Inhoudsopgave:
- Misschien is het grootste probleem waar Deutsche Bank voor staat een te grote hefboomwerking op haar balans. Volgens James Chappell van Berenberg Bank staat Deutsche Bank voor onoverkomelijke uitdagingen vanwege slecht presterende kernactiviteiten en een gebrek aan kapitaal. Op 16 mei 2016 verlaagde Chappell zijn rating bij de bank van 'hold to sell' en verlaagde zijn koersdoelstelling voor de aandelen, daarbij verwijzend naar de vicieuze cirkel van het bedrijf om zijn balans op te schalen en niet-winstgevende bedrijven als redenering te gebruiken. Hij merkte op dat het bedrijf zijn dividend heeft verlaagd en zich ertoe heeft verbonden werknemers te verlagen en onrendabele bedrijven te verkopen. Hij is echter van mening dat het bedrijf uiteindelijk meer eigen vermogen moet bijeenbrengen om zijn hefboomproblemen op te lossen. De waardering van Deutsche Bank benadrukt het pessimisme van de markt. Vanaf 15 juni 2016 heeft de bank gehandeld tegen 27% van de materiële boekwaarde, wat betekent dat het bedrijf minder waard is dan de liquidatiewaarde.
- Op 9 juni 2016, Barclays PLC (NYSE: BCS
- Volgens de Bank for International Settlements bedroeg de totale nominale waarde van de uitstaande derivatencontracten USD 550 triljoen in 2015. Deutsche Bank meldde in haar winstaankondiging van 29 april 2016 dat het een notionele blootstelling van derivaten had van $ 72 . 8 biljoen, of ongeveer 13% van het totale bedrag. Met ingang van 15 juni 2016 is de totale blootstelling aan derivaten gelijk aan ongeveer 3, 600 maal de beurswaarde van de bank van $ 20. 26 miljard.
De ineenstorting van Lehman Brothers in 2008 bedreigde het financiële systeem van de wereld en creëerde een van de grootste financiële crises in de moderne geschiedenis. De gevolgen van het faillissement dreigden het financiële systeem van de wereld ten val te brengen en leidden tot de Grote Recessie. Door belastingbetalers gefinancierde reddingsoperaties voor banken en massale monetaire stimuleringsmaatregelen samen om het banksysteem te redden en de economie te ondersteunen. Op 29 juni 2016 heeft het Internationaal Monetair Beleid (IMF) aangekondigd dat Deutsche Bank het grootste risico vormt voor het wereldwijde financiële stelsel.
Vanaf juni 2016 hebben geen enkele andere grote wereldwijde financiële instelling met een gestalte van Lehman Brothers het faillissement uitgesproken. Veel waarnemers erkennen hervormingen in de regelgeving, zoals de Volcker-regel, hogere kapitaalvereisten en stresstests voor het stabiliseren van financiële instellingen in de Verenigde Staten, terwijl vergelijkbare regels de Europese banken stabiliseerden. Echter, de balans van Deutsche Bank AG (NYSE: DB
Misschien is het grootste probleem waar Deutsche Bank voor staat een te grote hefboomwerking op haar balans. Volgens James Chappell van Berenberg Bank staat Deutsche Bank voor onoverkomelijke uitdagingen vanwege slecht presterende kernactiviteiten en een gebrek aan kapitaal. Op 16 mei 2016 verlaagde Chappell zijn rating bij de bank van 'hold to sell' en verlaagde zijn koersdoelstelling voor de aandelen, daarbij verwijzend naar de vicieuze cirkel van het bedrijf om zijn balans op te schalen en niet-winstgevende bedrijven als redenering te gebruiken. Hij merkte op dat het bedrijf zijn dividend heeft verlaagd en zich ertoe heeft verbonden werknemers te verlagen en onrendabele bedrijven te verkopen. Hij is echter van mening dat het bedrijf uiteindelijk meer eigen vermogen moet bijeenbrengen om zijn hefboomproblemen op te lossen. De waardering van Deutsche Bank benadrukt het pessimisme van de markt. Vanaf 15 juni 2016 heeft de bank gehandeld tegen 27% van de materiële boekwaarde, wat betekent dat het bedrijf minder waard is dan de liquidatiewaarde.
Op 9 juni 2016, Barclays PLC (NYSE: BCS
BCS Barclay s 9. 50-0.94% Created with Highstock 4. 2. 6 ) bankanalisten gedegradeerde aandelen van Deutsche Bank. De analisten noemden de noodzaak van de bank om extra kapitaal aan te trekken voor afwikkelingen die voortvloeien uit de verkoop van door hypotheek gedekte effecten (MBS) voorafgaand aan de financiële crisis. De analisten schatten dat de schikkingen de bank tot $ 4 konden kosten. 5 miljard. Ze merkten ook op dat Deutsche Bank onder de Common Equity Tier 1-doelstellingen van de Amerikaanse en Europese toezichthouders ligt. Het risico, zo concludeerden ze, is dat het aantrekken van extra kapitaal moeilijk kan zijn en de aandeelhouders zal verwateren. De bank heeft 21 ingezameld.7 miljard euro bij drie afzonderlijke gelegenheden sinds de financiële crisis. Massive Derivatives Risk
Volgens de Bank for International Settlements bedroeg de totale nominale waarde van de uitstaande derivatencontracten USD 550 triljoen in 2015. Deutsche Bank meldde in haar winstaankondiging van 29 april 2016 dat het een notionele blootstelling van derivaten had van $ 72 . 8 biljoen, of ongeveer 13% van het totale bedrag. Met ingang van 15 juni 2016 is de totale blootstelling aan derivaten gelijk aan ongeveer 3, 600 maal de beurswaarde van de bank van $ 20. 26 miljard.
Het is onwaarschijnlijk dat Deutsche Bank verliezen zal lijden die gelijk zijn aan haar nominale derivatenposities, aangezien haar contracten worden gesaldeerd met verschillende tegenpartijen. De laatste financiële crisis heeft echter aangetoond dat tegenpartijrisico's kunnen sneeuwballen en een kettingeffect creëren. In 2008 leidden mislukkingen bij Lehman Brothers en American International Group Inc. (NYSE: AIG
AIGAmerican International Group Inc62.) 22-0. 43% Created with Highstock 4. 2. 6 ) leidde tot een run op banken en het financiële systeem in gevaar bracht. Evenzo zou een mislukking bij Deutsche Bank catastrofale gevolgen kunnen hebben voor het bankwezen in 2016.