakelt van slechts een grote opkomende markteconomie naar een grote mondiale economische macht, streven steeds meer beleggers naar blootstelling aan de Chinese boom. Aangezien veel beleggers grotendeels onbekend zijn met Chinese bedrijven en aandelen, bieden ETF's die de belangrijkste Chinese beursindexen volgen, eenvoudige oplossingen voor beleggingen in China.

Een van de populairste aandelenindices van China zijn de Shanghai SE Composite Index, de FTSE Xinhua 200, de MSCI China A-index en de CSI 300-index. De CSI 300-index bestaat uit 300 aandelen geselecteerd uit de totaal beschikbare lijst van A-aandelenbedrijven in China. De aandelen waaruit de index bestaat, zijn opgenomen op basis van zowel liquiditeit als marktkapitalisatie. De index en de selectiecriteria zijn ontworpen om de algehele prestatie weer te geven van A-aandelen die worden verhandeld op de beurzen van Shenzhen of Shanghai.

A-aandelen zijn de aandelen van bedrijven met hoofdzetel op het vasteland van China die worden verhandeld op de beurzen van Shenzhen en Shanghai. Deze aandelen zijn gewoonlijk alleen beschikbaar om door Chinese burgers te worden verhandeld. Buitenlandse investeringen zijn doorgaans alleen toegestaan ​​via een speciaal investeringsprogramma dat het Qualified Foreign Institutional Investor-systeem wordt genoemd. A-aandelen worden genoteerd in de Chinese valuta, de yuan / renminbi. A-aandelen onderscheiden zich van de meer open verhandelde H-aandelen op de Hong Kong Stock Exchange die zijn genoteerd in Hongkongse dollars en die voornamelijk beschikbaar zijn voor buitenlandse beleggers in plaats van Chinese burgers, ondanks het feit dat H-aandelen nog steeds bedrijven vertegenwoordigen die zijn gevestigd op het vasteland China. De A-aandelen handelen gewoonlijk met een hoge premie naar H-aandelen, vaak meer dan 100% hoger, voornamelijk als gevolg van grote verschillen tussen vraag en aanbod voor Chinese aandelen van de hoogste kwaliteit. Het verschil is zo groot dat er zelfs een index is die de premieverspreiding tussen de twee soorten aandelen bijhoudt voor Chinese bedrijven met een dubbele beursnotering.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-aandelenfonds

De Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-aandelenfonds (NYSEARCA: ASHR ASHRXt Hrv CSI Chin30. +1. 35% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), gelanceerd door Deutsche Bank in 2013, bezit fysiek Chinese A-aandelen. Het fonds kan dit doen via zijn subadviseur, Harvest Global Investments, die een licentie voor gekwalificeerde buitenlandse investeerders heeft. Het fonds heeft meer dan $ 500 miljoen aan beheerd vermogen (AUM) en streeft naar beleggingsresultaten die de prestaties van de CSI 300-index weerspiegelen.Onder normale marktomstandigheden blijft het fonds voor ten minste 80% belegd in de aandelen die deel uitmaken van de onderliggende index.

De aandelen in de financiële sector vertegenwoordigen bijna 40% van de portefeuilleposities van het fonds. Industrieën en consumentencyclieken zijn andere belangrijke sectorcomponenten. Voornaamste bezit van het Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-aandelenfonds omvat de Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank, vastgoedontwikkelingsbedrijf China Vanke Company Ltd., Citic Securities Company en de Shanghai Pudong Development Bank. De jaarlijkse omloopsnelheid van het fonds bedraagt ​​58%.

De Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-aandelen Fund ETF heeft een kostenratio van 0. 8%. Het biedt een dividendrendement van 0. 27%. Het totale rendement van het fonds op jaarbasis was eind 2014 indrukwekkend 31. 1%, maar de prestaties in 2015 zijn nauwelijks positief. De ASHR ETF is geschikt voor beleggers die een brede blootstelling zoeken aan de algehele prestatie van Chinese aandelen A-aandelen en die bereid zijn het wisselkoersrisico te accepteren, aangezien de portefeuilleposities van het fonds zijn uitgedrukt in yuan in plaats van Amerikaanse dollars. Beleggers die geïnteresseerd zijn in het beperken van het valutarisico, kunnen overwegen om de alternatieve Deutsche X-trackers CSI 300 China A-aandelen Hedged Equity ETF te overwegen.

