Tal van financiële goeroes hebben geschreven over pensioenplanning - alles wat u moet doen voordat u met pensioen gaat. Wanneer u echter op de pensioengerechtigde leeftijd komt, wordt dat advies een beetje moeilijker. Zodra u voor uw inkomen op uw pensioensparen gaat vertrouwen, hoe investeert u dan uw geld in de toekomst? Meer specifiek, moeten aandelen deel uitmaken van uw pensioenportefeuille?

De conventionele wijsheid

Voor het grootste deel is dit geen ja of geen vraag; het is een kwestie van hoeveel. De conventionele wijsheid is om uw leeftijd af te trekken van 100 om uw voorraadallocatie te bepalen. Als u 70 jaar oud bent, moet het percentage aandelen in uw portefeuille rond de 30% zijn. Zoals te verwachten, zijn er genoeg mensen die het er niet mee eens zijn.

"Ik ben nooit een groot voorstander geweest van aanbevelingen van one size fits all", zegt David S. Hunter, CFP®, president van Horizons Wealth Management, Inc., in Asheville, NC. "Deze regel negeert eenvoudigweg twee zeer belangrijke factoren: 1) Hoeveel rendement heeft een gepensioneerde nodig om comfortabel te leven tijdens zijn pensionering? 2) Wat is de risicotolerantie van het individu? Een van beide of beide worden buiten beschouwing gelaten, kan op de lange duur tot een ramp leiden. “

(Zie voor meer Is '100 Minus uw leeftijd' verouderd? en Risico's van te veel aandelen in uw pensioenplan .)

Waar is mijn interesse?

Het probleem is de omgeving met lage rentetarieven van de huidige economie. Degenen die in de buurt van - of al met pensioen zijn - herinneren zich halverwege de jaren tachtig, toen depositocertificaten meer dan 11% opleverden op een eenjarige CD. Destijds lieten ultraveilige beleggingen zoals CD's en Treasuries oudere beleggers toe om hun geld te beschermen tegen de onzekerheden van de aandelenmarkt, omdat deze investeringen zulke hoge rendementen opleverden.

Vanaf begin 2017 betaalt diezelfde eenjarige CD 1. 30% - nergens dichtbij genoeg om rijkdom te bouwen of zelfs de inflatie te verslaan. Met andere woorden, de inflatie zorgt ervoor dat de waarde van uw dollars sneller daalt dan het geld dat u verdient met deze beleggingen in contante waarde. Het is dit probleem dat huidige gepensioneerden heeft gedwongen om meer risico's in hun portfolio te omarmen. (Zie voor meer Populaire pensioenportefeuilles .)

"In het verleden konden gepensioneerden veilig beleggen in zeer conservatieve investeringen - zoals cd's, geldmarkten en spaargelden - die een fatsoenlijke prijs zouden betalen rente. Met de huidige lage rente zullen velen een soort van risico moeten absorberen alleen om de inflatie bij te houden, "zegt Carlos Dias Jr., oprichter en vermogensbeheerder, Excel Tax & Wealth Group in Lake Mary, Florida.

Sequentie- van-Returns Risk

Als u van het academische type bent, wilt u misschien het sequence-of-returnsrisico lezen, ook wel sequentierisico genoemd.In de meest elementaire zin is het het risico dat de aandelenmarkt op een laag punt staat wanneer een individu (bijvoorbeeld een gepensioneerde) de eerste opnames maakt van investeringen, wat resulteert in blijvende schade aan zijn of haar portefeuille. Een manier waarop dit gebeurt: gepensioneerden worden bang en trekken al hun geld van de markt. Dit betekent dat ze laag verkopen, vervolgens verder verliezen wanneer de markt herstelt en ze geen activa hebben die al op de markt zijn om van het herstel te profiteren. Een andere manier: gepensioneerden ondersteund door investeringen maken een geplande geldopname in een slechte markt en moeten dus meer aandelen verkopen om dat gelddoel te bereiken dan nodig zou zijn als de markt hoger zou zijn. Nogmaals, deze opnames maken hun portefeuille vanaf dat moment kleiner, waardoor ze met minder activa overgebleven zijn om te profiteren van een hoger rendement nadat de markt zich herstelt.

