a:

Enkele voorbeelden van positieve correlatie in technische aandelenmarktanalyse zijn de relatie tussen grondstofproducerende aandelen en de onderliggende grondstoffen, rentetarieven en rentegevoelige aandelen, en de bredere aandelenmarkt en individuele aandelenmarkten. aandelen. Positieve correlatie betekent in wezen dat de activa samen bewegen; wanneer de prijzen voor de ene stijgen, kan de andere naar verwachting ook stijgen. De correlatie kan tijdelijk worden verbroken, wat wijst op diepere krachten op het werk en kan mogelijk kansen creëren.

Grondstoffen en grondstoffenproducerende aandelen

Wanneer grondstofprijzen stijgen, maakt het extraheren van grondstoffen winstgevender. Dit leidt tot winsten in grondstoffen producerende aandelen. Wanneer de grondstoffenprijzen dalen, dalen de grondstoffenproducerende aandelen in waarde. Verder zijn de winsten en verliezen van grondstoffenproducenten overdreven vergeleken met de prestaties van de werkelijke grondstof; grondstoffenproducenten hebben vaste productiekosten.

Prijsstijgingen van de commodity boven dit niveau vloeien regelrecht naar de bottom line, waardoor een hefboom ontstaat. Als de grondstoffenprijzen onder de vaste productiekosten zakken, stijgen de verliezen en het faillissementsrisico. Natuurlijk is er een verschil tussen grondstoffenproducenten wat betreft hun correlatie met grondstoffenprijzen als gevolg van schulden, operationele efficiëntie en marktomstandigheden.

Rentetarieven en rentegevoelige aandelen

Een andere krachtige correlatie in technische aandelenmarktanalyse is tussen rentetarieven en rentegevoelige aandelen. Wanneer de rente stijgt, worden bepaalde sectoren winstgevender. Dit omvat regionale banken, vermogensbeheerders, makelaars en verzekeringsmaatschappijen. Regionale banken zijn bezig met het lenen van geld op de korte termijn en het op lange termijn lenen. Wanneer de rente stijgt, verhoogt dit de spread tussen lenen en uitlenen, waardoor het bankieren winstgevender wordt. Bovendien weerspiegelen de hogere rentetarieven de toegenomen economische activiteit, wat ook leidt tot een grotere vraag naar leningen.

Vermogensbeheerders, verzekeringsmakelaars en verzekeringsmaatschappijen correleren positief met de rentetarieven, omdat zij grote hoeveelheden contanten op hun balans moeten houden in liquide bankbiljetten voor de korte termijn. Wanneer de rente stijgt, stijgt het rendement op dit geld, wat leidt tot hogere inkomsten. Op korte termijn is dit de grootste variabele in de winst van deze bedrijven.

De bredere aandelenmarkt en individuele aandelen

De bredere aandelenmarkt en individuele aandelen correleren ook positief. Afgezien van ander nieuws of katalysatoren, stijgen de meeste aandelen hoger wanneer de algemene markt stijgt.Correlaties zijn zelfs sterker op de laatste dagen. De brede aandelenmarkt is een effectieve maatstaf voor het sentiment van beleggers, die alle soorten aandelen infecteert. Van maart 2009 tot juni 2015 steeg de S & P 500 van 666 naar 2, 095. In deze periode steeg 92% van de individuele aandelen in prijs. Van oktober 2007 tot maart 2009 daalde de S & P 500 van 1, 550 naar 666. Gedurende deze periode was elke voorraad lager, met een paar uitzonderingen.

Deze positieve correlaties zijn gebaseerd op solide logica. Ze zijn zinvoller als de correlaties afwijken van de verwachtingen. Een voorbeeld zijn individuele aandelen die zijwaarts bewegen terwijl de aandelenmarkt lager gaat. Deze prijsactie is het gevolg van het feit dat iemand duidelijk de zwakte op de aandelenmarkt gebruikt om een ​​positie in de aandelen te bouwen. Vaak is deze vraag tijdens een zwakke markt een voorloper van een aandeel of een sector die een grote stap zet als de marktomstandigheden bullish worden.