Gestructureerde retailproducten beloven een rendement dat gekoppeld is aan de inkomsten van een portfolio en garanderen dat u uw oorspronkelijke investering terugkrijgt, ongeacht wat er met de markt gebeurt! En sommigen bieden zelfs aan om dubbele of triple te betalen voor het rendement van een index.

ZIE: Fundamentele financiële begrippen

U vraagt ​​zich misschien af ​​of er een probleem is. Kan er echt een beloning zijn zonder risico? Het lijkt zo te zijn - dat wil zeggen, totdat je onder de oppervlakte kijkt. (Zie voor meer informatie over te goed om echte investeringen te zijn onze Online Investment Scams Tutorial en Hoe werkt een pump and dump scam? )

The Products Investments De financiële instellingen die gestructureerde retailproducten uitgeven, kunnen beleggen in een of meerdere aandelenindices. Dit kunnen bijvoorbeeld de DJIA, de S & P MidCap 400 Index, de S & P SmallCap 600 Index, de Dow Jones EURO STOXX 50 Index of de Nikkei 225 Index zijn.

Sommige bieden zelfs producten aan die gebonden zijn aan een handvol aandelen in één sector, zoals de energiesector.

Wie verkoopt ze?
Verschillende banken en beursvennootschappen bieden gestructureerde retailproducten, elk met een uniek acroniem, maar de concepten zijn in wezen hetzelfde: als de onderliggende index of voorraad in de portefeuille het goed doet, krijgt u een deel van het rendement. Aan de andere kant, als de markttanks zijn, bent u ervan verzekerd dat u al uw geld terugkrijgt. Bovendien kunnen ze een beetje interesse wekken.

Hoe ze werken
Eén bank heeft bijvoorbeeld een vijf-jaars biljet van $ 1, 000, dat op de eindvervaldag de grootste van twee bedragen betaalt:

1. Uw hoofdsom plus een totaal van 5% rendement (0,9% op jaarbasis), wat uitkomt op: $ 1, 050
2. Een deel van het rendement van de onderliggende portefeuille of index. De uitbetaling bevat dividenden, maar deze worden driemaandelijks gecrediteerd en uw rekening wordt belast voor eventuele verliezen in de index.

Aan het einde van elk kwartaal krijgt u het tegoed door het volgende te berekenen:

Eindniveau - Startniveau Startniveau

Vervolgens wordt het niveau gereset voor het volgende kwartaal. Uw totale rendement is de samengestelde waarde van de 20 (vijf jaar x vier kwartalen) kwartaalrendementen. (Zie De tijdswaarde van geld en Continu toegankelijke rente voor meer informatie over samengestelde waarden.)

Het maximale dat u kunt doen met het product van deze specifieke bank is 7% per kwartaal. Samengesteld, dat komt uit op 31% per jaar - niet te armoedig. Maar wat als de markt niet elk kwartaal stijgt gedurende het jaar?

Hier volgt een hypothetisch voorbeeld van wat er zou kunnen gebeuren met een investering van $ 10.000 die is gekoppeld aan een marktindex tijdens een volatiel jaar:

Kwartaal	Indexretour	Gecrediteerd naar account	Accountwaarde < Eerste
20%	7%	$ 10, 700	Tweede
-15%	-15%	$ 9, 095	derde
10%	7%	$ 9, 732	vierde
-5%	-5%	$ 9, 245	-
-	- > -	Jaarlijkse opbrengst	6.59%
-	-7. 55%	In dit geval had de markt een winst van 6. 59% voor het jaar. Echter, vanwege de manier waarop de inkomsten werden gecrediteerd met het gestructureerde retailproduct van deze bank, zou je eigenlijk 7. 55% hebben verloren!	U zou dit probleem echter niet hebben als de markt het hele jaar door stabiel zou blijven, zoals te zien is in het volgende hypothetische voorbeeld:

Kwartaal

Indexretour

Gecrediteerd naar account	Accountwaarde	Eerste	1. 6%
1. 6%	$ 10, 160	Tweede	1. 6%
1. 6%	$ 10, 323	derde	1. 6%
1. 6%	$ 10, 488	vierde	1. 6%
1. 6%	$ 10, 656	-	-
-	-	Jaarlijkse opbrengst	6. 56%
-	6. 56%	Hoe beschermt de verstrekker uw vermogen?	Aangezien de financiële instelling belooft uw hoofdsom terug te geven, moet deze zich indekken tegen een daling van de onderliggende index.

