Charles Brandes is de oprichter en voorzitter van Brandes Investment Partners LP. Brandes wordt sterk beïnvloed door de waardebeleggingsfilosofie van Benjamin Graham, waarbij hij zich houdt aan de langetermijnbenaderingsprincipes. Brandes is zelf een zeer invloedrijke figuur in de financiële sector geworden en zijn fonds beheert 105 miljard dollar aan activa. Volgens RelationalStocks. com, volgen de belangrijkste posities van het fonds aan het einde van 2015.

1. Embraer SA

Embraer SA (NYSE: ERJ ERJEmbraer20. 04 + 0 91% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een Braziliaanse producent van vliegtuigen, die commerciële, uitvoerende, industriële en militaire klanten. Sinds 2009 heeft Brandes de Embraer-aandelen in eigendom. De omvang van de positie is in de loop van de tijd toegenomen met een piek van 12. 2 miljoen aandelen in het derde kwartaal van 2015. Zijn positie was 11. 2 miljoen aandelen ter waarde van $ 331 miljoen aan het einde van 2015, voor 4. 83% van de totale portefeuille. De omzet van Embraer is de afgelopen jaren gestagneerd, terwijl de operationele marge langzaam is gedaald. Elf van 18 analisten op Yahoo! Financieringsrente ERJ deelt een koop of beter, met een winstverwachting van 6% voor de komende vijf jaar. ERJ-aandelen worden verhandeld tegen $ 28. 29 vanaf 15 februari 2016, naar beneden 23. 4% sinds begin 2015.

2. Microsoft Corporation

Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is het bekende bedrijf van $ 399 miljard dat Windows heeft gemaakt besturingssysteem en de Microsoft Office-suite. Brandes heeft sinds ten minste 2007 het eigen vermogen van Microsoft gehouden, toen het fonds 22 miljoen aandelen bezat. Het fonds heeft in de loop van de tijd gestaag aandelen verkocht, met aan het einde van 2015 4 miljoen aandelen, een positie die in de afgelopen zes kwartalen ongeveer stabiel was. De aandelen van Microsoft van Microsoft hebben een waarde van $ 229 miljoen voor 3. 35% van de portefeuille. Microsoft heeft een aanhoudende omzetgroei gerealiseerd, hoewel een krimpende bedrijfsmarge een neerwaartse druk op EPS heeft uitgeoefend. Analisten voorspellen dat de groei van EPS met 5% zal toenemen in de komende vijf jaar, met gemengde aanbevelingen die grotendeels neutraal zijn. Microsoft handelt op $ 50. 50 vanaf 15 februari 2016, een stijging van 5% vanaf het begin van 2015.

3. Citigroup Inc.

Citigroup Inc. (NYSE: C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is de op twee na grootste bank in de Verenigde Staten op basis van de waarde van activa, met inbegrip van diensten, waaronder creditcards, investment banking, vermogensbeheer, commercieel en consumentenbankieren. Brandes bezat in 2010 bijna 69 miljoen aandelen Citigroup, maar die positie werd in het tweede kwartaal van 2011 sterk teruggedrongen, toen deze tot 5 2 miljoen aandelen daalde.Brandes had nog steeds 4. 1 miljoen aandelen, ter waarde van $ 214 miljoen, voor 3. 12% van de totale portefeuille aan het einde van 2015. Aanbevelingen van analisten voor Citigroup-aandelen zijn overwegend positief, met de handel in aandelen met een scherpe korting op boekwaarde. Citigroup-aandelen worden verhandeld tegen $ 37. 53 vanaf 15 februari 2016, naar beneden 31. 0% vanaf begin 2015.

4. Petróleo Brasileiro SA - Petrobras

Petróleo Brasileiro SA - Petrobras (NYSE: PBR-A), bekend als Petrobras, is een gediversifieerd Braziliaans energiebedrijf met olie-exploratie- en productieactiviteiten, evenals activiteiten benedenstrooms. Sinds 2010 heeft Brandes niet-stemmende Amerikaanse certificaten van Petrobras gehouden, met een piek in het derde kwartaal van 2015 op 63,8 miljoen aandelen. Aan het einde van 2015 bezat het fonds 60 miljoen aandelen ter waarde van $ 212 miljoen voor 3. 09% van de totale waarde van de portefeuille. Voorspellingen en aanbevelingen van analisten lopen uiteen als gevolg van instabiliteit in de Braziliaanse economie en mondiale energieprijzen. PBR-A-aandelen worden verhandeld tegen $ 2. 23 vanaf 15 februari 2016, naar beneden 71. 1% sinds begin 2015.

5. Cemex SAB de CV

Cemex SAB de CV (NYSE: CX CXCemex8. 05 + 1. 90% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een bouwmaterialenbedrijf gevestigd in Mexico. Het bedrijf distribueert cement en aanverwante producten in meer dan 50 landen, hoewel het sterk is blootgesteld aan Mexicaanse en Noord-Amerikaanse markten. Brandes heeft Cemex-aandelen sinds 2008, met een piek van 44. 7 miljoen aandelen in 2011. Het fonds heeft het afgelopen jaar aandelen gekocht, bezit 33. 4 miljoen aandelen ter waarde van $ 186 miljoen voor 2. 71% van de portefeuille bij het sluiten van 2015. Volgens Yahoo! Financiën, 13 van de 22 analisten die Cemex behandelen beoordelen de aandelen a buy of better, de overige negen geven een neutrale rating. Handelen op $ 4. 52 met ingang van 15 februari 2016 zijn de CX-aandelen met 55% gedaald 7% sinds begin 2015.