Hoe dichter u bij uw pensionering komt, hoe meer u over obligaties te horen krijgt. De conventionele wijsheid is dat obligaties veilig zijn en voorraden riskant, maar klopt dat? Als je uitzoekt hoe je je pensioengeld kunt beleggen, moet je eerst je keuzes begrijpen. Hier is de waarheid.

Wat is een obligatie?

De financiële academische types zullen een heel lange verklaring hebben, maar de korte versie is dat een obligatie een lening is. Je investeert niet in het bedrijf en krijgt geen minuutinvestering in aandelen (daarom worden aandelen ook wel aandelen genoemd); u laat een bedrijf of een overheidsentiteit uw geld lenen.

Het is alsof je een bank bent die een woninghypotheek verstrekt aan het bedrijf. Je leent het bedrijf geld en het betaalt je terug met rente. (Zie voor meer informatie 5 Fundamentele dingen die u moet weten over obligaties .)

Sommige obligaties zijn echt veilig, maar andere zijn risicovoller. Net zoals uw persoonlijke kredietrating uw rentetarief beïnvloedt, hanteren verschillende soorten bedrijven en entiteiten hogere of lagere rentetarieven op basis van hun waargenomen veiligheid.

De staatsobligaties zijn ongeveer net zo veilig als ze zijn omdat de Amerikaanse overheid niet failliet gaat. Een bedrijf als Apple , met meer geld in de bank dan veel andere landen, heeft genoeg geld om zijn schulden terug te betalen. De rentevoet, in obligatieleningen 'de coupon' genoemd, is vrij laag, maar uw geld is veilig.

Aan de andere kant betalen kleinere bedrijven of regeringen waarvan bekend is dat ze volatiel zijn, een hogere coupon, maar er is minder garantie dat u uw geld terugkrijgt. Als de entiteit in gebreke blijft, is het meeste of al uw geld verloren.

Wat is uw risicotolerantie?

Obligaties, zoals alle andere beleggingscategorieën, zijn er in verschillende soorten. Sommige aandelen zijn minder risicovol dan sommige obligaties. Wanneer u beslist hoe u uw geld belegt, is het niet alleen een kwestie van voorraden versus obligaties - het gaat meer om risicotolerantie. En aangezien we het over pensionering hebben, wil je waarschijnlijk meer veiligheidsgericht zijn dan je in eerdere jaren was geweest, toen het voordeel van het maken van een hogere opbrengst het risico waard was dat je soms een slechte investering zou doen.

Stel dat u besluit, misschien met de hulp van een professional, dat 40% van uw portefeuille moet worden belegd in obligaties, dat is slechts de eerste stap. De volgende vraag is welke obligaties: Wat is de weging van risicovolle (vaak hoogrenderende of ongewenste obligaties) tot ultraveilig? De obligatiemarkt ebt en stroomt net als de aandelenmarkt, waardoor het niet zo eenvoudig is om een ​​paar obligaties op te nemen en te vergeten.

Obligaties of Obligatiefondsen?

U kunt beleggen in obligaties door individuele obligaties rechtstreeks te kopen of uw geld in obligatiefondsen, zoals ETF's of beleggingsfondsen, te beleggen.Een obligatiefonds is een mandje obligaties van een bepaald type. Omdat er meerdere obligaties in het fonds zitten, als een obligatie in gebreke blijft, zijn er genoeg anderen in het fonds om de klap te verzachten. Je hebt die bescherming niet met individuele obligaties.

Anderzijds houden obligatiefondsen beheerskosten in: wanneer u in een fonds belegt, moet u nadenken over de kosten. Elk fonds heeft een kostenratio: het bedrag dat u uit uw inkomsten haalt om het fonds te beheren. Soms is het heel weinig; soms kan het een enorme hap uit uw inkomsten halen.

Belasting- en inflatie-implicaties

Vanuit fiscaal oogpunt zijn niet alle obligaties gelijk gecreëerd. Gemeentelijke obligaties, die door de Amerikaanse staat en lokale overheden worden gebruikt om grote projecten te financieren, zijn vrij van federale en de meeste staats- en lokale belastingen. Dat is veel geld na verloop van tijd. Maar gemeentelijke obligaties hebben doorgaans een lagere couponrente. (Zie voor meer Waarom gepensioneerden niet kunnen rekenen op Muni-obligaties .) Het betekent ook dat je muni's moet houden van IRA's en andere investeringen die al fiscaal bevoordeeld zijn. In feite bent u waarschijnlijk onnodige belastingen verschuldigd over een gemeenteband als u deze van een IRA haalt.

Bedrijfsobligaties zijn niet vrijgesteld van belasting. Obligaties uitgegeven door grote bedrijven zijn veilig, maar die veiligheid kan betekenen dat ze niet veel opleveren. Als de coupon niet hoger is dan de inflatie, is uw investering geld aan het verliezen. Er bestaat zoiets als te veilig. Overweeg inflatie wanneer u evalueert hoe u uw geld aan het werk kunt zetten.

De bottom line

Ja, absoluut, u zou moeten beleggen in obligaties met pensioen, maar kies zorgvuldig. Zoals elke beleggingsklasse zijn er veilige en risicovolle obligaties. Obligaties zijn ingewikkelder dan aandelen. Overweeg hulp te krijgen van een financieel adviseur om een ​​obligatieportefeuille samen te stellen.