Er is een klassiek stereotype over waardeaandelen die meer worstelen dan groeiaandelen tijdens bearmarkten. Dit hield op in 2015, toen de iShares S & P 500 Growth ETF (NYSEARCA: IVW IVWiSh SP 500 Grwt149. 50 + 0 24% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en de Russell 1000 Growth Index wint elke winst van meer dan 4%, terwijl de S & P 500 Value ETF en de Russell 1000 Value Index elk ten minste 4% dalen. Met een ander traag jaar dat voor 2016 wordt geprojecteerd, zouden waarde-investeerders deze tips moeten overwegen om hun portefeuilles in een onzekere omgeving te maximaliseren.

1. Verlies niet van diversificatie

Diversificatie is het eerste principe van elke Investing 101-klasse, maar zelfs doorgewinterde investeerders kunnen het bos voor de bomen verliezen. Diversifieer echter niet willekeurig. Zoek naar activaklassen die de neiging hebben om in tegengestelde richtingen te bewegen.

Benjamin Graham zei overduidelijk dat zelfs de meest ambitieuze beleggers niet minder dan 30 aandelen zouden moeten hebben, en zelfs dat werkt alleen als de steekproef willekeurig is. Honderden aandelen, elk opzettelijk geselecteerd, hebben de voorkeur. Dit kunnen beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) zijn.

2. Negeer de ruis: investeer voor uw tijd Horizon

Het is misschien gemakkelijk om geduldig te blijven met slecht presterende bedrijven als ze maar een klein deel van uw portefeuille uitmaken, maar het is moeilijker als de hele markt zijwaarts of negatief is. Het is de menselijke aard om aandacht te besteden aan de onmiddellijke en de korte termijn, maar statistisch gezien zijn kortetermijnbewegingen geluid voor waardebeleggers.

De macro-omgeving kan veel schijnbaar outperformance of underperformance creëren, maar value investing gaat over het negeren van de psychologie van het moment en zich te concentreren op de bedrijfsmiddelen, inkomsten, geschiedenis en lange-termijn-levensvatbaarheid. Soms betekent dit dat je minder actief bent nadat je je toewijding hebt gedaan.

3. Look Beyond Cheap: Find Brader Industry Sustainability

Waardebeleggers kunnen in de val worden gelokt wanneer een aantrekkelijke koers-winstverhouding (P / E) of prijs-naar-boek (P / B) verhouding opduikt. Dit kan zelfs in de beste tijden moeilijk zijn, omdat de sterke P / E- of P / B-verhoudingen van sector tot sector en van land tot land verschillen. Soms wordt een bedrijf echter om zinvolle redenen met korting verhandeld en het is niet echt een waardevol spel.

Controleer de financiële overzichten grondig, inclusief de overgedragen schulden en hoe hefboomratio's zich verhouden tot andere in de branche. De financieringskosten kunnen blijven stijgen als de rente stijgt, waardoor het aflossen van schulden risicovoller wordt. Fundamentele sectoren zijn ook van belang, met name voor sectoren die zijn blootgesteld aan grondstoffenprijzen of die het zwaar hebben in de internationale handel.

4. Af en toe gluren buiten de waardeballon

Elke waarde-investeerder heeft de verhalen van waardelegenden gehoord: Benjamin Graham, Warren Buffett, Charlie Munger, John Templeton, Irving Kahn, Bill Ackman, Daniel Loeb en vele anderen.Het is misschien verleidelijk voor een jongere, beïnvloedbare belegger om dogmatisch in de voetsporen van reuzen te treden.

Natuurlijk kunnen weinig waarde-investeerders de lijsten met gemiste kansen en opgeblazen investeringen reciteren dan onvermijdelijk elke geldmanager volgen. Waardebeleggen is geen magisch recept en het is geen allesovertreffende reden voor perfect fundamenteel begrip.

Overweeg Ackman, de uitgesproken chief executive officer (CEO) van Pershing Square Capital Management, een activistisch hedgefonds. Ackman is een toegewijde volgeling van fundamentele principes, maar zijn devotie kostte hem uiteindelijk meer dan een decennium van sterk technologierendement. Technologiebedrijven hebben de neiging om notoir slecht te presteren op traditionele waardestatistieken. Zoals Ackman zelf opmerkt, is het op zijn best een uitdaging om een ​​economische gracht in tech te bouwen.

Beleggingsprincipes kunnen een uitstekende leidraad vormen voor het evalueren van bedrijven, maar een verstandige belegger wordt niet beperkt door geldmonotheïsme.

5. Lees en leer meer

Investeren zit vol valstrikken en gaat vaak gepaard met het nemen van risico's. Waardebeleggers moeten actieve lezers zijn - niet alleen van de huidige marktgegevens, maar ook van de theorie van waardebelegging en zijn pioniers. Het heeft geen zin om het wiel opnieuw uit te vinden als iemand anders al rond vier auto's aan het bouwen is.

Jongere beleggers bekijken mogelijk de nieuwe 'Empowered Millennial Investor: A Beginner's Guide to Investing' van Michael Pawlowsky en Phillip Fisher's "Common Stocks and Uncommon Profits" is een klassieker en een favoriet van formaat.