Marktvectoren ChinaAMC A-share ETF

De markt Vectoren ChinaAMC A-Share ETF (NYSEARCA: PEK PEKVanEck Vct Chin47. 85 + 0 91% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), geïntroduceerd door Van Eck in 2010, heeft ongeveer $ 100 miljoen aan totale activa. Net als het ASHR-fonds houdt dit fonds fysieke Chinese A-aandelen aan door te werken via een subadviseur, China Asset Management Corporation. Dit is echter het gevolg van een recente wijziging in de structuur van deze ETF, die eerder via een swapovereenkomst met Credit Suisse Bank toegang tot A-aandelen had verkregen. Dit fonds is merkbaar minder liquide dan het ASHR-fonds en handelt doorgaans met bredere bied-laatspreads. Het fonds streeft ernaar de prestaties van de CSI 300-index te repliceren, hoewel deze voor ten minste 80% is belegd in de aandelen waaruit de index bestaat. Het fonds kan ook beleggen in effecten waarvan de beheerder van mening is dat deze kenmerken hebben die in wezen identiek zijn aan de kenmerken van de aandelen in de onderliggende index. PEK's holdings zijn niet helemaal even financieel-zwaar als ASHR's. Deze ETF omvat ongeveer 30% financials, 15% consumentencyclieken en 10% aandelen in de technologiesector. De belangrijkste posities van het fonds zijn echter nog steeds in wezen hetzelfde als die van ASHR. Ping An Insurance Group Company staat nog steeds bovenaan de lijst en China Merchants Bank en de Shanghai Pudong Development Bank behoren tot de top vijf. Andere belangrijke deelnemingen zijn de CRRC Corporation Ltd., 's werelds grootste treinbouwer en de Industrial Bank Company Ltd. De jaarlijkse omloopsnelheid van de portefeuille voor het fonds is 59%.

De marktvectoren ChinaAMC A-Share ETF heeft een kostenratio van 0.72%, ongeveer het gemiddelde voor deze categorie ETF's. Het biedt niet, vanaf november 2015, een dividendrendement.Het geannualiseerde rendement op jaarbasis van het fonds is 2,7%. Morningstar beoordeelt deze ETF als bovengemiddeld in zowel risico als rendement. Het PEK-fonds is geschikt voor beleggers die exposure willen naar de aandelen die zijn opgenomen in de CSI 300-benchmarkindex. Het lage liquiditeitsniveau voor deze ETF betekent echter dat handelen in de ETF gepaard gaat met een verhoogd risiconiveau.

CSOP China CSI 300 A-H Dynamic ETF

CSOP Asset Management heeft in oktober 2015 CSOP China CSI 300 A-H Dynamic Index ETF (NYSEARCA: HAHA) gelanceerd. Het heeft ongeveer $ 4. 5 miljoen aan activa. Dit fonds volgt de benchmark CSI 300-index met behulp van een enigszins andere handelsstrategie. Zoals de naam van het fonds aangeeft, bezit dit ETF zowel A-aandelen als H-aandelen. Het probeert te profiteren van de prijsverschillen tussen A-aandelen en H-aandelen van bedrijven met een dubbele beursnotering. De fondsbeheerder gebruikt een algoritme om de lijst te selecteren die waarschijnlijk beter zal presteren. Deze handel heeft slechts betrekking op ongeveer 20% van de beleggingen van het fonds, aangezien het grootste deel van de participaties van het fonds alleen A-aandelen zijn zonder overeenkomstige H-aandelen.

Een maand na de oprichting weerspiegelen de primaire belangen van het fonds grotendeels die van het ASHR-fonds, waarbij Ping An Insurance Group Company nog steeds de toppositie bekleedt. Aangezien het fonds bijna 300 aandelen aanhoudt, is er geen enkel aandeel dat meer dan 5% van het totale vermogen van de portefeuille uitmaakt. Vanwege de beleggingsstrategie van het fonds zal het waarschijnlijk een hogere omloopsnelheid van de portefeuille hebben dan de ASHR- of PEK-fondsen.

De kostenratio voor het HAHA-fonds is 0. 75%. Het fonds handelde niet lang genoeg om het dividendrendement, de performance of de risico / opbrengstratings vast te stellen.

Dit ETF is geschikt voor beleggers die van mening zijn dat de beleggingsstrategie van het fonds om de prijsverschillen tussen A-aandelen en H-aandelen te verhandelen, het fonds winstgevender zal maken dan de ETF's die de benchmark CSI 300 Index op een meer eenvoudige manier volgen . Het fonds is echter alleen geschikt voor beleggers met een voldoende hoge risicotolerantie om te beleggen in een nieuwe, onbewezen ETF.