a:

Bruikbare technieken om blootstelling aan de automobielsector af te dekken, zijn onder meer beleggen in niet-cyclische sectoren, zoals nutsbedrijven en het bankwezen, en het buiten beschouwing laten van portefeuillemogelijkheden voor anticyclische investeringen, zoals edele metalen.

De automobielsector is cyclisch, met een grotere volatiliteit dan de bredere markt. Hoewel de sector beleggers grote rendementen biedt wanneer de markt op is, zijn de verliezen slechter dan gemiddeld tijdens dalende marktomstandigheden. Op dergelijke momenten kan effectieve afdekking een deel van de schade aan de portefeuille van een belegger compenseren die wordt veroorzaakt door blootstelling aan auto- en andere cyclische sectoren.

Met een bèta van 1. 09 wint de automobielsector, bestaande uit autofabrikanten en fabrikanten van auto-onderdelen, gemiddeld 9% meer dan de bredere markt tijdens bull markets en lijdt 9% grotere verliezen tijdens beurzen. Omdat de bredere markt op de lange termijn historisch omhoog is gegaan, hebben mensen die veel investeren in de automobielsector en in andere sectoren met hoge bèta's de neiging om mettertijd een uitstekende portefeuillegroei te genieten. Een sterke blootstelling aan volatiele sectoren zorgt echter voor een onstabiele groei van de portefeuille, gekenmerkt door frequente pieken en dalen.

Patience is voor het grootste deel allemaal een belegger die op de neergang van de markt moet reageren; de markt is hersteld om zijn eerdere hoogtepunten na elke crash te overtreffen. Zolang hij niet uitbetaald tijdens de roer van een bearmarkt, realiseert een belegger nooit echt verliezen als gevolg van marktvolatiliteit.

De meeste beleggers willen op zijn minst een zekere geruststelling dat een nare spreuk voor de markt hun portefeuilles niet volledig zal beschadigen. Ze krijgen deze gemoedsrust door hun blootstelling aan volatiele sectoren, zoals de automobielindustrie, af te dekken met overeenkomstige investeringen in meer stabiele sectoren, evenals sectoren die omgekeerd met de bredere markt bewegen, wat inhoudt dat ze in waarde stijgen terwijl de meeste sectoren te lijden hebben.

Banken en nutsbedrijven zijn populaire stabiele of niet-cyclische sectoren. Afgezien van de financiële chaos van de late jaren 2000, heeft de banksector een aantal extreme ups en downs gehad in zijn geschiedenis. Met een bèta van 0. 53, is zijn volatiliteit amper de helft van die van de bredere markt. De stabiliteit van de sector komt voort uit de samenstelling van gigantische, lang gevestigde, goed gekapitaliseerde bedrijven. De sector nutsbedrijven biedt ook een uitstekende stabiliteit met een bèta van 0,9. Klanten variëren hun elektriciteits- en waterverbruik niet sterk door economische ups en downs, waardoor de nutsbedrijvensector redelijk stabiel blijft zelfs in het geval van wilde markttrillingen .

Edele metalen, zoals goud en zilver, staan ​​in nog sterker contrast met cyclische sectoren zoals de automobielsector.Deze investeringen bewegen zich omgekeerd evenredig met de bredere markt en doen hun best tijdens bearmarkten. Daarom dienen ze als significantere afdekkingen voor de automobielsector dan zelfs niet-cyclische sectoren. Omdat edelmetalen de neiging hebben om uit de gratie te raken wanneer de beurzen stijgen, beperken de meeste beleggers hun totale blootstelling of roteren metalen in en uit op basis van de economische cyclus.