Online effectenmakelaars hebben de wereld van beleggen toegankelijk gemaakt voor iedereen met een relatief klein bedrag, een computer en een internetverbinding. Deze bedrijven openen rekeningen op naam van de klant en kopen en verkopen namens hen beleggingsproducten zoals aandelen, beleggingsfondsen, obligaties, ETF's, futures en depositocertificaten (CD's). Actieve beleggers, die verstandig proberen hun geld te laten groeien, kunnen een groot deel van hun totale liquide activa, in de vorm van contanten en waardepapieren, in een dergelijke rekening opnemen. De meeste mensen weten dat hun bankrekeningen verzekerd zijn, maar wat gebeurt er met uw geld en beleggingen als uw effectenmakelaar failliet gaat?

Hoewel de geschiedenis niet te veel voorbeelden bevat van makelaarsbedrijven die imploderen, gebeurt het wel. In dit artikel brengen we u de basisbescherming voor beleggers en wat u kunt verwachten en doen als uw tussenpersoon failliet gaat. ( Gerelateerd lezen Hoe de juiste online handelsmakelaar te kiezen)

Veiligheidsnet

Er is een multi-tier beschermingssysteem ingesteld om beleggersactiva te beschermen. De meeste van deze beveiligingen hebben de vorm van regels waaraan makelaarsbedrijven zich moeten houden. Dergelijke regels helpen de kans op een totale ineenstorting van de makelaardij te minimaliseren en helpen ook klanten te beschermen als een makelaar faalt. Regel 15c3-1, "Net Capital Rule" van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC), verplicht makelaars om een ​​minimum aan voorgeschreven kapitaal in liquide vorm te handhaven. Regel 15c3-3, "Klantbeschermingsregel", vereist dat bemiddelingsfirma's de activa van klanten (zowel contant als effecten) op een gescheiden rekening van de eigen activa van de onderneming houden om elke vorm van verwarring te voorkomen. Bovendien vereist de wet op de bescherming van effectenbeleggers van 1970 dat alle broker-dealers die al zijn geregistreerd onder de Securities Exchange Act van 1934 lid zijn van Securities Investor Protection Corporation (SIPC), een non-profit lidmaatschapsgroep die ook fungeert als verzekering voor de klanten van de industrie.

The Swinging Sixties

De Amerikaanse aandelenmarkten waren in een chaotische toestand aan het einde van de jaren zestig als gevolg van de zogenaamde papiercrisis. Tijdens deze periode was er een onverwachte stijging van het handelsvolume. Makelaarsbureaus waren niet goed uitgerust om het toegenomen volume aan te kunnen omdat er een tekort aan personeel was op elk niveau, van operatie tot management. Niet in staat om gelijke tred te houden met het bijhouden van gegevens, werden makelaarstransacties volgeboekt met transactie-misentries en opnamefouten. Er was een uitsplitsing van het verwerkingsmechanisme en het resultaat was een wijdverspreide chaos. Houd er rekening mee dat er geen verplichting voor bedrijven was om gelden en zekerheden van klanten te scheiden van de eigen activa van het bedrijf.Toen ze failliet gingen, waren ze niet in staat om geld of effecten van cliënten terug te geven, omdat ze in het begin geen nauwkeurige gegevens hadden en bovendien mogelijk geld van klanten hebben uitgegeven om hun vaste schulden af ​​te betalen. In de chaos die volgde, werden enkele bedrijven overgenomen, een aantal bedrijven samengevoegd om te overleven en velen gingen failliet. Beleggers verloren het vertrouwen in de effectenmarkten omdat de bedrijven hun verplichtingen jegens hun klanten niet konden nakomen.

Congresstappen in

Op dit moment besloot het Congres actie te ondernemen om beleggers te beschermen tegen failliete beursvennootschappen en om het vertrouwen van investeerders in de effectenmarkten te versterken. Het Congres keurde de Securities Investors Protection Act goed, die op zijn beurt de Securities Investor Protection Corporation (SIPC) creëerde - een non-profit branchelidmaatschapsorganisatie die een beperkte verzekering biedt aan klanten in gevallen waarin hun beursvennootschap in gebreke blijft, insolvabel wordt of tegen een financiële crisis aanloopt . SIPC-bescherming is beperkt tot $ 500.000 voor effecten en contanten, of $ 250.000 voor alleen contanten. Vóór het begin van het SIPC hadden beleggers moeite met het herstel van hun vermogen en moesten ze tijd en geld besteden aan geschillen.