Er is niet veel dat u kunt doen om het sequentierisico onder controle te houden, behalve misschien om te proberen uw pensionering te timen voor een periode waarin de aandelenmarkt sterk is. Onnodig te zeggen dat dat niet altijd mogelijk is. Gepensioneerden die van hun spaargeld en beleggingen leven, moeten een aandelenallocatie hebben die laag genoeg is om te voorkomen dat ze in paniek raken als de markt daalt, maar hoog genoeg dat ze geld hebben dat hard genoeg kan blijven werken tijdens goede markttijden om hen te ondersteunen nu ze niet kunnen langer werken.

Dus wat moet u doen?

Sommige deskundigen zeggen dat wanneer u met pensioen gaat, u niet meer dan 40% van uw vermogen in de aandelenmarkt zou moeten hebben, terwijl anderen slechts een 5% -allocatie aanbevelen. Dat is niet erg nuttig voor de gemiddelde belegger die op zoek is naar advies.

Natuurlijk zijn niet alle aandelen gelijk gemaakt. Sommige zijn veel meer volatiel dan andere en sommigen betalen een gezond dividend. Als u de voorkeur geeft aan beleggingsfondsen of ETF's voor individuele aandelen, worden er fondsen gebouwd rond 'veilige aandelen' (zoveel als dat concept bestaat) die de reactie op negatieve marktomstandigheden minimaliseren.

Ten tweede, bekijk de obligatiemarkt niet als veilig en de aandelenmarkt als riskant. Sommige gepensioneerden hebben genomen om hoger risico obligaties en obligatiefondsen goed te maken voor de groei die ze niet krijgen in de veiliger obligatie-opties. Dit is een gevaarlijke manier om te investeren; het risico van wanbetaling is hoog. Het toewijzen van een algemene weging aan aandelen kan een goede richtlijn zijn, maar het is belangrijker om een ​​aandelenportefeuille te hebben die past bij uw financiële situatie.

"Het is erg belangrijk dat gepensioneerden gediversifieerd blijven tijdens hun pensionering", zegt Craig L. Israelsen, Ph. D., ontwerper van 7Twelve Portfolio in Springville, Utah. "Ze hebben een portefeuille nodig met aandelen (zowel Amerikaanse als niet-Amerikaanse aandelenfondsen), diversificatiemiddelen (zoals vastgoedfondsen en grondstoffenfondsen) en vastrentende fondsen (obligaties, TIPS, niet-Amerikaanse obligaties en contanten). Diversificatie is een natuurlijke afweer tegen de risico's die inherent zijn aan een slechte reeks rendementen in de eerste jaren van pensionering. "

Vragen over" Verzekering "

Onderzoek de strategie voor portefeuillebeheer die hedging wordt genoemd. Hedging is een manier om uw portefeuille te beschermen tegen neerwaartse risico's door putopties te kopen tegen activa.Putopties winnen waarde wanneer de onderliggende waarde daalt. Dit is een geavanceerde strategie die niet geschikt is voor de gemiddelde belegger, maar een gepensioneerde moet zijn of haar portefeuillebeheerder vragen of dit zinvol is om een ​​portefeuille te beschermen die zwaarder is dan alleen voor een gepensioneerde.

"Hedging brengt kosten met zich mee", zegt Kirk Chisholm, wealth manager bij Innovative Advisory Group in Lexington, Massachusetts. "Maar het kan echt extra kansen bieden aan een gepensioneerde die zich zorgen maakt over een volatiele markt. Tenzij u ervaring hebt met de juiste afdekkingsstrategieën, kunt u overwegen een financieel adviseur te vragen om uw portefeuille af te dekken. "

De bottom line

Zoals met alles in het beheer van beleggingsportefeuilles, zullen uw financiële situatie en persoonlijke risicotolerantie de hoeveelheid aandelen dicteren die u in uw pensioenportefeuille zou moeten hebben. Zoek iemand die u vertrouwt (raadpleeg Een nieuwe financieel adviseur zoeken die geschikt is voor u en Hoe weet ik of ik mijn financieel adviseur kan vertrouwen? ) en vraag naar uw ideale toewijzing.