Er is een oud investeringswaarschuwing dat geldmanagers omgooien - "risicodiversiteit zijn, niet risicomijdend" . Maar wat betekent dit intrigerende concept eigenlijk en waarom is het zo belangrijk?
Risico is goed? Risico vormt de kern van investeringen en is essentieel. U kunt echt geen geld verdienen zonder het risico van enige te nemen, maar overdreven of irrationele risico's kunnen rampzalig zijn. Daarom is er niets mis mee om ofwel risicovriendelijk ofwel risicomijdend te zijn. Maar er is iets mis met niet-gediversifieerd of verkeerd beheerd risico, of een portefeuille die zo risicoloos is dat het ook retourvrij is.
Voorzichtig risico-vriendelijkheid
De slogan hierboven is het maken van een heel specifiek punt en een heel belangrijk punt. Namelijk, als u allebei bereid en in staat bent om meer dan een gemiddeld risiconiveau te nemen, moet u dat verstandig doen. Hoger risico betekent niet dat al uw eieren in één mand of gokken moeten worden gestopt. Een goede portefeuille met een hoger risico zal steevast nog steeds verschillende activaklassen omvatten en actief en verstandig worden beheerd.
Dus je kunt, althans tot op zekere hoogte, meer risico vriendelijk zijn dan je dacht, op voorwaarde dat het echt goed is gedaan. Voorzichtige risicovriendelijkheid is logisch. Met andere woorden, je moet niet per se terugschrikken voor risico, maar weg van teveel of verkeerd soort risico.
Risicotolerantie
Zeker, u hebt een risiconiveau nodig waarmee u zich comfortabel voelt in termen van uw eigen risicotolerantie. Toch moet je je op je gemak voelen met een gediversifieerde en goed beheerde middelgrote of zelfs risicovolle portefeuille, in plaats van dat je je geld jarenlang op de bank laat wegrotten. (Zie voor meer Wat is uw risicotolerantie? ) Er zijn zelfs gevallen geweest waarin begunstigden hun curatoren aanklaagden om honderdduizenden dollars puur in contanten of obligaties voor dertig jaar achter te laten. Als u de resultaten van een goed gediversifieerde portefeuille vergelijkt, is het schokkend hoe slecht een portefeuille met een echt laag of geen risico presteert.
Tegelijkertijd worden trustees ook aangeklaagd voor portefeuilles die bijna volledig in aandelen zijn. Veel naïeve investeerders dachten dat hun trustees of makelaars gewoon geweldig waren tot 2000, waarna aandelenportefeuilles volledig instortten en de makelaars daar stonden als de keizer zonder kleren. (Zie Market Crashes: The Dotcom Crash voor meer informatie.)
Kortom, u wilt geen van deze uitersten. Je hebt iets in het midden nodig, of misschien een beetje riskanter dan dat, maar alleen als het goed wordt beheerd.
Hoe ziet dat eruit?
Ik raad u aan ten minste drie activaklassen te hebben en waarschijnlijk meer. Aandelen, obligaties en bijvoorbeeld onroerend goed (plus contanten) zouden het minimum moeten zijn. En u kunt dit zeker uitbreiden naar private equity, buitenlandse fondsen, hedgefondsen enzovoort, afhankelijk van de markten, uw voorkeuren en doelstellingen.
U moet niet precies proberen 'de markt te timen', maar houd al uw beleggingscategorieën in het oog - die u nu hebt en die u in de toekomst misschien wilt hebben. Verder wil je er wat van afdanken en / of je bestaande holdings van tijd tot tijd verminderen. In de loop van de tijd is kopen en verkopen van essentieel belang om uw portfolio te optimaliseren. (Meer informatie in, Opnieuw afstemmen van uw portfolio om op koers te blijven .)
Het is ook belangrijk om op zijn minst een aantal limieten in te stellen, zoals bij blootstelling aan Amerikaanse aandelen, of aan bepaalde strategieën. U wilt bijvoorbeeld een aantal op waarde gebaseerde fondsen hebben en sommige zijn eenvoudige trackers. Evenzo zijn sommige procedures voor stop-loss vaak onmisbaar, vooral bij activa met een hoger risico, om rampzalige waardestortingen te voorkomen.
U moet ook weten hoe uw verschillende strategieën met elkaar omgaan en begrijpen hoe goede en slechte investeringen in de loop van de tijd muteren en evolueren. De essentie van de zaak is om te beginnen met een aanzienlijk gediversifieerde portefeuille en deze mettertijd verstandig te diversifiëren.
Is dit niet eerder gecompliceerd?
Dat kan zijn, maar hoeft dat niet te zijn. Als u met een goede adviseur of zelfs alleen werkt, kunt u het eenvoudig houden en het nog steeds goed doen. U hoeft geen overmatig aantal activa te diversifiëren en actief beheer hoeft niet zo vaak te gebeuren.
Een echt actief aandelenselectieproces met massa's kopen en verkopen kan een voltijdse baan zijn en gezien de voordelen is dit vaak een dwaze -tijd baan. Voor de meeste beleggers moeten u en / of uw tussenpersoon elke paar maanden (mogelijk maandelijks) bijeenkomen, of ad hoc als er plotseling iets verandert. Je kunt een blik werpen op wat je hebt, hoe het werkt en of er gevarenborden zijn met je huidige vermogen of iets veelbelovend dat je nog niet hebt. Dit is geen big deal en ook niet erg stressvol of tijdrovend. (Ga voor meer informatie naar Uw effectenmakelaar beoordelen .)
Maar als u uw geld laat stagneren op de bank of op en neer gaat als een schip in de oceaan, is het onwaarschijnlijk dat u het goed doet . Bovendien zult u niet de potentiële voordelen plukken van het nemen van de juiste risico's op het juiste moment.
De onderste regel
Hoe aantrekkelijk ook voor cynici of mensen die echt geen last van hun geld hebben, risico's vermijden is niet slim en niet het antwoord. Het is onmogelijk om in de loop van de tijd een behoorlijk rendement te behalen op een portefeuille die te conservatief is. Het voorkomt verliezen bij ongevallen, maar voorkomt ook winst in de goede tijden. En er zijn altijd goede tijden en slechte tijden voor elk type activaklasse.
De echte truc is om op de juiste momenten in de juiste hoeveelheden de juiste risico's te nemen. Niemand kan deze plek krijgen, maar u hoeft dit niet te doen om uw portfolio te optimaliseren. U hoeft alleen maar een redelijk niveau van diversificatie te hebben, zelfs bij relatief hoge risiconiveaus, en bent bereid en in staat om zowel de portefeuille te bewaken als actie te ondernemen wanneer dat nodig is. (Zie Risico en diversificatie: uw portfolio onderverdelen voor meer tips.)