Op korte termijn exchange-traded funds (ETF's) beleggen in vastrentende effecten met looptijden tussen één en vijf jaar. Deze fondsen worden voor verschillende doeleinden gebruikt, waaronder superieure rendementen versus geldmarktfondsen, tijdelijke deposito's voor investeringskapitaal en als defensieve beleggingen in tijden van grote marktvolatiliteit. Hierna volgen de drie grootste ETF's op korte termijn, gemeten door assets under management (AUM), met ingang van 25 april 2016.

AD:

De Vanguard kortlopende obligatie ETF

met AUM van $ 18. 6 miljard, de Vanguard Short-Term Bond ETF (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is de grootste kortlopende obligatie ETF. Het fonds volgt een blended aanpak met zijn portefeuille, waarbij Treasurys, investment-grade bedrijfsobligaties en dollar luidende schuld van supranationale emittenten worden gecombineerd. Het fonds behoudt 89. 36% van zijn portefeuille in de Verenigde Staten en diversifieert het saldo van posities met kleine internationale toewijzingen. De grootste participatie buiten de Verenigde Staten is Canada bijvoorbeeld met 52%. De grootste sectorallocatie is Treasurys op 60. 24%, gevolgd door industrie op 14. 14% en financials op 10. 85%.

AD:

Het fonds houdt een schuld aan met looptijden variërend van één tot vijf jaar, waardoor de portefeuille een gewogen gemiddelde looptijd heeft van 2. 9 jaar en een looptijd heeft van 2. 7 jaar. De verlenging tot langere looptijden resulteert in het hoogste distributierendement van de groep van 1. 33% en een iets hogere gevoeligheid voor rentewijzigingen. Zoals gebruikelijk bij Vanguard ETF's, had het fonds de laagste kostenratio in de groep met 0,1%, evenals de smalste spreads op handelsmarges, met een gemiddelde van 0,01%. De eenjarige return voor BSV is 1. 31%.

AD:

iShares 1-3 Year Credit Bond

Met een portefeuille die bestaat uit investment-grade schulden van bedrijven, overheden en supranationale emittenten met een maximale looptijd van drie jaar, de iShares 1-3 Year Credit Bond ETF (NYSEARCA: CSJ CSJiSh 1-3 Cr Bd105. 01 + 0 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft als doel een hoger uitkeringsrendement te bieden dan vergelijkbare all-Thesauriefondsen, maar het heeft een marginaal hoger kredietrisico. Het fonds handhaaft 68. 89% van zijn portefeuille in de Verenigde Staten en wijst het saldo toe aan in Amerikaanse dollar luidende internationale obligaties. Canada is het op één na grootste land met 6,5%, gevolgd door het Verenigd Koninkrijk met 5,7%. De grootste positie is 3. 34% toegewezen aan de Europese Investeringsbank, gevolgd door een toewijzing van 2. 79% aan KfW Bankengruppe.

CSJ heeft $ 10. 84 miljard in AUM en een stabiel gemiddeld dagvolume van $ 62. 76 miljoen, wat voldoende liquiditeit biedt voor institutionele transacties.De gemiddelde spread van 0,02% en de expense ratio van het fonds van 0,02%, wat minder is dan het gemiddelde van de categorie, spelen een essentiële rol bij het maximaliseren van het totale rendement. CSJ handhaaft een kortlopende vordering met een gewogen gemiddelde looptijd van 2.02 jaar en een duration van 1. 9, resulterend in een uitkeringsrendement van 1. 03%. De eenjarige return voor het fonds is 1. 1%.

iShares 1-3 Year Treasury Bond

Kortetermijnschattingen, lage volatiliteit en AUM van $ 10. 41 miljard maakt de iShares 1-3 Year Treasury Bond (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 21 + 0 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) populair bij investeerders als ofwel een tijdelijke, korte of lange termijn bewaring. Het fonds wijzigt zijn posities niet en handhaaft een 100% toewijzing van Treasurys van één tot drie jaar. De korte-termijnoriëntatie komt tot uiting in de gemiddelde gewogen looptijd van 1. 88 jaar en looptijd van 1. 8. Het rendement van de distributie is 0. 47%.

Het gemiddelde dagvolume van $ 175. 42 miljoen biedt voldoende liquiditeit voor grote transacties en combineert, in combinatie met de spread van 0,01%, de efficiëntie van de handel. De som van de handelsspreiding en de kostenratio van 0. 15% plaatst dit fonds net achter de Vanguard Short-Term Bond ETF bij de laagste-kostenfondsen in het ETF-universum. De eenjaarsrendement voor SHY is 0. 55%.

Sleutelpunten

Beleggers kunnen kortlopende obligatiefondsen gebruiken om verschillende doelstellingen te bereiken. Voor beleggers die een hogere rentegevoeligheid kunnen verdragen, verlengt BSV zijn looptijden om de hoogste distributierendement van de groep te behalen. SHY levert stabiliteit en veiligheid, met 100% van de portefeuilleposities in korte termijn Treasurys. Voor beleggers die bereid zijn een stapsgewijs hoger niveau van kredietrisico te aanvaarden met een portefeuille van obligaties van één tot drie jaar met een investment-grade rating, biedt CSJ een opbrengstvoordeel van 56 basispunten ten opzichte van SHY.