Het argument over een strategie voor het investeren van groei versus een waardebeleggingsstrategie is waarschijnlijk zo oud als de aandelenmarkt zelf. Growth Investing heeft recentelijk beter gepresteerd dan Value Investing. Voor 2015 stegen de iShares S & P 500 Growth ETF en de Russell 1000 Growth-index beide meer dan 4% dit jaar, terwijl de S & P 500 Value ETF en de Russell 1000 Value Index beide daalden over 4% voor het jaar, waardoor groeiaandelen ontstonden en waarde voorraden vrijwel tegenstellingen. Desalniettemin is het argument voor het invoeren van een value-investing-aanpak in 2016 verhard; Veel marktanalisten menen dat 2016 een jaar van fundamentele verschuiving kan zijn tussen winnaars en verliezers op de aandelenmarkt.

AD:

Investeren in waarde beleggen en beleggen

In zekere zin zijn Value Investing en Growth Investing eigenlijk niet zo verschillend. Zowel waardebeleggers als groei-investeerders zijn op zoek naar de best beschikbare bron van winst op de aandelenmarkt.

Hun benadering van het identificeren van de meest waarschijnlijke kandidaten is wat hen onderscheidt. Waarde-investeerders hebben de neiging om zich te concentreren op aandelen met relatief lagere koers / boekwaarde (P / B) -ratio's en koers-winstverhouding (P / E) -ratio's en identificeren die als de beste onderhandse aandelen die de markt te bieden heeft. Groei-investeerders richten zich op sectoren met een sterk momentum en zien hogere P / E-ratio's en P / B-ratio's als een aanwijzing voor het vertrouwen van de markt in het vermogen van een onderneming om de inkomsten in een hoger dan gemiddeld tempo te blijven verhogen.

AD:

Nieuwe, onbewezen bedrijven die nog niet algemeen erkend zijn door analisten of investeerders, trekken vaak de aandacht van beide groepen. Groeiaandelen hebben de neiging om meer volatiliteit aan te tonen, terwijl waardeaandelen doorgaans worden aangeduid als minder risicovol.

Groei versus waarde voor 2016

Het feit dat groeiaandelen de afgelopen jaren zo sterk beter presteerden dan waardeaandelen, is in feite een van de argumenten die worden aangevoerd voor waardeaandelen die in 2016 prominenter worden. Het succes van beide waarden -investerings- of groeinvesteringsstrategieën neigen in cycli te gaan, en de buitengewoon sterke prestaties van groeiaandelen hebben analisten die beweren dat dergelijke aandelen overbelast zijn en als gevolg van een correctie. Bovendien beweren analisten dat waardeaandelen een pak slaag hebben gehad en dat dergelijke voorraden in 2016 klaar kunnen zijn voor een herstel. Terwijl de groeilanden het beter hebben gedaan sinds de eeuwwisseling, presteerden waardeaandelen over het algemeen beter dan tussen 1945 en 1998. >

AD:

Een ander argument ten gunste van waardeaandelen bestaat als een gevolg van het besluit van de Federal Reserve Bank om eindelijk de rentetarieven te verhogen. Stijgende rentetarieven zijn in het algemeen gunstig voor bedrijven in de financiële sector; hogere tarieven betekenen meestal dat banken hogere winsten op leningen kunnen genereren. Goed nieuws voor financiële aandelen zou goed nieuws kunnen zijn voor waarde-aandelen in het algemeen, aangezien de Russell 1000 Value Index voor 30% bestaat uit financiële aandelen, terwijl de Russell 1000 Growth Index er slechts 5 toekent.5% van zijn portefeuille aan financials.

Er kan ook een argument voor technische analyse worden gebruikt ten gunste van waardeaandelen. Hoewel groeiaandelen doorgaans hogere P / E-ratio's hebben dan waardevoorraden, is het verschil dat 2016 ingaat op historisch hoge niveaus en zouden contrarian beleggers kunnen beweren dat de kloof te wijten is aan krimp. De gemiddelde koers / winstverhouding van aandelen in de iShares Russell 1000 Growth ETF is ongeveer 23, terwijl de gemiddelde koers per aandeel in de iShares Russell 1000 Value ETF slechts rond de 15 ligt.

Eind 2015 was er een massale daling van verkopen in populaire groeiaandelen zoals Nike en Facebook. Waarde-aandelen die het afgelopen jaar grote verliezers waren, zoals de Williams-bedrijven en Southwest Energy, kenden een instroom van aankopen. Dergelijke stappen kunnen eenvoudigweg een kwestie zijn van grote beleggers die zich voor het jaar tevreden stellen, of ze kunnen aangeven dat grote institutionele beleggers een algehele nieuwe investeringsstrategie aannemen ten gunste van waardeaandelen voor 2016.