In de huidige financiële markt is een goed onderhouden portfolio van vitaal belang voor het succes van elke belegger. Als individuele belegger moet u weten hoe u een activaspreiding kunt bepalen die het beste aansluit bij uw persoonlijke beleggingsdoelen en -strategieën. Met andere woorden, uw portfolio moet voldoen aan uw toekomstige kapitaalbehoeften en u gemoedsrust bieden. Beleggers kunnen portefeuilles samenstellen die zijn afgestemd op hun doelstellingen en beleggingsstrategieën door een systematische aanpak te volgen. Hier zijn enkele essentiële stappen voor het nemen van een dergelijke benadering.

Stap 1: Bepaling van de juiste Asset Allocation voor u

Het bepalen van uw individuele financiële situatie en beleggingsdoelen is de eerste taak bij het samenstellen van een portfolio. Belangrijke aandachtspunten zijn leeftijd, hoeveel tijd u nodig hebt om uw beleggingen te laten groeien, evenals de hoeveelheid kapitaal om te beleggen en toekomstige kapitaalbehoeften. Een afgestudeerde die net aan zijn of haar carrière begint, heeft een andere beleggingsstrategie nodig dan een 55-jarige getrouwde persoon die verwacht te helpen mee te betalen voor de opleiding van een kind en in het volgende decennium met pensioen gaat.

Een tweede factor om te overwegen, is uw persoonlijkheid en risicotolerantie. Ben je bereid om wat geld te riskeren voor de mogelijkheid van meer rendement? Iedereen zou graag jaar na jaar hoge rendementen willen oogsten, maar als je 's nachts niet kunt slapen als je investeringen op korte termijn dalen, is de kans groot dat het hoge rendement van dat soort activa de stress niet waard is.

Verduidelijking van uw huidige situatie, uw toekomstige kapitaalbehoeften en uw risicotolerantie, bepaalt hoe uw beleggingen moeten worden toegewezen aan verschillende activaklassen. De mogelijkheid van een hoger rendement gaat ten koste van een groter risico op verliezen (een principe dat bekend staat als de risico / rendementsafweging) - u wilt het risico niet zozeer elimineren als het optimaliseren voor uw unieke conditie en stijl. Bijvoorbeeld, de jongere die niet afhankelijk hoeft te zijn van zijn of haar investeringen voor inkomen, kan het zich veroorloven grotere risico's te nemen in de zoektocht naar een hoog rendement. Anderzijds moet de persoon die met pensioen gaat zich richten op de bescherming van zijn of haar vermogen en inkomsten uit deze activa op een fiscaal efficiënte manier verzamelen.

Conservatief versus Agressieve beleggers

Over het algemeen geldt dat hoe meer risico u kunt dragen, hoe agressiever uw portefeuille zal zijn, en een groter deel aan aandelen en minder aan obligaties en andere vastrentende waardepapieren zal besteden. Omgekeerd geldt: hoe minder risico dat gepast is, hoe conservatiever uw portefeuille zal zijn. Hier zijn twee voorbeelden: een voor een conservatieve belegger en een voor de gematigd agressieve belegger.

Het belangrijkste doel van een conservatieve portfolio is het beschermen van de waarde ervan. De hierboven weergegeven toewijzing zou de huidige inkomsten uit de obligaties opleveren en zou ook een aantal langetermijn mogelijkheden voor kapitaalgroei bieden van de investering in aandelen van hoge kwaliteit.

Een gematigd agressieve portefeuille voldoet aan een gemiddelde risicotolerantie en trekt diegenen aan die meer risico willen nemen in hun portefeuilles om een ​​balans te vinden tussen kapitaalgroei en inkomsten.

Stap 2: de portfolio realiseren die is ontworpen in stap 1

Nadat u de juiste activumstapeling hebt bepaald, moet u uw kapitaal verdelen over de juiste activaklassen. Op een basisniveau is dit niet moeilijk: aandelen zijn aandelen en obligaties zijn obligaties.

U kunt de verschillende activaklassen echter verder onderverdelen in subklassen, die ook verschillende risico's en potentiële rendementen hebben. Een belegger kan bijvoorbeeld het aandelengedeelte verdelen tussen verschillende sectoren en marktkapitalisaties, en tussen binnenlandse en buitenlandse aandelen. Het obligatiegedeelte kan worden toegewezen aan kortetermijn- en langetermijnleningen, overheidsschulden en bedrijfsschulden, enzovoort.

Er zijn verschillende manieren om activa en effecten te kiezen om aan uw strategie voor activaspreiding te voldoen (vergeet niet om de kwaliteit en het potentieel van elke investering die u koopt te analyseren - niet alle obligaties en aandelen zijn hetzelfde):

