De bankmislukking van IndyMac op 11 juli 2008 liet veel schokken achter en vroeg zich af hoe zo'n grote en formidabele bank zou kunnen instorten. De bankgigant nam snel toe en faalde net zo snel, maar de intriges van dit verhaal gaan verder dan de dramatische opkomst en ondergang. Lees verder voor meer informatie over een van de grootste bankfouten in de geschiedenis van de Verenigde Staten.

Het begin
IndyMac werd geboren in 1985 maar heette oorspronkelijk Countrywide Mortgage Investment van David Loeb en Angelo Mozilo. Het werd gebouwd om nationale financiële leningen te verstrekken die te groot waren om aan Fannie Mae of Freddie Mac te worden verkocht. In 1997 werd Countrywide Mortgage Investment afgesplitst en werd IndyMac. De Mac in IndyMac is een afkorting voor Mortgage Corporation. Dus, terwijl de "Mac" klinkt als Freddie Mac of een deel van de andere overheidsleningen van hypothecaire bedrijven, was IndyMac altijd een privébedrijf zonder banden met de overheid. (Deze overheidsinstanties hebben zelf problemen ondervonden. Zie Fannie Mae, Freddi Mac en de kredietcrisis van 2008 voor meer informatie.)

In 1999 leende IndyMac recordbedragen uit - $ 1. 6 miljard alleen al in het eerste kwartaal. In juli 2000 werd IndyMac IndyMac Bank toen het SGV Bancorp verwierf. De totale acquisitiekost bedroeg $ 62. 5 miljoen en het maakte IndyMac Bank in de negende grootste bank tegelijkertijd. IndyMac was ook de 28 grootste grootste geldschieter in het land. In 2004 breidde IndyMac uit door een bedrijf te kopen onder de naam Financial Freedom, een bedrijf dat hypotheekleningen creëert en onderhoudt. Nog twee overnames voor IndyMac kwamen in 2007; eerst was New York Mortgage Company, een hypotheekbank aan de oostkust. Later dat jaar kocht het bedrijf Barrington Capital Corporation, een hypotheekbank aan de westkust.

Hoewel het meestal moeilijk is vast te stellen waarom bepaalde bedrijven faalden toen het IndyMac betreft, zijn er twee verdachten: Alt-A-leningen en omgekeerde hypotheken. Dus, terwijl IndyMac's snelle opkomst indrukwekkend is, zijn de dubieuze leningen die het helpen daar te komen een van de grootste redenen waarom het neerstortte.

Verdachte nummer 1
IndyMac is gespecialiseerd in wat bekend staat als Alt-A-leningen. Alt-A is een afkorting voor alternatief A-papier. Alt-A-leningen vallen tussen prime, dat is een paper en subprime. Dit betekent dat de leningen risicovoller zijn dan prime loans, maar minder risicovol dan subprime-leningen. De rentetarieven voor Alt-A-leningen vallen ook tussen prime en subprime. Deze Alt-A-leningen werden uitgedeeld aan kopers die goede credit scores hadden maar die weinig of geen bewijs van inkomen of activa konden produceren naast het huis dat ze van plan waren te kopen. Alt-A-leningen in die tijd waren een "can not lose" -propositie voor IndyMac.

Als de bank bijvoorbeeld een lening aan een koper zou uitdelen en die koper in gebreke zou blijven, zou IndyMac de titel voor het huis krijgen.Meestal zou het huis meer waard zijn dan het verschuldigde bedrag. Omdat de waarde van onroerend goed al jaren consequent was blijven stijgen, leken Alt-A-leningen een vaste gok. Dit leek bevestigd te worden toen in 2003 de huizenprijzen van de Verenigde Staten hun grootste eenjaarsprongen in meer dan twee jaar tijd hadden gewonnen.

Om te begrijpen hoe groot deze Alt-A-leningen waren, moesten we naar de cijfers kijken. Alt-A-leningen waren goed voor 2% van de totale Amerikaanse hypotheekmarkt met $ 55 miljard aan producties voor leningen in 2001. Tegen 2006 steeg de Alt-A-lening naar maar liefst 13% van de totale Amerikaanse hypotheekmarkt met een verbluffende lening van $ 400 miljard . En Alt-A-leningen waren goed voor 80% van de activiteiten van IndyMac, waardoor IndyMac de nummer 1-kredietverstrekker werd in Alt-A-hypotheken. (Meer informatie over subprime en Alt-A-hypotheken in het antwoord op onze veelgestelde vraag Wat is een subprime-hypotheek? )

De double-whammy
Maar leningen waren niet de enige manier waarop IndyMac en andere banken verdienden hun geld. IndyMac en vele andere banken waren in staat om beleggers te vinden die graag pools van dit soort hypotheken wilden kopen, die samen waren gevoegd om door toekomstige betalingen gedekte effecten te creëren. Hedgefondsen en andere beleggingsinstellingen waren op zoek naar manieren om snel meer geld te verdienen. Deze Alt-A-leningen waren een geweldige manier om veel geld te verdienen.

