Bij beleggen is kennis macht. Om het beleggingsadvies van Ben Graham te parafraseren, zou je moeten proberen te weten wat je aan het doen bent en waarom. Als je het spel niet begrijpt, speel het dan niet. Blijf weg totdat je het doet.

Als u overweegt een inkomstenportfolio samen te stellen, helpt dit artikel u te helpen bij het behalen van succes, wat betekent dat u portefeuillerend inkomen krijgt dat voorziet in uw financiële behoeften lang nadat u bent gestopt met werken. We stellen geen snel-rijk-snel-plan voor. We zeggen zelfs dat de beste investeringen komen met geduld en gezond verstand.

De plaag van de inflatie Inflatie en marktrisico zijn twee van de belangrijkste risico's die bij het beleggen tegen elkaar moeten worden afgewogen. Beleggers onderwerpen zich altijd aan beide, in verschillende bedragen, afhankelijk van hun portefeuillemix. Dit vormt de kern van het dilemma waarmee inkomensinvesteerders te maken hebben: het vinden van inkomsten zonder buitensporig risico.

Met 5% biedt een obligatieportefeuille van $ 1 miljoen een belegger een jaarlijkse inkomstenstroom van $ 50.000 en beschermt hij de belegger tegen het marktrisico. Over een periode van 12 jaar zal de belegger echter slechts ongeveer $ 35.000 aan koopkracht hebben in de dollar van vandaag, uitgaande van een inflatie van 3%. Voeg een belastingtarief van 30% toe en die $ 50.000 van het gecorrigeerde inkomen vóór belastingen en voor inflatie verandert in iets minder dan $ 25.000.

Is dat genoeg voor jou om van te leven? Welkom bij de plaag van de inflatie.

Waarom dividenden? Een aandelenportefeuille heeft een eigen reeks risico's: niet-gegarandeerde dividenden en economische risico's. Stel dat u, in plaats van te beleggen in een obligatieportefeuille, zoals in het vorige voorbeeld, hebt belegd in gezonde, dividendbetalende aandelen met een rendement van 4%. Deze aandelen zouden hun uitkering van dividend minstens 3% per jaar moeten laten groeien, wat de inflatie zou dekken, en zou waarschijnlijk gedurende diezelfde 12 jaar jaarlijks met 5% groeien. Als dit laatste zou gebeuren, zou de $ 50.000-inkomstenstroom groeien tot bijna $ 90.000 per jaar. In de dollars van vandaag zou diezelfde $ 90.000 ongeveer $ 62.000 waard zijn, tegen dezelfde inflatie van 3%. Na de belasting van 15% op dividenden (ook niet gegarandeerd in de toekomst) zou $ 62.000 ongeveer $ 53.000 waard zijn in dollars van vandaag. Dat is meer dan het dubbele rendement van onze rentedragende portefeuille van depositocertificaten en obligaties.

Een portefeuille die beide methoden combineert, heeft zowel het vermogen om de inflatie te weerstaan ​​als het vermogen om marktschommelingen te weerstaan. De beproefde methode om de helft van uw portefeuille in aandelen en de helft in obligaties te plaatsen, heeft de verdienste en moet worden overwogen. Naarmate een investeerder ouder wordt, wordt zijn of haar tijdshorizon korter en neemt de noodzaak om de inflatie te verslaan af. In dit geval is een zwaardere wegingsfactor voor obligaties acceptabel, maar voor een jongere belegger met nog eens 30 of 40 jaar voor zijn pensionering moet het inflatierisico worden geconfronteerd of zal het het verdienvermogen opeten.

Een geweldige inkomstenportefeuille, of een portfolio voor die kwestie, kost tijd om te bouwen. Daarom, tenzij u aandelen op de bodem van een bearmarkt vindt, zijn er waarschijnlijk slechts een handvol waardige inkomstenaandelen te koop op elk willekeurig moment. Als het vijf jaar shoppen kost om deze winnaars te vinden, is dat goed. Dus wat is er mooier dan dat uw pensioen wordt betaald met dividenden van een blue chip met hoge dividendrendementen? Het bezit van 10 van deze bedrijven of, nog beter, het bezit van 30 blue-chipbedrijven met hoge dividendrendementen!

Motto: veiligheid voorop Weet je nog hoe je moeder je zei om beide kanten op te kijken voordat je de straat overstak? Hetzelfde principe is hier van toepassing: de gemakkelijkste tijd om risico's bij beleggen te vermijden, is voordat u begint.

