De kandelaarpatronen waarop veel handelaren vertrouwen voor aanwijzingen over de markt, kunnen zeer kleurrijke namen hebben. Misschien is er geen meer beschrijvend dan de 'hangende man'. "

De hangende man is een soort kandelaar - een kaart die de hoge, lage, openings- en sluitingsprijzen voor een zekerheid voor een enkele dag weergeeft. Kandelaars weerspiegelen de impact van de emoties van beleggers op de beveiligingsprijzen en worden gebruikt door technische analisten om te bepalen wanneer transacties moeten worden afgesloten en beëindigd.

Kandelaar in kaart brengen is gebaseerd op een techniek ontwikkeld in Japan in de jaren 1700 voor het volgen van de prijs van rijst. (Naast de hangende man zijn er veel kortetermijnhandelstrategieën gebaseerd op kandelaarpatronen, zoals het overspoelde patroon, harami, haramikruis en avondster.) De term 'hangende man' drukt niet alleen de kandelaar uit. onheilspellende vorm, die lijkt op een hoofd bovenop een bungelende lichaam, maar ook op het ongelukkige lot van een aandeel, valuta of andere activa die eerder een opleving hebben ervaren.

Hoewel het baseren van een aankoop of verkoop uitsluitend op een hangend man-patroon een risicovolle propositie kan zijn, geloven velen dat het een belangrijk bewijs is dat het marktsentiment zich begint te keren tegen het beleggingsvehikel.

The Hanging Man Explained

Net als bij andere kandelaar-formaties gebruikt de hangende man visuele weergaven van de openings- en sluitingsprijs van het aandeel op een bepaalde dag, evenals het hoog en laag. De hangende man doet zich voor wanneer twee hoofdcriteria aanwezig zijn: ten eerste is het activum in een opwaartse trend; ten tweede, in grafische termen, heeft de kaars de vorm van een vrij korte doos (het "echte lichaam") bovenop een lange stok (de "lagere schaduw"). Een kleine bovenschaduw kan wel of niet boven het lichaam verschijnen.

Wat betekent dit precies? Terwijl de vraag de aandelenkoers gedurende ten minste een paar dagen heeft verhoogd, is deze plotseling geopend met een aanzienlijke uitverkoop. Kopers slaagden er toen in om de prijs terug te brengen naar het oorspronkelijke niveau vóór de sluitingsbel. Hoewel de voorraad de dag niet veel lager eindigde dan waar deze werd geopend (of misschien zelfs iets hoger), is de eerste uitverkoop een aanwijzing dat een groeiend aantal investeerders denkt dat de prijs een hoogtepunt heeft bereikt. Voor gelovigen in het handelen met kandelaars is dit een goed moment om hun positie in te korten voorafgaand aan een recessie.

Figuur 1

De hangende man wordt gekenmerkt door een klein "lichaam" bovenop een lange, lagere schaduw. De schaduw eronder moet minstens twee keer de lengte van het lichaam zijn.

Afbeelding 2

De onderstaande tabel toont een hangend mannenpatroon dat wordt bevestigd door de aanwezigheid van een lange rode (of zwarte) kaars de volgende dag.

Houd er rekening mee dat hoewel handelaren vaak op kandelaarformaties rekenen om de verplaatsing van afzonderlijke aandelen te detecteren, deze veel breder toepasbaar is. Het is net zo gepast om de tool te gebruiken bij het bekijken van een marktindex zoals de S & P 500 of Dow Jones Industrial Average bijvoorbeeld.

De hangende man, samen met andere kandelaarformaties, is ook een manier om vluchtige activa anders dan aandelen te onderzoeken. Op de forexmarkt bijvoorbeeld, zijn sommige investeerders afhankelijk van deze vorm van technische analyse om de richting van wereldvaluta's te voorspellen.

Onderscheidende kenmerken

Wat er op een bepaalde afstand uit kan zien als een bepaalde kandelaar, komt vaak niet overeen met het kijken van dichtbij. Meer gevorderde traders zullen meestal op zoek gaan naar specifieke details van het patroon om een ​​echte hangende man te helpen onderbouwen.

Een van de belangrijkste indicatoren is de lengte van de onderste schaduw. Als het een echt hangend mensenpatroon is, zal deze dunne verticale lijn minstens twee keer zo lang zijn als het lichaam. Met andere woorden, er moet sprake zijn van een aanzienlijke uitverkoop, gevolgd door een late stijging die de prijs dicht bij zijn beginpunt brengt.

Thomas Bulkowski's "Encyclopedia of Candlestick Charts" suggereert dat hoe langer de lagere schaduw, des te betekenisvoller het patroon wordt. Aan de hand van historische marktgegevens bestudeerde hij zo'n 20.000 hangende mensvormen. In de meeste gevallen deden degenen met langwerpige schaduwen het beter dan degenen met kortere schaduwen.

Sommige handelaren zullen ook op zoek zijn naar een sterk handelsvolume tijdens de uitbreekperiode vroeg in de dag; Het onderzoek van Bulkowski ondersteunt dit standpunt eveneens. Van de vele kandelaars die hij analyseerde, waren degenen met een zwaarder handelsvolume betere voorspellers dan degenen met lichte handel.

Misschien net zo belangrijk als het bovenstaande, is de aanwezigheid van een bevestigingskaars de dag nadat een hangende man verschijnt, die zich op een paar verschillende manieren kan manifesteren. Een manier is om te zoeken naar een "opening van de opening" wanneer het activum de volgende handelsdag lager begint dan de vorige sluitingsdag. Een andere manier is om de slotkoers te bekijken de dag nadat de hanging man-formatie verschijnt. Als de aandelen of andere verhandelbare activa lager sluiten, hebben traders die technische analyse gebruiken de neiging om meer vertrouwen te hebben in een neerwaartse periode. Volgens Bulkowski zijn dergelijke gebeurtenissen een voorbode van een prijsterugkoppeling zo vaak als 70% van de tijd.

Het is vermeldenswaard dat de kleur van de hangende man zelf voor veel van zijn aanhangers niet van belang is. Sommigen geloven dat een zwarte doos (of een rode, afhankelijk van de software die wordt gebruikt) de voorspellende kracht van de kandelaar enigszins toevoegt, terwijl anderen beweren dat het een virtuele niet-factor is.

Een kwestie van betrouwbaarheid

De hangende man is een van de meest gebruikte kaarspatronen in de beleggingswereld, dus het heeft duidelijk zijn aanhangers. Dit maakt het echter niet noodzakelijkerwijs tot een betrouwbare indicator van een prijswijziging; de consensus zou suggereren dat het op zijn best een milde tot redelijke voorspeller is.

Bulkowski is een van degenen die vinden dat de opknoping man-formatie, op zichzelf, onbetrouwbaar is.Volgens zijn analyse blijft de opwaartse prijtrend in feite een kleine meerderheid van de tijd dat de hangende man op een kandelaargrafiek verschijnt.

Er is hier een belangrijk voorbehoud: wanneer de onderste schaduw overdreven is of als er een bevestigingskaars is, wordt deze een veel nuttiger hulpmiddel. Als je geduld hebt en op zoek bent naar een lagere begin- of slotkoers de dag erna, lijkt de kans op een koersomslag aanzienlijk te stijgen.

De onderste regel

De aanwezigheid van een hangend man-patroon is een van de meest bekende en veelgebruikte kandelaarpatronen die er zijn. Toch is de vorm op zich een relatief zwakke indicator dat de opwaartse trend bijna ten einde is. Wanneer beleggers de dag erna op een bevestigingskaars wachten, is de kans veel groter dat een neergang zich daadwerkelijk voordoet.