a:

Drawdowns bepalen hoeveel risico verbonden is aan een bepaald activum of een bepaalde belegging. Drawdowns zijn in wezen een maat voor de volatiliteit en ze kunnen worden gebruikt als een vergelijkende risicometing tussen verschillende activa gedurende een vergelijkbaar tijdsbestek. Een lagere opname van een actief betekent dat het een lagere volatiliteit heeft. Een drawdown is een maatstaf van de piekwaarde van een actief tot de laagste waarde, die bekend staat als de trog, voordat een nieuwe piek wordt verkregen. Er kunnen meerdere opnames zijn over een bepaald tijdsbestek. De grootste drawdown voor een bepaalde periode staat bekend als de maximale drawdown.

Drawdown-analyse is een nuttig hulpmiddel voor risicobeheer. De maximale opname is onderdeel van de formule voor een risicometing die bekend staat als de Calmar-ratio. De ratio wordt gebruikt om hedgefondsen en handelsadviseurs voor grondstoffen te evalueren. De formule voor de Calmar-ratio is de samengestelde jaarlijkse groei, gedeeld door de maximale opname in dezelfde periode. Als gestandaardiseerde risicomaatstaf is de Calmar-ratio nuttig bij het onderzoeken van de relatieve prestaties van fondsbeheerders.

Drawdowns zijn ook een belangrijk element in de analyse van een optimale portefeuille. Portfolio-optimalisatie maximaliseert het rendement op een portefeuille van verschillende activa voor een gegeven hoeveelheid risico. Beleggers zullen gebruik maken van diversificatie van activa om een ​​totale portefeuille te creëren die een positief rendement op beleggingen nastreeft, terwijl het risico van het aanhouden van één actief wordt verminderd. Drawdowns zijn een onvermijdelijk element van beleggen, maar het vermijden van grote drawdowns zou een doel van elke belegger moeten zijn.