Dit duurde echter niet lang en toen de vastgoedmarkt begon in te storten, deed ook de interesse van beleggers. Beleggers schakelden snel uit en lieten de banken verliezen lijden zonder de investeerders die nodig waren om nieuwe leningen te verstrekken. (Lees Waarom woningmarktbellen poppen om meer te weten te komen over de ineenstorting van de vastgoedmarkt.)

Verdachte nummer 2
Het andere probleem dat IndyMac ten val bracht, was de omgekeerde hypotheeksector. Omgekeerde hypotheken zijn een bepaald type lening waarbij een huiseigenaar een deel van het eigen vermogen in het huis kan converteren in contanten. Om het geld te betalen, had IndyMac geld nodig, maar met de instortende woningmarkt en beleggers die wegliepen van de pools van leningen, vond IndyMac dat het niet in staat was om de benodigde cash te genereren. In 2007 zagen beleggers een geweldige aandelenkoers voor IndyMac, maar dit was het begin van de herfst voor de bank.

De onroerendgoedprijzen voor het eerste jaar waren afvlakkend in 2007. De crash op de vastgoedmarkt kwam eraan, maar IndyMac zag het niet aankomen - noch de meeste andere consumenten, bedrijven en investeerders. Het jaar 2008 zou rampzalig blijken voor IndyMac. In april 2008 hebben zowel Moody's als Standard and Poor's de ratings van de door hypotheek gedekte veiligheidsobligaties van IndyMac verlaagd. Tegen die zomer was de kredietcrisis overal in het nieuws, de huizenprijzen kelderden en IndyMac had grote problemen. Het hypotheekbedrijf Alt-A is opgedroogd en bijna verdwenen. (Lees voor meer informatie over de crash De val van de markt in de herfst van 2008 .)

De verwoestende gevolgen
In mei 2008 kondigde IndyMac banenverlies aan voor een bedrag van 4 , 000 werknemers. Eind juni van hetzelfde jaar zei senator Charles Schumer van New York in een brief aan regelgevers: "IndyMac kan een mislukking onder ogen zien."De brief is gelekt en samen met een instortende huizenmarkt veroorzaakte het een bankrun, IndyMac-banken werden overspoeld met klanten die hun geld ophaalden." Deze run zou $ 1,3 miljard van de IndyMac-banken binnen slechts 11 dagen halen .

Dit was veel te veel voor IndyMac en op vrijdag 11 juli 2008, met een notering van activa van $ 32 miljard en deposito's van $ 19 miljard, werd de bank in beslag genomen door de federale overheid. De beurskoers weerspiegelde de sombere toekomst van IndyMac toen de aandelen in juli 2008 voor minder dan een dollar per aandeel werden gewaardeerd. Dat was een waardevermindering van 99% sinds de piekprijs die slechts drie jaar eerder werd waargenomen. IndyMac heropend op maandag 14 juli 2008, als IndyMac Federal FSB, een brugbank, deze brugbank werd opgericht en had de controle over IndyMac overgenomen. Fondsen waren gegarandeerd tot $ 100.000 per rekening. IndyMac diende op 1 augustus een faillissement aan voor hoofdstuk 7, 2008. (Lees het antwoord op onze veelgestelde vraag q uestion

Wat zijn de verschillen tussen hoofdstuk 7 en hoofdstuk 11 faillissement? voor meer informatie over de liquidatie van een bedrijf.) De neergang van de bodem

IndyMac was geen geïsoleerd incident. Het was een van de vele, terwijl andere banken faalden. De wereldeconomie leed ook; banken zowel binnen als buiten de VS moesten worden gered. De ineenstorting van IndyMac was een van de grootste dominostenen in de bankwereld, maar als een van de eerste banken die faalden, gaf het slechts een glimp van de moeilijkheden die het Amerikaanse banksysteem in 2008 en 2009 zou ondergaan.
Lees voor meer informatie over IndyMac en andere instellingen die zijn vernietigd door de subprime-crisis onze

Subprime Mortgage Meltdown Crisis Special Feature .