Sinds de eerste van de 77 miljoen leden van de babyboomgeneratie in 2012 met pensioen ging, voorspellen de voorspellers van doom en somberheid een gestage deflatie van de aandelenkoersen, terwijl de nieuwe gepensioneerden hun portefeuilles van aandelen met een hoger risico. De toename van aandeleninvesteringen in de afgelopen decennia is voor een groot deel toegeschreven aan babyboomers die agressief sparen voor hun pensioen. Daarom zou het logisch zijn dat, met 10.000 babyboomers die de pensioendrempel elke dag overschrijden, er een mogelijkheid is dat aandelenverkopers nog enige tijd in de meerderheid zijn van voorraadkopers. Er zijn echter verschillende redenen waarom bezorgdheid over een effectiever pensioengeld op de aandelenmarkt overdreven kan zijn.

Concentrated Equity Ownership

Aandelenbezit in de babyboomerspopulatie is geconcentreerd bij de rijkste leden van de generatie. Bijna 90% van alle aandelenactiva zijn eigendom van slechts 10% van de vermogende boomers. Dit segment zal minder snel activa verkopen na pensionering, maar in plaats daarvan kiezen voor een focus op vermogensoverdrachtstrategieën ten behoeve van toekomstige generaties.

Een geleidelijke overgang

De demografische spreiding van de babyboomers is ruim verspreid over 19 jaar. In 2016 is ongeveer de helft tussen de 58 en 69 jaar oud en de helft is tussen de 49 en 57 jaar oud, dus de overgang van de hele generatie zal geleidelijk verlopen. Het pensioengedrag varieert ook sterk, wat betekent dat ze waarschijnlijk niet massaal handelen in termen van hun activarotatie. Elke daling van de vraag naar aandelen moet nominaal worden gevoeld door de aandelenmarkt, die een nieuwe vraag uit andere bronnen zal vinden.

De nieuwe normale pensionering

Gepensioneerden worden vandaag geconfronteerd met een nieuwe reeks uitdagingen die de manier waarop zij met pensioen gaan veranderen. Toenemende levensduur en hogere pensioenkosten leiden ertoe dat veel gepensioneerden een voorzichtiger houding aannemen ten aanzien van de besteding van hun vermogen. Steeds meer babyboomers kiezen ervoor hun loopbaan te verlengen; degenen die daartoe niet in staat zijn, vinden alternatieve manieren om een ​​inkomen te verdienen bij hun pensioen. In beide gevallen hebben gepensioneerden van vandaag meer kans om een ​​groot deel van hun aandeleninvesteringen vast te houden om te zorgen voor voldoende inkomen uit levensverzekeringen. Een onderzoek door Fidelity Investments wees uit dat 35% van de beleggers tussen de 51 en 69 jaar overbelicht zijn in aandelen met ten minste 10% ten opzichte van wat financiële experts aanbevelen voor een op leeftijd gebaseerde strategie voor assetallocatie.

Volgende generaties maken de vraag slack

In dezelfde periode dat 77 miljoen babyboomers geen aandelen kopen, wordt van 140 miljoen van hun kinderen en jongere broers en zussen verwacht dat ze naar de aandelenmarkt migreren.Individuen geboren tussen 1965 en 1999 hebben tot 60 jaar aan investeringen voor hen, met de hoogste concentratie van instroom van aandelen in de komende 30 jaar. Geschat wordt dat $ 40 triljoen aan rijkdom zal worden overgedragen van de babyboomers en hun ouders naar de volgende generaties in diezelfde periode, wat een hausse in consumptie en investeringen zal creëren die de aandelenmarkt zullen blijven besturen.

Verhoogde buitenlandse investeringen

Buitenlandse investeringen gieten op recordniveau in Amerikaanse aandelen en de trend wijst in de nabije toekomst op meer van hetzelfde. De Verenigde Staten worden nog steeds beschouwd als een bastion van innovatie en economische macht. Amerikaanse aandelen worden beschouwd als een veilige haven te midden van wereldwijde conflicten en worstelende economieën in China en Europa. Vanaf medio 2015 hadden buitenlandse investeerders bijna $ 6 biljoen aan Amerikaanse aandelen in bezit, goed voor 20% van de markt. Marktdeskundigen verwachten dat buitenlandse holdings van Amerikaanse aandelen zullen groeien tot een derde in 2025.