Een in Zuid-Korea omwisselbaar beursfonds (ETF) bestaat uit de effecten van bedrijven die gevestigd zijn in Zuid-Korea en / of zijn genoteerd aan Zuid-Koreaanse beurzen. Zuid-Korea is een van de beroemde Four Asian Tigers, samen met Hong Kong, Taiwan en Singapore, en het is de thuisbasis van enkele van de grootste industriële en technologische bedrijven ter wereld.

Sinds de jaren zestig hebben heel weinig landen een consistent en explosief groeipatroon als Zuid-Korea. Het is de op twee na grootste economie in Zuidoost-Azië, met alleen de top vijf van wereldeconomieën in Japan en China.

ETF's werken als een hybride tussen twee andere aandelen: aandelen en beleggingsfondsen. Een ETF uit Zuid-Korea kan net zo gediversifieerd zijn als een beleggingsfonds voor Zuid-Korea, maar het verhandelt intraday-achtige aandelen van Koreaanse bedrijven zoals Samsung (SSNLF).

Ondanks de groei en het succes is Zuid-Korea niet het doelwit van veel grote ETF's. Dit laat ruimte voor aanstormende managers om potentieel onaangeboorde aandelenrendementen te grijpen. Aan de andere kant laat het veel ETF's uit Zuid-Korea als niche-only spelen.

iShares MSCI Zuid-Korea afgedekt ETF

Er zijn maar weinig fondsen die een enkele nationale aandelenmarkt domineren, zoals de iShares MSCI Koreaans ETF met Zuid-Korea (EWY) Zuid-Korea domineert. EWY is de enige omvangrijke ETF die is opgebouwd uit Zuid-Koreaanse deelnemingen en de enige Zuid-Koreaanse ETF met een gemiddeld dagelijks handelsvolume van meer dan 300.000.

BlackRock lanceerde EWY in 2000 en koppelde het aan de Morgan Stanley Capital International Korea Index . Deze index is aangepast aan de float en wordt, zoals de meeste iShares, gewogen naar marktkapitalisatie. Dit betekent dat de grootste Zuid-Koreaanse bedrijven goed vertegenwoordigd zijn in EWY.

De top 10 van deelnemingen voor EWY vertegenwoordigt bijna de helft van het totale beheerd vermogen. Het grootste bedrijf, Samsung Electronics, vertegenwoordigt meer dan 20% van alle AUM; beleggers moeten de potentiële risico's van zo'n topzware ETF begrijpen. Andere grote posities zijn POSCO (PKX), Hyundai (HYMTF) en Kia (KIMTF).

Met meer dan $ 4. 3 miljard in beheerde activa, deze ETF is bijna 30 keer groter dan een van zijn directe concurrenten, waarvan de meeste veel jonger zijn. Dit maakt EWY de enige stabiele ETF in de nabije toekomst.

DB X-Trackers MSCI Zuid-Korea Hedged Equity Fund

Net zoals EWY de duidelijke leider is onder Koreaanse ETF's, behoort de tweede plaats tot Deutsche Bank's X-trackers MSCI Zuid-Korea Hedged Equity ETF (DBKO). Zonder de veel grotere EWY heeft dit fonds vijf keer zoveel AUM en bijna 10 keer het handelsvolume van een andere Zuid-Koreaanse ETF.

DBKO, uitgegeven en beheerd door DBB, is het beste spel voor valuta-afgedekte ETF-blootstelling op de Zuid-Koreaanse markt.Het volgt de MSCI Korea 25/30 U. S. Dollar Hedged-index. DBKO is ook relatief goedkoop, met een kostenratio van minder dan 60 basispunten.

Valutadekking is een logische keuze voor een van de Aziatische tijgers vanwege hun exportgerichtheid. Wisselkoersschommelingen kunnen het rendement verlammen voor investeerders die onbeschermd blijven; dit is het beste concurrentievoordeel van DBKO boven EWY. Toch is dit nog steeds een erg kleine ETF en kan het niet-liquide zijn.

Korea KOSPI 200 ETF

De KOSPI 200 ETF (HKOR) is een weinig bekend, jong en zeldzaam verhandeld fonds, maar zou kunnen passen als een satellietdeelneming als een buy-and-hold-kapitaal in Zuidoost-Azië. HKOR heeft lage kosten - 38 bps - en volgt een index van 200 blue-chip-bedrijven.

HKOR is uitgegeven door de in Toronto gevestigde Horizons ETFs Group in 2014 en vertegenwoordigt het goedkoopste fonds van Horizons. Dit wordt beschouwd als een gigantisch waardevol spel, maar het zou geen actief verhandelde ETF moeten zijn vanwege zijn lage volume en korte staat van dienst.

Zoals alle ETF's uit Zuid-Korea beschikt dit fonds over veel technologie (met name Samsung). Na technische aandelen is de HKOR-portefeuille verrassend in evenwicht. Basismaterialen, cyclische consumptieaandelen, financiële diensten, defensieve aandelen en industriële goederen komen elk uit op 9 tot 13% van het totale vermogen.