Ik ben de komende een tot drie jaar bearish op goud. Ik denk dat we op weg zijn naar deflatie, een omgeving waarin goud niet goed presteert. Ik zal zeggen dat ik op lange termijn extreem optimistisch ben over goud en dat het na een zeer moeilijke periode recordhoogtes kon zien binnen een decennium. Op basis van deze prognoses moeten langetermijnhouders niets doen en kan iemand die geïnteresseerd is in springen misschien beter wachten op betere prijzen. Dat gezegd hebbende, het is altijd mogelijk dat ik het mis heb. Dus, of je nu een gouden aandeel op je watchlist wilt zetten of er nu in wilt springen omdat je bullish bent over goud, overweeg de onderstaande informatie.

Wat interessant is aan de vijf hieronder vermelde goudaandelen, is dat slechts één daarvan mijn interesse wekt. Veel goudbugs, en beleggers in het algemeen, zullen op zoek gaan naar het hoogste rendement, maar dat is niet waar succesvol beleggen over gaat. U zult bijvoorbeeld merken dat de hoogst renderende aandelen hieronder het afgelopen jaar meer dan 20% hebben afgeschreven. Het heeft geen zin om op zoek te gaan naar een hoog rendement als de aandelen waarschijnlijk zullen worden afgeschreven. (Zie voor meer: ​​ Wat beweegt de goudprijs? )

Laten we eens kijken naar die vijf goudaandelen.

Goldcorp

Veel beursanalisten zullen getallen opsplitsen en komen met ingewikkelde formules om te bewijzen waarom Goldcorp, Inc. (GG GGGoldcorp Inc13. 10 + 0 31% Created with Highstock 4. 2 . 6 ) (of welke voorraad dan ook) zal waarschijnlijk in de toekomst waarderen. De waarheid is dat het veel eenvoudiger is dan geadverteerd. Kijk naar de groei van de bovenste en onderste regel, de schuld, trends in de sector (erg belangrijk) en lees de deponeringen van de Securities and Exchange Commission (SEC) van de onderneming, waar het bedrijf feiten moet rapporteren - in tegenstelling tot een persbericht. Dat is alles wat u nodig heeft voor succesvol beleggen. En als dat het geval is, is Goldcorp op dit moment niet aantrekkelijk. (Zie voor meer informatie: Hoe kan ik in goud beleggen? )

Voorraadprestaties gedurende één jaar: -16. 89% (op 4/21/15)

Rendement op eigen vermogen (ROE): -11. 74%

Operationele cashflow (OCF) (ttm): $ 1. 01 miljard

Totale cash versus lange termijnschuld: $ 549 miljoen versus $ 3. 59 miljard

Dividendrendement op jaarbasis: 3. 20%

Top- en bottom-line prestaties in de afgelopen drie fiscale jaren (alle getallen in duizenden):

Goldcorp	FY2012	FY2013	FY2014
Opbrengst	$ 4, 660, 000	$ 3, 609, 000	$ 3, 436, 000
Netto inkomen	$ 1, 749, 000	($ 2, 709, 000)	($ 2, 159, 000)

( Bron: Yahoo Finance )

Yamana Gold

Yamana Gold, Inc. (AUY AUYYamana Gold Inc2. 58 -0. 77% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is gericht op schuldvermindering en is van plan verder te gaan met Cerro Moro, dat het potentieel heeft om groei toe te voegen tegen aanzienlijk lage kosten. De aandelen worden echter verhandeld tegen $ 3. 88 met een reden.Tot er een duurzame ommekeer is, wees hier voorzichtig. (Zie voor meer informatie: Betaalt het nog steeds om te beleggen in goud? )

1-Year Stock Performance: -47. 43% (vanaf 4/21/15)

ROE: -17. 20%

OCF (ttm): $ 529. 74 miljoen

Totaal geld versus langlopende schuld: $ 291. 74 miljoen versus $ 2. 16 miljard

Dividendrendement op jaarbasis: 1. 60%.

Prestaties van de eerste drie jaar (alle getallen in duizenden):

Yamana Gold	FY2012	FY2013	FY2014
Opbrengst	$ 2, 336, 762	$ 1, 842, 682	$ 1, 835, 122
Netto inkomen	$ 442, 064	($ 474, 351)	($ 1, 383, 073)

Barrick Gold

Barrick Gold Corp. (ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 00-0. 71% Created with Highstock 4. 2. 6 ) wil terug naar zijn roots door bureaucratie te verminderen, versterking van de balans en het opbouwen van partnerschappen in China, terwijl kapitaal wordt teruggegeven aan aandeelhouders in de vorm van dividenden en terugkopen en investeren in nieuwe projecten. Dat is erg ambitieus, maar het afstoten van niet-kernactiviteiten helpt. Dat gezegd hebbende, er zijn hier niet genoeg opwaartse katalysatoren. Nog een ander riskant spel voor de nabije toekomst.