Stel je criteria in voordat je begint met het kopen van een investering. Maak vervolgens je huiswerk over potentiële bedrijven en wacht vervolgens tot de prijs goed is. Wacht bij twijfel meer. Meer problemen zijn in deze wereld vermeden door "nee" te zeggen dan door er meteen in te duiken. Wacht tot je mooie blauwe chips vindt met kogelvrije balansen die 4 tot 5% (of meer) opleveren. Niet alle risico's kunnen worden vermeden, maar u kunt de onnodige zeker vermijden als u zorgvuldig met uw beleggingen kiest.

Pas ook op voor de opbrengstval. Net als de valstrik ziet de hoogrendementsval er eerst goed uit. Meestal zie je bedrijven met hoge huidige opbrengsten, maar weinig op het gebied van fundamentele gezondheid. Hoewel deze bedrijven beleggers kunnen verleiden, bieden ze niet de stabiliteit van het inkomen dat u zou moeten zoeken. Een huidige opbrengst van 10% ziet er misschien nu goed uit, maar het kan u in groot gevaar brengen van een dividendverlaging.

Uw portfolio instellen Dit zijn de zes stappen om u te helpen bij het opzetten van uw portefeuille:

Diversifiëren tussen ten minste 25 tot 30 goede aandelen Let op, u investeert voor uw toekomstige inkomstenbehoeften - niet proberen om uw geld in het fortuin van Koning Salomo te veranderen; laat daarom de ultra-geconcentreerde portfoliomateriaal over aan de jongens die hun aandelen opeten en inademen. Het ontvangen van dividenden moet een centraal aandachtspunt zijn, niet alleen groei. U hoeft geen bedrijfsrisico te nemen, dus niet doen.

Diversify Among Five to Seven Industries 10 oliemaatschappijen zien er goed uit - tenzij de olie daalt tot $ 10 per vat. Dividendstabiliteit en -groei hebben de hoogste prioriteit, dus u wilt een dividendverlaging voorkomen. Als uw dividenden worden geknipt, zorg er dan voor dat het geen probleem is voor de hele bedrijfstak dat al uw holdings tegelijk raakt.

Kies Financiële stabiliteit boven groei Beide zijn de beste, maar als u twijfelt, is het hebben van meer financiële middelen beter dan het hebben van meer groei in uw portefeuille. Dit kan worden gemeten aan de hand van de kredietwaardigheid van een bedrijf. De Value Line Investment Survey rangschikt al zijn aandelen van A ++ tot D. Focus op de 'As' voor het minste risico.

Zoek bedrijven met bescheiden uitbetalingsratio's (dividenden als een percentage van de winst) Een uitbetalingsratio van 60% of minder is het best om speelruimte te bieden in geval van onvoorziene bedrijfsproblemen.

Zoek bedrijven met een lange geschiedenis van het verhogen van het dividend De dividendopbrengst van Bank of America was slechts 4.2% begin 1995 toen het $ 0 uitbetaalde. 47 per aandeel. Echter, op basis van een aankoop van dat jaar voor $ 11. 20 per aandeel en het dividend van 2006 van $ 2. 12, zou het rendement dat een belegger voor dat jaar zou hebben verdiend op basis van de oorspronkelijke aankoopprijs van het aandeel, 18,9% bedragen in 2006! Dat is hoe het zou moeten werken.

Goede plaatsen om kandidaten voor een portfolio te vinden die elk jaar hun dividenden hebben verhoogd, zijn de 'Dividend Aristocrats' (25 jaar) en de 'Dividend Achievers' van Mergent (10 jaar). De Value Line Investment Survey is ook nuttig bij het identificeren van potentiële dividendvoorraden. Bedrijven die hun dividenden gestaag in de loop van de tijd hebben verhoogd, neigen ernaar dit ook in de toekomst te blijven doen, ervan uitgaande dat het bedrijf gezond blijft.

De dividenden opnieuw beleggen Als u begint te beleggen voor inkomsten lang voordat u het geld nodig heeft, moet u het dividend herinvesteren. Deze actie kan met een minimale inspanning een verrassende hoeveelheid groei aan uw portfolio toevoegen.

De bottom line Hoewel dit niet perfect is, biedt de dividendbenadering ons een grotere kans om de inflatie in de loop van de tijd te verslaan dan een portefeuille met alleen obligaties. Als je beide hebt, is dat het beste. De belegger die zonder risico een veilig rendement van 5% verwacht, vraagt ​​om het onmogelijke. Het is vergelijkbaar met het proberen een verzekeringspolis te vinden die je beschermt, wat er ook gebeurt - het bestaat niet. Zelfs het verbergen van geld in de matras zal niet werken vanwege de lage, maar constante, inflatie. Beleggers moeten risico nemen, of ze het nu leuk vinden of niet, omdat het risico van inflatie al aanwezig is en groei de enige manier is om het te verslaan.