Treasury inflation protected securities (TIPS) worden sinds februari met korting verhandeld, toen de deflatoire angst hun rendement duidelijk naar 1,2% duwde. Deze effecten zijn goed in evenwicht om te profiteren in het geval van inflatie, hoewel veel financiële analisten dit nergens aan de horizon zien. Maar deze effecten kunnen op dit moment een goed koopje zijn voor diegenen die hun posities in de toekomst willen indekken tegen inflatie. Dit is wat u moet weten over deze unieke effecten en hoe zij uw portefeuille kunnen voorzien van een mate van bescherming tegen inflatie.

AD:

Hoe ze werken

TIPS zijn een speciaal soort obligaties die een vermelde couponrente betalen (momenteel ongeveer 15% voor 10-jarige TIPS) en hoofdbedragen hebben die worden aangepast voor inflatie volgens de opkomst en ondergang van de consumptieprijsindex. Hun couponrente is over het algemeen lager dan die van Treasuries, maar hun aanpassingen aan de hoofdsom zijn ontworpen om dit te compenseren in geval van echte inflatie. (Zie voor meer informatie: Inflation Protected Securities: How They Work .)

AD:

TIPS produceren ook fantoominkomen dat elk jaar moet worden gemeld dat de hoofdsom naar boven is aangepast. Maar de belegger zal dit geld pas op de vervaldag zien. Dit is de reden waarom veel beleggers deze instrumenten in hun IRA's of gekwalificeerde plannen hebben in plaats van belastbare retailrekeningen. En als deflatie optreedt, zijn beleggers nog steeds verzekerd van de terugkeer van al hun kapitaal.

TIPS kunnen op dit moment een goede deal zijn als de inflatie later dit jaar toeslaat, maar veel analisten zijn van mening dat dit niet het geval zal zijn. Er zijn enkele aanwijzingen dat de inflatie aan de horizon zou kunnen komen, zoals de groei van de lonen, een verzwakkende dollar en de energieprijzen die weer beginnen te stijgen. En de recente acties van de Federal Reserve hebben ook de deur opengelaten voor inflatie. Maar de National Association of Business Economists is van mening dat de inflatie het komende jaar slechts met één procent zal stijgen. En andere analisten wijzen op factoren die duiden op een deflatoire omgeving, zoals een tekort aan geschoolde arbeidskrachten. Consumenten hebben ook laten zien dat ze geen haast hebben om huizen of kleding te kopen, net als wanneer ze verwachten dat de prijzen stijgen. (Zie voor meer informatie: Inleiding tot met Treasury Inflation Protected Securities .)

AD:

En hoewel TIPS sterk terugkwam na deflatoire angsten in februari, met een waarde van meer dan $ 2 miljard tot april, menen veel experts dat TIPS nog steeds ondergewaardeerd zijn op basis van hun huidige rendement. Brian Moriarity, een vastrentend analist bij Morningstar Inc., vertelde CNBC: "TIPS zijn nog steeds goedkoop in vergelijking met de geschiedenis. "Hij zei ook dat inflatie uiteindelijk altijd terug zal komen, en wanneer dat het geval is, zal TIPS in een uitstekende positie zijn om hiervan te profiteren.

Maar sommige experts zijn van mening dat een eenvoudige gediversifieerde aandelenportefeuille nog steeds de beste hedge tegen inflatie is en dat TIPS niet genoeg van een premie zal bieden om ze de moeite waard te maken. "Er lijkt geen enorme inflatoire druk te zijn over de hele wereld ", zegt Larry Luxenberg, financieel adviseur in New York." De beste manier om te beschermen tegen inflatie is voor de meeste mensen een breed gespreide portefeuille van aandelen. "

De bottom line

TIPS worden momenteel verhandeld met een aanzienlijke korting, en dit is een goed moment voor beleggers om in deze instrumenten te stappen als ze geloven dat de inflatie in zicht is. Maar hoewel er enkele aanwijzingen zijn dat dit het geval kan zijn, zijn er ook aanwijzingen die anders suggereren. zal uitwijzen of de inflatie terugkeert of sluimert zoals het de laatste paar jaar is geweest. Voor meer informatie over TIPS en hoe zij u kunnen helpen, raadpleegt u uw effectenmakelaar of financieel adviseur. (Zie voor meer informatie: Top 5 TIPS ETF's < .)