Voorraadprestaties voor 1 jaar: -38. 38% (vanaf 4/21/15)

ROE: -20. 50%

OCF (ttm): $ 2. 30 miljard

Totaal contant versus langlopende schulden: $ 2. 70 miljard versus $ 13. 08 miljard

Jaarlijkse dividendopbrengst: 1. 70%

Top- en bottom-line prestaties over de afgelopen drie fiscale jaren (alle getallen in duizenden):

Barrick Gold	FY2012	FY2013 > FY2014	Opbrengst
$ 14, 394, 000	$ 12, 527, 000	$ 10, 239, 000	Netto inkomen
($ 549.000)	($ 10, 603 , 000)	($ 2, 959, 000)	Agnico Eagle Mines

In FY2014, Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM AEMAgnico Eagle Mines Ltd44. 11 + 0 14%

gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) overtrof de productie en kosten begeleiding voor het derde achtereenvolgende jaar en het projecteert een sterk 2015 dankzij lagere brandstofkosten en zwakke lokale valuta's (Canada, Mexico, Finland). Het vergroot ook de verkenning. Over het algemeen geen slechte situatie, maar niet de beste op deze lijst. (Voor meer informatie, zie: 5 grafieken die suggereren dat goudaandelen kleiner zijn .) 1-jarensaandelenprestaties: 7. 06% (vanaf 4/21/15) ROE: 2. 44%

OCF (ttm): $ 668. 32 miljoen

Totaal contant versus langlopende schulden: $ 238. 63 miljoen versus $ 1. 42 miljard

Jaarlijkse dividendopbrengst: 1. 10%

Top- en bottom-line prestaties over de afgelopen drie fiscale jaren (alle getallen in duizenden):

Agnico Eagle Mines

FY2012

FY2013 < FY2014	Opbrengst	$ 1, 917, 714	$ 1, 638, 406
$ 1, 896, 766	Netto inkomen	$ 310, 916	($ 686, 705)
$ 82, 970	Franco-Nevada	Franco-Nevada Corp. (FNV	FNVFranco-Nevada Corp.79 61-0 86%

Created with Highstock 4. 2. 6

) leverde recordjaaromzet in FY2014 ondanks de goudprijs gemiddeld met 10% lager dan in 2013. Dit was voornamelijk te danken aan drie belangrijke investeringen: Candelaria, Sabodala en Fire Creek / Midas. Deze drie zullen naar verwachting ook leiden tot inkomsten en kasstromen die lagere grondstoffenprijzen kunnen compenseren.Bovendien behaalde Franco-Nevada een winst van 4 miljoen in het vierde kwartaal. 2 miljoen aan inkomsten van $ 123 miljoen, na een verlies te rapporteren in het kwartaal van het vorige jaar. En het bedrijf heeft zijn dividend gedurende acht opeenvolgende jaren verhoogd. Een laatste punt is dat terwijl Franco-Nevada misschien niet zo populair is bij beleggers als sommige van de bovenstaande namen, de aandelen van het fonds in de loop van de jaren steeds beter zijn geweest dan die namen. (Zie voor meer informatie: Zijn er manieren om in goud te investeren en een dividend te ontvangen? ) 1-Year Stock Performance: 7. 15% (vanaf 4/21/15) ROE: 3. 35% OCF (ttm): $ 267 miljoen

Totaal geld versus langlopende schuld: $ 592 miljoen versus $ 0

Jaarlijkse dividendopbrengst: 1. 60%

Boven- en onderzijde lijnprestaties over de laatste drie boekjaren (alle getallen in duizenden):

Franco-Nevada

FY2012

FY2013

FY2014	Opbrengst	$ 427, 000	$ 400, 900 < $ 442, 400
Netto inkomen	$ 102, 600	$ 11, 700	$ 106, 700
The Bottom Line	Van de vijf hierboven genoemde goudaandelen is Franco-Nevada de hoogstwaarschijnlijk goed presteren in een moeilijke gouden omgeving, gevolgd door Agnico Eagle Mines. De andere drie zijn op dit moment een hoog risico, maar ze zouden op je wachtlijst moeten staan ​​voor wanneer goud weer aanzienlijk begint te waarderen. (Zie voor meer informatie:	De ETF's met de top Gold Mining	.) <12> Dan Moskowitz heeft geen posities in een van de genoemde aandelen.