• Voorraad Plukken - Kies aandelen die voldoen aan het risiconiveau dat u wilt dragen in het aandelengedeelte van uw portefeuille - sector, marktkapitalisatie en type belegging zijn factoren waarmee rekening moet worden gehouden. Analyseer de bedrijven met behulp van voorraadscreeners om een ​​shortlist te maken van potentiële keuzes, voer dan een meer diepgaande analyse uit van elke potentiële aankoop om de kansen en risico's ervan te bepalen. Dit is de meest arbeidsintensieve manier om effecten aan uw portefeuille toe te voegen en vereist dat u regelmatig prijswijzigingen in uw posities controleert en op de hoogte blijft van bedrijfs- en branchenieuws.
• Obligatie van obligaties - Bij het kiezen van obligaties zijn er verschillende factoren om rekening te houden met inbegrip van de coupon, looptijd, het obligatietype en rating, evenals de algemene rentetariefomgeving.
• Beleggingsfondsen - Beleggingsfondsen zijn beschikbaar voor een breed scala van activaklassen en stellen u in staat aandelen en obligaties te houden die professioneel worden onderzocht en door fondsbeheerders worden gekozen. Uiteraard vragen fondsbeheerders een vergoeding voor hun diensten, wat afbreuk zal doen aan uw rendement. Indexfondsen presenteren een andere keuze; ze hebben meestal lagere kosten omdat ze een gevestigde index weerspiegelen en dus passief worden beheerd.
• Exchange Traded Funds (ETF's) - Als u liever niet belegt met beleggingsfondsen, kunnen ETF's een goed alternatief zijn. ETF's zijn in wezen beleggingsfondsen die handelen in de vorm van aandelen. Ze zijn vergelijkbaar met beleggingsfondsen in die zin dat ze een grote mand met aandelen vertegenwoordigen - meestal gegroepeerd op sector, hoofdlettergebruik, land en dergelijke. Maar ze verschillen in die zin dat ze niet actief worden beheerd, maar in plaats daarvan een gekozen index of een andere mand met aandelen volgen. Omdat ze passief worden beheerd, bieden ETF's kostenbesparingen ten opzichte van beleggingsfondsen, terwijl ze diversificatie bieden. ETF's omvatten ook een breed scala aan activaklassen en kunnen nuttig zijn voor het afronden van uw portefeuille.

Stap 3: Portfolio-wegingen opnieuw beoordelen

Zodra u een bestaande portfolio hebt, moet u deze periodiek analyseren en opnieuw in evenwicht brengen, omdat marktbewegingen ertoe kunnen leiden dat uw oorspronkelijke wegingen veranderen.Om de werkelijke activaspreiding van uw portefeuille te beoordelen, categoriseert u de beleggingen kwantitatief en bepaalt u de verhouding van hun waarden tot het geheel.

De andere factoren die in de loop van de tijd waarschijnlijk veranderen, zijn uw huidige financiële situatie, toekomstige behoeften en risicotolerantie. Als deze dingen veranderen, moet u uw portefeuille mogelijk aanpassen. Als uw risicotolerantie is gedaald, moet u mogelijk het aantal gehouden aandelen verminderen. Of misschien bent u nu klaar om een ​​groter risico te nemen en moet uw assetallocatie vereisen dat een klein deel van uw vermogen in risicovollere small-capaandelen wordt gehouden.

Om opnieuw in balans te komen, bepaalt u welke van uw posities een overgewicht hebben en onderwogen zijn. Stel dat u 30% van uw huidige activa bezit in small-cap aandelen, terwijl uw activaspreiding suggereert dat u slechts 15% van uw activa in die klasse zou moeten hebben. Herbalanceren houdt in dat u bepaalt hoeveel van deze positie u moet verminderen en toewijzen aan andere klassen.

Stap 4: Strategisch opnieuw afstemmen

Nadat u hebt bepaald welke effecten u moet verminderen en door hoeveel, beslis dan welke onderwogen effecten u zult kopen met de opbrengst van de verkoop van de overwogen effecten. Om uw effecten te kiezen, gebruikt u de benaderingen die worden besproken in stap 2.

Wanneer u activa verkoopt om uw portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen, neem dan even de tijd om na te denken over de fiscale gevolgen van het aanpassen van uw portefeuille. Misschien is uw investering in groeiaandelen het afgelopen jaar sterk gestegen, maar als u al uw aandelenposities zou verkopen om uw portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen, kunt u aanzienlijke vermogenswinstbelastingen oplopen. In dit geval is het wellicht voordeliger om in de toekomst gewoonweg geen nieuwe fondsen aan die activaklasse bij te dragen, terwijl u blijft bijdragen aan andere activaklassen. Dit zal de weging van uw groeiaandelen in uw portefeuille in de loop van de tijd verminderen, zonder dat u vermogenswinstbelasting hoeft te betalen.

Overweeg altijd de vooruitzichten van uw effecten. Als u vermoedt dat diezelfde overwogen groeiaandelen onheilspellend klaar zijn om te vallen, wilt u misschien verkopen ondanks de belastingimplicaties. Opinies van analisten en onderzoeksrapporten kunnen nuttige hulpmiddelen zijn om de vooruitzichten voor uw bedrijf te meten. En verkopen tegen belastingverlies is een strategie die u kunt toepassen om de fiscale gevolgen te verminderen.

Denk aan het belang van diversificatie .

Gedurende het volledige proces van de bouw van de portefeuille, is het van groot belang dat u eraan herinnert dat u uw diversificatie boven alles behoudt. Het is niet voldoende om alleen effecten van elke beleggingscategorie te bezitten; je moet ook binnen elke klas diversifiëren. Zorg ervoor dat uw posities binnen een bepaalde activaklasse zijn verdeeld over een reeks subklassen en bedrijfstakken.

Zoals we al zeiden, kunnen beleggers uitstekende diversificatie bereiken door gebruik te maken van beleggingsfondsen en ETF's. Deze beleggingsvehikels bieden individuele beleggers de schaalvoordelen die grote fondsbeheerders genieten, wat de gemiddelde persoon niet met een klein bedrag zou kunnen produceren.

De bottom line

Over het algemeen is een goed gediversifieerde portefeuille de beste keuze voor een consistente langetermijngroei van uw beleggingen. Het beschermt uw vermogen tegen de risico's van grote dalingen en structurele veranderingen in de economie in de tijd. Houd de diversificatie van uw portefeuille in de gaten, pas waar nodig aan en u vergroot uw kansen op financieel succes op lange termijn aanzienlijk.