De bullmarkt voor aandelen die in maart 2009 begon met de dieptepunten van de financiële crisis, is nog steeds gaande en kan mogelijk doorgaan tot 2015 en daarna als u de financiële experts gelooft. Door verschillende rapporten hebben echter veel individuele beleggers deze verzengende rally geheel of gedeeltelijk gemist.

Angst duurt nog lang

Ongetwijfeld kunnen de meeste financiële adviseurs wijzen op angstige klanten die nog steeds denken aan de marktroutine die plaatsvond in 2008-09. De S & P 500-index verloor in 2008 37% en veel andere benchmarks en activaklassen deden het veel slechter. De pijn was vooral goed voor mensen die bijna met pensioen gingen. Verrassend genoeg blijven vele duizenden beleggers ook bang voor de aandelenmarkt als gevolg van het kijken naar de pijn die hun ouders in 2008-09 hebben doorstaan. (Zie voor meer informatie: Financiële adviseurs moeten deze groep NU zoeken .)

Achteraf gezien zijn degenen die bij de bodem uitverkocht waren en er niet in slaagden weer op de markt te komen totdat de huidige bullmarkt in volle gang was degenen die het meest gekwetst waren. Ik vermoed dat veel van deze investeerders niet met een financieel adviseur werkten en niemand hadden om ze 'van de richel af te praten', om zo te zeggen. (Voor meer informatie, zie: 5 Cruciale tips voor pensioenopname .)

Risico en rendement balanceren

Het bepalen van de mate waarin beleggers de rally echt hebben gemist, moet binnen de juiste context worden genomen. Ik denk niet dat een rationele financieel adviseur zou suggereren dat de meeste van zijn klanten voor 100% belegd zijn in aandelen. (Zie voor meer informatie: Defensieve ETF's voor moeilijke markten .)

Maar zelfs cliënten bij of na hun pensionering moeten over het algemeen een deel van hun portefeuille aan aandelen toewijzen. In de mate dat beleggers te weinig toegewezen zijn aan aandelen voor hun situatie, is dit waar.

Pensioenrisico

Ik vertel vaak aan mensen met of na hun pensioen dat hun grootste angst hun geld zou moeten overleven. Dit is naar mijn mening veel gevaarlijker dan enig risico dat wordt veroorzaakt door beleggingsverliezen. De inflatie is niet dood. Zelfs een kleine dosis inflatie kan een verwoestende invloed hebben op de levensstandaard van een gepensioneerde. (Zie voor meer informatie: Afsluiten op pensioen? Lees deze tips .)

Een inflatie van 3% verlaagt uw koopkracht in tweeën over een periode van 24 jaar. Een periode van 24 jaar met pensioen is tegenwoordig niet ongewoon, en de levensverwachting neemt in de loop van de tijd toe.

Veel investeerders in de leeftijd van 50 jaar of ouder zijn bang om grote investeringsverliezen te lijden waarvan ze mogelijk onvoldoende tijd hebben om te herstellen. Hoewel dit begrijpelijk is, moet hun beleggingsstrategie een aantal aandelen en andere beleggingen omvatten die hen hopelijk in staat zullen stellen de inflatie voor te blijven en geldverspilling te voorkomen.

Overtuigende zenuwbehoeften

Het is belangrijk dat financiële adviseurs de risico's, de kans op verliezen en de zeer reële mogelijkheid om zonder geld te komen uitleggen aan klanten op een manier die voor hen begrijpelijk is. Deze uitleg zal voor elke klant een beetje anders zijn. (Zie voor gerelateerde literatuur: Aandelenmarktrisico: Wagging the Tails .)

Daarnaast moet u klanten helpen hun totale pensioeninkomen te bekijken. Zullen zij sociale zekerheid ontvangen en zo ja, hoeveel per maand? Hebben ze een pensioen? Sommigen beweren dat deze lopende betalingen kunnen worden gekeken naar een vast inkomen van een soort bij het bepalen van de asset-allocatie van een klant.

Het is ook logisch dat cliënten met pensioen een bepaald bedrag aan de zijlijn hebben om hun uitgaven te voldoen gedurende een bepaalde periode, bijvoorbeeld een paar jaar. Hoewel dit op lange termijn een rem op de rendementen is, zal het veel gepensioneerden mogelijk maken om in de aandelenmarkt te blijven beleggen als ze weten dat ze waarschijnlijk geen aandelenbezit hoeven te verkopen tegen lage kosten om hun kosten voor levensonderhoud te financieren. (Zie voor meer informatie: Hoe adviseurs klanten kunnen helpen maagvolatiliteit .)

Gebruik de juiste benchmarks

Om de winsten in de S & P 500 weg te gooien en te zeggen dat beleggers die dit niet goed hebben gedaan hebben geblazen het is dom en ronduit misleidend. Je hoeft maar terug te gaan naar het eerste decennium van deze eeuw om te zien dat diversificatie loont. De S & P 500 en veel large-cap aandelenfondsen deden het vrij slecht, terwijl mid-caps, small-caps, internationale en opkomende markten relatief goed presteerden. Bovendien hadden gediversifieerde portefeuilles echt geen last van het "Lost Decade" dat door de financiële pers werd gepopulariseerd. (Zie voor meer informatie: Het belang van diversificatie .)

Een goed gediversifieerde portefeuille zou vandaag waarschijnlijk achterlopen op de S & P 500, dus de echte benchmark zou een blended benchmark zijn die de onderliggende indices omvat in hun relatieve weging ten opzichte van de doeltoewijzing van de portefeuille van de klant. (Zie voor meer: ​​ De generatie Y beleggingsportefeuille .)

De bottom line

Er is veel over gezegd en geschreven in de financiële pers over de gemiddelde belegger die een groot deel van het budget heeft gemist. de post-financiële crises-bull-markt. Ik vermoed dat dit een functie is van aanhoudende angsten van de marktdaling van 2008-09, evenals een wantrouwen jegens de markten en Wall Street in het algemeen. Gepensioneerden hebben meer te vrezen van de potentiële impact van inflatie op hun pensioenuitgaven dan van de onvermijdelijke aandelenmarktdalingen. De meeste beleggers zouden aandelen moeten toewijzen aan aandelen die evenredig zijn aan hun leeftijd, risicotolerantie en hun behoefte aan groei. Het is de taak van financiële adviseurs om hun klanten in deze richting te sturen voor hun eigen financiële gezondheid. (Zie voor meer informatie: 10 tips voor een financieel veilig pensioen .)