Beleggers die op zoek zijn naar solide inkomsten uit hun portefeuilles, selecteren vaak preferente aandelen in plaats van schatkistpapier of ETF's op basis van schatkistobligaties. Een reden voor dit besluit is dat preferente aandelen over het algemeen dividenden uitkeren van ongeveer 6% per jaar. Met ingang van 20 april 2016 bedroeg de tienjaars Treasury-opbrengst maximaal 1. 85% na opening van de sessie op 1. 78%.

Preferente aandelen combineren de kenmerken van aandelen en obligaties. Een belangrijk voordeel van het hebben van preferente aandelen in plaats van obligaties, is dat de dividenden van preferente aandelen worden belast als langetermijnmeerwaarden, in plaats van inkomsten. De rente betaald op staatsobligaties en bedrijfsobligaties wordt belast als gewoon inkomen. Beleggers moeten echter rekening houden met de IRS-regels voor gekwalificeerde dividenden, omdat niet alle dividenden worden belast tegen het laagste tarief.

AD:

Algemene risico's

Een belangrijk risico van preferente aandelen is dat ze gevoelig zijn voor rentetarieven, zoals het geval is met obligaties. Omdat preferente aandelen gewoonlijk dividenden uitkeren tegen een vaste rentevoet van 6%, daalt de aandelenprijs naarmate de geldende rentetarieven stijgen. Aangezien de rente op staatsobligaties de dividendkoers van een preferente aandelen benadert, neemt de vraag naar aandelen af, waardoor de prijs lager wordt. De veilige thuishaven van Treasuries ontmoedigt de risico's van aandelenbezit.

AD:

Preferente aandelen vertonen ook kredietrisico's en sectorrisico's. Bovendien duiden lagere kredietratings op een groter risico van insolventie van een bedrijf. De industriesectoren hebben hun eigen specifieke risico's, zoals blijkt uit de ontberingen die de olie-industrie in 2015 en 2016 heeft doorgemaakt.

Een ander risico gedeeld door aandelen en obligaties met de meeste voorkeur is het call-risico, aangezien de meest preferente aandelen de uitgevende instelling toestaan ​​om de aandelen op aanvraag, vóór de feitelijke aflossingsdatum voor de aandelen. Dit gebeurt meestal als de rente daalt. De uitgevende vennootschap kan deze aandelen dan terugkopen tegen een prijs die is gespecificeerd in het prospectus.

AD:

Bijzondere risico's

Preferente aandelen worden beoordeeld door dezelfde kredietinstellingen die obligaties waarderen. De drie belangrijkste ratingbureaus zijn Moody's, Standard & Poor's en Fitch Ratings. Terwijl preferente aandelen een rating van investment grade kunnen verdienen, hebben velen een rating onder BBB en worden ze beschouwd als speculatief of rommel. Sommige preferente aandelen-ETF's beperken hun posities tot investment-grade aandelen, terwijl andere een aanzienlijke allocatie van speculatieve aandelen bevatten. De voorzichtige belegger moet bekend raken met de specifieke beleggingsstrategie en portefeuilleposities van de ETF.

iShares Amerikaanse preferente aandelen ETF

De iShares Amerikaanse voorkeursvoorraad ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38 24-0 16% Created with Highstock 4.2. 6 ) is de ETF met de grootste voorkeur, met een balanstotaal van meer dan $ 14. 89 miljard, vanaf 20 april 2016. Het gemiddelde dagelijkse handelsvolume is groter dan 600.000 aandelen. PFF heeft een dalend dividendrendement op 12 maanden van 5. 79%. Deze ETF volgt de prestaties van de S & P U. Preferended Stock Index. Het heeft een kostenratio van 0. 47%.

De 289 portefeuilleposities van de ETF zijn sterk scheef in de richting van de financiële sector, met effecten uit de banksector bestaande uit 42. 33% van zijn gewicht, op 19 april 2016. Tegelijkertijd waren de gediversifieerde financiële effecten en de verzekeringssector goed voor rekening voor 17. 83 en 8. 99% van het portfoliogewicht, respectievelijk. Deze wegingen wijzen op een totale toewijzing van de financiële sector van 69,15%. Op 31 maart 2016 was 83. 6% van het onderliggende indexgewicht van het fonds toegewezen aan effecten uit de financiële sector. Dit gebrek aan diversificatie kan een aanzienlijk aantal risicomijdende beleggers vervreemden van degenen die bang zijn voor een nieuwe financiële crisis.

First Trust Preferred Securities and Income ETF

Van de negen preferente aandelen-ETF's, de First Trust Preferred Securities and Income ETF (NYSEARCA: FPE FPEFT ETF III20. 16-0. 05% Gecreëerd met Highstock 4. 2. 6 ) was de op drie na grootste, met 158 ​​posities en een totaal nettovermogen van meer dan $ 787 miljoen, met ingang van 20 april 2016. Het fonds heeft een dalend dividendrendement van 5 maanden van 5. 97% . Dit is een actief beheerde ETF en deze heeft een kostenratio van 0. 85%. Het gemiddelde dagelijkse handelsvolume is ongeveer 274.000 aandelen.

Per 31 maart 2016 was slechts 19. 42% van de activa van FPE van investment grade (BBB of hoger). Speculatieve beleggingen, met ratings van BBB tot en met B-, waren goed voor 49,5% van de beleggingen van het fonds. Rond 18. 78% van de bedrijven was zonder rating. Risicomijdende beleggers zouden ook bezorgd kunnen zijn over het gebrek aan diversificatie van dit fonds, omdat het een zware toewijzing heeft aan de financiële sector.

Met ingang van 19 april 2016 was de banksector goed voor 38,9% van het portfoliogewicht van het fonds, gevolgd door verzekeringsgaranties op 18,3% en op de kapitaalmarkten op 11, 62%. Met een additionele waarde van 5.67% van het vermogen van het fonds belegd in effecten in de consumentenkredietsector, evenals 5. 06% in de sector financiële dienstverlening aan consumenten, had dit ETF 79. 61% van de totale activa toegewezen aan de financiële sector.