Winstgevendheid kan op meerdere manieren worden gemeten. Het nettoresultaat wordt uitgedrukt als een absoluut dollarbedrag, terwijl winstmarges worden uitgedrukt als een percentage van de omzet. Winsten worden ook vaak aangepast om niet-terugkerende gebeurtenissen te weerspiegelen, hoewel de algemeen geaccepteerde boekhoudprincipes rigide normen hanteren voor winstberekening.

Het midstream-bedrijfsmodel neigt hogere marges toe te staan ​​dan andere delen van de energieketen, dus grote midstream pure-plays zijn over het algemeen de bedrijven met de grootste marge in de sector. Philips 66 Partners LP (NYSE: PSPX), Tallgrass Energy Partners LP (NYSE: TEP TEPTallgrass Energy Partners LP45. 03-1.40% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Genesis Energy LP (NYSE: GEL GELGenesis Energy Lp23, 06-1, 71% Created with Highstock 4. 2. 6 ) hebben enkele van de hoogste winstmarges in het bedrijf voor bedrijven die inkomsten genereren uit het leveren van producten en diensten. Grote geïntegreerde olie- en gasbedrijven, zoals Exxon Mobil Corporation (NYOM: XOM XOMExxon Mobil Corp83, 21 + 0 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation115. 18 + 0 17% Created with Highstock 4. 2. 6 ), produceert enorme winsten vanwege hun schaal.

AD:

Phillips 66 Partners LP

Phillips 66 Partners is een Master Limited Partnership (MLP) die midstream-activiteiten bezit en uitvoert, zoals pijpleidingsystemen die ruwe olie, vloeibaar aardgas en geraffineerde producten vervoeren. Phillips 66 (NYSE: PSX PSXPhillips 6693. 68 + 0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft het bedrijf in 2013 opgericht om zijn pijpleidingen, terminals en andere transportmiddelen te beheren.

AD:

Phillips 66 Partners had een nettomarge van 38,4% over de periode van 12 maanden die eindigde in juni 2016, resulterend in een nettowinst van $ 236 miljoen. Sinds 2011 fluctueerde de nettomarge van MLP tussen 51,3% en 26,5%, hoewel deze gewoonlijk tussen 44% en 51% is gedaald. Analisten vragen om 44. 4% omzetgroei en 13% winst per aandeel (EPS) groei in 2016, dus marges zouden moeten comprimeren ondanks stijgende winsten.

AD:

Genesis Energy LP

Genesis Energy LP is een andere MLP die is ontwikkeld om midstreamactiva te beheren en logistieke diensten te verlenen. Het bedrijf heeft een uitgebreid pijpleidingssysteem dat klanten bedient op verschillende locaties in de Verenigde Staten. De nettomarge van het bedrijf bedroeg 23,8% over de periode van 12 maanden die eindigde in juni 2016, hoewel dit het hoogste niveau was van het afgelopen decennium. Het nettoresultaat van $ 871 miljoen is ook het hoogste voor elke periode van 12 maanden over een periode van 10 jaar. Analistenvoorspellingen vragen om een ​​uitbreiding van de EPS met 58% voor het volledige jaar 2016, ondanks de krimp in de bovenste regel, dus zowel de winst als de winstmarges zouden in 2016 moeten stijgen voor Genesis.

Tallgrass Energy Partners LP

Tallgrass Energy Partners is een andere MLP die midstreamactiva bezit en beheert en het grootste deel van zijn inkomsten uit transportdiensten genereert. Het genereert ook een kleiner deel van de omzet uit de verkoop van olie- en aardgasproducten en verwerkingsdiensten. Tallgrass had een nettomarge van 19,9% over de periode van 12 maanden die eindigde in juni 2016, resulterend in een netto inkomen van $ 172. De nettomarge bedroeg in 2011 maar liefst 25,2% en in 2013 slechts 2,6%, maar is over het algemeen tussen 15% en 25% gebleven. Analisten voorspellen 19. 2% omzetgroei en 22,2% groei van de winst per aandeel in 2016, dus zowel de winst als de marge zullen naar verwachting stijgen.

Exxon Mobil

Exxon Mobil is het grootste Amerikaanse energiebedrijf in termen van marktkapitalisatie, inkomsten en geproduceerd volume. De indrukwekkende schaal van het bedrijf leidt tot uitzonderlijk hoge winsten, hoewel het bedrijfsmodel leidt tot aanzienlijk lagere marges dan die van midstream-bedrijven. Dit geldt met name in 2016, toen de prijzen van ruwe olie in ongeveer tien jaar het laagste niveau benaderden. Exxon Mobil beheerde 4. 51% nettomarge over de 12 maanden eindigend juni 2016, wat het laagste niveau is van het afgelopen decennium. De nettomarge was tijdens die periode maximaal 10. 5%. Ondanks deze dip genereerde Exxon Mobil nog steeds $ 10. 5 miljard nettowinsten. De verwachting is dat EPS 35 zal dalen 35. 4% op jaarbasis in 2016 omdat lage energieprijzen grote schade aanrichten aan de winst, maar vergelijkbare pijn wordt gevoeld door andere bedrijven in de sector.

Chevron

Chevron is het op een na grootste Amerikaanse gediversifieerde olie- en gasbedrijf en wordt beïnvloed door dezelfde fundamentele factoren als Exxon Mobil. De nettomarge van 1% van het bedrijf over de 12 maanden die eindigde in juni 2016 was de laagste van het afgelopen decennium, waarin de marges vaak tussen 8% en 10% daalden. Deze steile val leverde nog steeds $ 1 op. 3 miljard nettowinsten en analisten voorspellen verbeteringen in de tweede helft van 2016.