Volgens SIPC: "hoewel niet elke belegger of transactie wordt beschermd door SIPC, krijgt niet minder dan 99 procent van de in aanmerking komende personen hun investeringen terug met de hulp van SIPC. Vanaf de oprichting door het Congres in 1970 tot en met december 2013, heeft SIPC $ 2 voorgeschoten. 1 miljard om het herstel van $ 133 miljard aan activa mogelijk te maken voor naar schatting 772.000 investeerders. "

Wat dekt de SIPC?

Wanneer een beursvennootschap die lid is van SIPC financieel in de problemen zit, beschermt SIPC de klanten tegen het verlies van effecten en contanten. Effecten hier zijn aandelen, bankbiljetten, schatkistcertificaten, obligaties, obligaties, depositocertificaten, certificaten van stemrecht, of elk ander instrument dat past bij de definitie van een waardepapier volgens Statue 78 lll (14) van de Effecten. Wet op beleggersbescherming. Effecten omvatten echter geen valuta, warrants of grondstoffen, of verwante futures of contracten. In het geval van contant geld, U. S. dollars of niet-U. Valuta's van S. dollar worden beide beschermd, op voorwaarde dat de makelaardij deze bezat in verband met de verkoop en aankoop van effecten. Een rekeninghouder bij een beursvennootschap van SIPC wordt beschermd, ongeacht of zij een Amerikaanse burger is of een niet-Amerikaanse staat. S. burger.

Investeerders moeten duidelijk zijn over de bescherming geboden door SIPC. Er kan een misvatting zijn dat de SIPC aan bemiddelingsrekeningen moet doen wat de Federal Deposit Insurance Cover (FDIC) voor bankrekeningen is. Maar SIPC en FDIC verschillen. Hoewel FDIC de contanten van de klant op een rekening bij een verzekerde bank beschermt, bewaart SIPC niet de absolute waarde van de effecten die de klant aanhoudt, maar alleen het aantal aandelen. Stel dat een belegger 200 aandelen van ABC Inc. houdt, die oorspronkelijk zijn gekocht via een gefailleerde effectenmakelaar. SIPC zal werken om hetzelfde aantal aandelen aan de belegger te vervangen of te herstellen.Als de aandelenkoers echter sterk is gedaald in de periode tussen het moment waarop de effectenmakelaar failliet ging en de SIPC ingrijpt, vergoedt het SIPC niet het geld dat de belegger heeft verloren.

Wat gebeurt er wanneer een effectenmakelaar failliet gaat?

Zodra het liquidatieproces begint, benoemt de rechtbank een trustee voor de makelaar-dealer. Het kantoor van het kantoor is gesloten voor controle van alle documenten, records en boeken door de beheerder en zijn personeel. Tijdens het proces speelt SIPC een toezichthoudende rol. Indien de gegevens van de gefailleerde beursvennootschap correct worden bevonden, wordt ervoor gezorgd dat de klantrekeningen door SIPC en de trustee worden overgedragen aan een andere beursvennootschap. De klanten worden op de hoogte gebracht van de overdracht van accounts die kunnen doorgaan met de nieuwe toegewezen makelaar of verder een makelaar naar keuze kunnen kiezen. Maar de klant moet een claim indienen bij de trustee wanneer deze de eerste kennisgeving ontvangt over de overdracht van zijn account. Onthoud dat SIPC niet aansprakelijk is voor het beschermen van klanten die geen claim indienen.

In bepaalde gevallen kan het SIPC een rechtstreekse betalingsprocedure volgen. Dit is een buitengerechtelijk proces. Dit gebeurt meestal wanneer alle claims van klanten binnen de SIPC-beschermingslimieten vallen (d.w.z. in totaal niet hoger zijn dan $ 250.000). In dergelijke gevallen is er geen gerechtelijke procedure of benoeming van een gevolmachtigde.

The Bottom Line

Hoewel relatief zeldzaam, gaan effectenmakelaarfirma's failliet. Beleggers moeten een effectenmakelaar selecteren na due diligence, wat inhoudt dat de makelaar SIPC-bescherming biedt (zie de volledige lijst met SIPC-leden). Zodra u begint met het handelen of kopen van beleggingsproducten, moet u ervoor zorgen dat uw records in orde zijn. Een beetje papierwerk doen, waaronder het bewaren van een gedrukt exemplaar of een elektronisch register van holdings, rekeningafschriften en handelsbevestigingen, kan van pas komen bij het indienen van een claim bij de SIPC.