Stel u als hypothetisch voorbeeld voor dat u $ 1,000 investeert in een gestructureerd winkelproduct van drie jaar dat gekoppeld is aan de DJIA. De instelling zou $ 865 van uw geld in een drie jaar durende nulcouponobligatie kunnen stoppen die op de eindvervaldag naar $ 1, 000 zal groeien. Als de index dus in waarde daalt, heeft de instelling het geld om aan zijn verplichting jegens u te voldoen.
Vervolgens gebruikt de instelling de resterende $ 135 om call-opties te kopen op de DJIA. Op die manier krijgt de index, als de index stijgt, zowel de initiële hoofdsom ($ 1, 000) als de winst gerelateerd aan de groei van de index om met u te delen. Maar als de index daalt, worden de callopties niet uitgeoefend en heeft de belegger nog steeds zijn initiële $ 1, 000.

Andere versies

Er zijn producten met verschillende uitbetalingslimieten, zoals 90% van de S & P 500's terugkeer.

U kunt ook gestructureerde retailproducten tegenkomen die aanbieden om op de einddatum een ​​rendement te betalen dat een veelvoud is van het rendement van de onderliggende marktindex. De winst kan echter onderhevig zijn aan limieten, zoals niet meer dan 30% totale winst over twee jaar, dus verwacht niet een moord te plegen. Bovendien moet u mogelijk delen in een deel van een eventuele daling in de index; daarom kunt u
minder

terugkrijgen dan uw initiële investering. (Voor meer informatie over meerwaarden, zie Vermogenswinstbelastingverlagingen voor middeninkomensbeleggers en Een langetermijndenken voldoet aan dreaded capital-gain-belasting .) Hoe ze zijn Belasting De belastingregels voor gestructureerde retailproducten zijn vergelijkbaar met die voor zero-coupon-obligaties. Daarom betaalt u, ook al ontvangt u niet elk jaar de gegarandeerde rente, jaarlijkse belasting over uw gewone belastingtarief (tot 35% federaal). Op de einddatum, als het account is afgelopen, ontvangt u een andere belastingnota voor de extra inkomsten.

De gestructureerde retailproducten van de risico's dragen een paar risico's. Onder hen:
Noch de FDIC, noch enige andere overheidsinstelling, garandeert de producten, ongeacht of u ze bij uw bank hebt gekocht. Het zijn

niet-beveiligde -verplichtingen van de uitgevende financiële instelling. Als gevolg hiervan, als de emittent de buizen doorbrengt, kan uw investering ook.

• Gestructureerde retailproducten zijn niet aflosbaar vóór de vervaldatum. U kunt proberen te verkopen op de open markt, maar de prijs die u krijgt, kan worden beïnvloed door veel factoren, zoals rentetarieven, volatiliteit en het huidige niveau van de index. Als gevolg hiervan kunt u eindigen met een verlies. U ontvangt geen rente zolang u de eigenaar bent van het account. De bottom-line
• gestructureerde retailproducten lijken een beetje op depositocertificaten die gekoppeld zijn aan aandelen: u krijgt een opwaarts potentieel met een vangnet voor het geval de markt een duik neemt. Bovendien, wanneer de rente stijgt, kunnen de minimaal beloofde rendementen een aantrekkelijk alternatief zijn voor traditionele vastrentende beleggingen, zoals obligaties.
• Er zijn echter beperkingen, dus zorg ervoor dat u het prospectus begrijpt voordat u investeert. Anders zou je geschokt kunnen zijn om plotseling te ontdekken dat je een investering bezit die in een hogere markt daalt, en dat je deze misschien niet kunt verkopen zonder verlies te nemen.