De Direxion Daily S &; P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77. 45-3. 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een exchange-traded fund (ETF) dat streeft naar repliceren 300% van de dagelijkse prestaties van de onderliggende index, de S &; P Biotechnologie Selecteer branche-index. De portfolio bevat ook enige blootstelling aan de SPDR S &; P Biotech ETF.

LABU streeft naar dagelijkse, met vreemd vermogen gefinancierde beleggingsresultaten en is bedoeld als kortetermijnhandelsvoertuig, en niet als belegging voor de lange termijn. Het woord "bull" in de titel geeft aan dat het fonds is bedoeld om te waarderen wanneer de onderliggende index goed presteert. Direxion heeft wel een invers zusterfonds voor LABU: the Direxion Daily S &; P Biotech Bear 3x aandelen ETF.

Anders dan een traditionele ETF is LABU geen verzameling bedrijven die is ontworpen om een ​​index te weerspiegelen; in plaats daarvan is dit fonds een dagelijkse 3x-leveraged weddenschap op de prestaties van de S &; P Biotechnologie Selecteer branche-index. Dit wordt bereikt door blootstelling aan opties en derivatencontracten, die vervolgens aan het einde van elke handelssessie opnieuw worden afgestemd.

De onderliggende index is gespreid over bijna 90 verschillende aandelen in de sectoren biotechnologie en gezondheidszorg. Deze index presteerde goed sinds de financiële crisis van 2007-08, grotendeels als gevolg van de toegevoegde fusie- en overnameactiviteit en de invloed van de Affordable Care Act.

Kenmerken

LABU is in mei 2015 voor het publiek vrijgegeven en velen zagen het als een directe uitdaging voor de ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF.

De kostenratio voor LABU is contractueel afgetopt op 0,95% door een overeenkomst tussen Direxion en de fondsadviseur. Administratieve vergoedingen maken echter niet echt veel uit voor dagelijks verhandelde fondsen omdat een belegger zo kort aan hen wordt blootgesteld. Trading fees en andere accountkosten zijn veel belangrijker voor deze ETF. Deze kosten komen onafhankelijk van de investering en variëren afhankelijk van platform en makelaardij.

Dit is een erg kleine ETF. Het beheerde vermogen van $ 91 miljoen (AUM) is minder dan een achtste zo groot als de ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF. Het enige onderscheidende concurrentievoordeel dat LABU op dit punt over de ProShares ETF zou kunnen hebben, is de toegevoegde waarde: de ProShares ETF is 2x leveraged, terwijl LABU 3x leveraged is.

Geschiktheid en aanbevelingen

Alle fondsen die een dagelijkse leverage nastreven, zijn riskanter dan alternatieven zonder leverage. Leveraged ETF's vergroten de winsten en verliezen van hun onderliggende indices. Als de S &; P Biotechnology Select Industry Index lijdt verliezen van 10% in de loop van één handelsdag, een investeerder met LABU loopt tot 30% of meer schade op.

In extreme gevallen is het mogelijk dat een belegger al zijn geld verliest als de onderliggende index op een bepaalde handelsdag meer dan 33% beweegt. Ook zijn dagelijks leveraged ETF's niet geschikt voor lange periodes. De terugkeer voor LABU zal tijdsverval lijden; de dagelijkse volatiliteit in het rendement van het fonds verzacht vaak het ontwerp met hefboomeffect.

Vanaf medio 2015 had LABU nog niet genoeg prestatiegeschiedenis geproduceerd om betrouwbare risicometingen te genereren. Standaard biotechnologie ETF's hebben meestal lage bèta's (in het bereik van 0. 55 tot 0. 75) en lage tot gemiddelde standaardafwijkingen (variërend van 8. 5 tot 15). Het 3x leveraged aspect van LABU zal waarschijnlijk echter volatiliteitsmetingen forceren.

LABU is ontworpen voor en het best gebruikt door ervaren beleggers. Geïnteresseerde kopers moeten de risico's van het gebruik van leverage en de gevolgen van dagelijkse hefboomwerking begrijpen, en ze moeten comfortabel zijn in een dagelijkse monitoringcapaciteit voor hun investeringen.

Dit ETF biedt een kans voor speculatie op korte termijn op biotechnologievoorraden in de Verenigde Staten. Het moet zelfs niet voor een redelijke periode worden bewaard en het kan redelijkerwijs geen deel uitmaken van een kern- of satellietportfolio.