Direxion lanceerde de bull and bear-lijnen van de Daily Energy Shares 3X ETF in november 2008. De stier, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX ERXDirex Dly Ener31. 75-1. 24% Created with Highstock 4. 2. 6 ), heeft tot doel 300% van de dagelijkse rendementen van de S & P Energy Select Sector Index te reproduceren. Met andere woorden, voor elke toename van 1% in de onderliggende index tracht ERX een overeenkomstige 3% winst te produceren.

De Energy Select Sector Index, verstrekt door Standard & Poor's, is zwaar gewogen in de richting van olie, gas en verbruikbare brandstoffen. Andere holdings omvatten bedrijven uit de sector energie-uitrusting en -diensten. Elke component van de index moet een samenstellende onderneming van de S & P 500 zijn. De samenstelling en weging van de index worden berekend op basis van een hybride marktkapitalisatie-methode.

Spelen in de energiesector hebben het erg goed gedaan in de 21e eeuw, hoewel de wereldwijde stijging van de olie- en aardgasproductie tussen 2013 en 2015 tot op zekere hoogte tegen die trend indraaide. Als triple-leveraged ETF is ERX bijzonder gevoelig voor stijgingen en dalingen van de marktprijs van energieproducten.

Meer dan 99% van de aandelen in de onderliggende index behoort toe aan bedrijven in de Verenigde Staten en Canada; kleine resterende porties zijn meestal van bedrijven in de Europese Unie. De gemiddelde omzet in de categorie is hoog en de activa zijn over het algemeen sterk geconcentreerd in de top vijf of 10 posities. Vanaf medio 2015 vertegenwoordigden de top 10 van de ERX-portefeuille bijna 70% van de totale activa.

Kenmerken

ERX is een open-ended beleggingsmaatschappij die wordt aangeboden door de Direxion Funds-familie en wordt geadviseerd door Rafferty Asset Management, LLC. Zoals de meeste triple-leveraged ETF's, wordt Direxion actief beheerd en kan het hoge kosten met zich meebrengen. Gelukkig voor de aandeelhouders van ERX is Rafferty Asset Management een overeenkomst voor de exploitatiebeperking aangegaan met Direxion om de beheerskosten te verlagen van 0,95% tot 1 september 2016.

Een kostenratio van 0,95% ligt in lijn met industriegemiddelde voor een leveraged en geïndexeerde ETF. De kostenratio's van het fonds omvatten geen bemiddelingskosten of andere handelsuitgaven.

Om zijn juiste leverage te bereiken, investeert ERX ook in financiële instrumenten die niet in de portefeuille van IXE te vinden zijn. Deze instrumenten kunnen futurescontracten, termijncontracten, opties op effecten, aandelenkapitaal, vloeren en kragen, swaps, short selling, reverse repurchases en andere ETF's omvatten.

Geschiktheid en aanbevelingen

Alle investeringen gaan gepaard met risico, maar leveraged ETF's kunnen bijzonder riskant zijn. Elke aandeelhouder van ERX (of ERY) heeft blootstelling aan een zekere mate van marktrisico en -volatiliteit die aanzienlijk groter is dan die van de meeste aandelen. Vanwege de zware weging in de energiesector, zijn de prestaties van ERX in hoge mate afhankelijk van de olie- en gasprijzen.Beleggers moeten de prijs van energie commodity's en energie commodity-futures van nabij volgen.

Direxion is een gerenommeerde leverancier van leveraged en inversely leveraged ETF's, met name in de triple-leveraged-ruimte. De kostenbeperkingsregeling met Rafferty Asset Management strekt zich uit tot al haar fondsen, wat met name geschikt is voor beleggers die de voorkeur geven aan actief beheerde instrumenten met een hoge omzet.

Over het algemeen is een 3X ETF alleen bedoeld voor beleggers die posities hebben met instrumenten met hefboomwerking en comfortabel hun eigen portefeuilles kunnen controleren met consistentie. ERX is geen buy-en-hold-spel en is niet geschikt voor beleggers met een vast inkomen. Het heeft een grote bid / ask spread en heeft geen consistente opbrengst.

ERX heeft een trackrecord van grote oplevingen en downswings. Het heeft bijvoorbeeld een standaarddeviatie van 43 jaar met een naloop van drie jaar. 57. In diezelfde periode vertoonde ERX een opwaartse capture-ratio van 201. 08% en een neerwaartse capture-ratio van -546. 96%. Dit benadrukt het potentieel voor hoog risico en hoge beloningen.

Dit fonds heeft gemiddelde tot ondergemiddelde indicatoren voor moderne portefeuilletheorie (MPT). Zijn bèta neigt om rond 3 te hangen en zijn alpha is constant negatief. Dit zou kunnen dienen als een mooie satellietpositie voor competente beleggers, maar het mag nooit de kern vormen van een gebalanceerde portefeuille.