Portfoliomanagement betekent verschillende dingen voor verschillende mensen, maar over het algemeen is het een manier om risico's en voordelen in balans te houden. En hoewel het doel van elke beleggingsstrategie eenvoudig lijkt - geld verdienen - hangt het vaak af van de omstandigheden van een belegger.

Een jongere die nieuw is in het fulltime personeelsbestand, kan bijvoorbeeld redelijkerwijs verwachten dat zijn beleggingsportfolio groeit en hem een ​​nestei bezorgt wanneer hij met pensioen gaat. Omgekeerd kan een oudere werknemer gewoon vasthouden aan wat ze al heeft verzameld. Uiteraard zijn geïndividualiseerde benaderingen nodig om te voldoen aan de wensen van beide soorten beleggers (samen met de verlangens van anderen). Hier kijken we naar een aantal manieren om portfolio-prestaties te meten en te verbeteren.

AD:

Rendement van investeringen (ROI) meten De elementaire maatstaf voor de prestaties van een portefeuille is het rendement op investering of ROI. Door te weten wat elke geïnvesteerde dollar waarschijnlijk oplevert, kunnen individuen effectiever een logische strategie voor geldbeheer formuleren.

ROI = (winsten - kosten) / kosten

AD:

Natuurlijk hangt de ROI af van het soort effecten dat een belegger wenst te houden, en dit kan veranderen naarmate de marktomstandigheden verbeteren of verslechteren. Meestal geldt hoe hoger de potentiële ROI, hoe groter het risico en omgekeerd. Daarom is het beheersen van risico's een van de belangrijkste functies van een goed portefeuillebeheer.

Risico meten
Omdat risico en beloning in essentie twee kanten van dezelfde medaille zijn, heeft de tolerantie van de ander de neiging om deze te beïnvloeden of zelfs te dicteren. Als een persoon bijvoorbeeld probeert zijn huidige vermogen te behouden in plaats van te laten groeien, wil hij misschien alleen veilige investeringen in haar portfolio. Maar wat is "veilig en zeker" en hoe kan een dergelijk doel worden bereikt? (Ga voor achtergrondinformatie naar Wat is uw risicotolerantie? )

AD:

Over het algemeen zijn er twee manieren om beleggingsrisico's te mitigeren en toch nog steeds de heersende inflatie te overtreffen. De eerste is door zorgvuldig effecten te selecteren, omdat sommige duidelijk risicovoller zijn dan andere. Terwijl een belegger een huisrun kan maken door een favoriete pennystock te kopen, is er altijd de mogelijkheid dat hij uithaalt. Omgekeerd biedt een staatsobligatie misschien niet de mogelijkheid om vaak over de honken te draven, maar het is niet waarschijnlijk dat je ook uit het spel wordt gegooid.

Een manier om het risico te beoordelen, is door de bèta van de beschouwde beveiliging te bepalen. Een bèta van 1 geeft aan dat de aandelenwaarde doorgaans stijgt en daalt in combinatie met de markt. Hogere en lagere bèta's duiden op meer of minder divergentie van de respectieve marktgemiddelden. (Zie voor meer informatie Beta: Know The Risk .)

Een ander, complexer middel om risico's te evalueren is via de Sharpe-ratio, die de voor risico gecorrigeerde prestaties meet door een risicovrij tarief af te trekken. , zoals de 10-jarige U.S. Treasury bond, van iemands beleggingsrendement en verdeling van het resultaat door de standaarddeviatie van die rendementen. Hoe groter de ratio, hoe beter de risicogecorrigeerde prestatie zou zijn. (Voor meer informatie, kijk op Understanding The Sharpe Ratio .)

Ongeacht hoe men dit kwantificeert (andere methoden omvatten alfa, r-kwadraats en eenvoudige standaarddeviatieberekeningen), komt het risico er echt op neer prijsvolatiliteit; vandaar dat de tweede, en misschien ook meest populaire, methode om risico's te minimaliseren, is door diversificatie.

Het is geen geheim dat effecten als goud en zilver doorgaans goed presteren tijdens de recessie op de markt, terwijl andere, zoals technologieaandelen, het beter doen wanneer de markt stijgt. Door belangen in evenwicht te brengen om zich in te dekken tegen verschillende marktomstandigheden, kunnen beleggers relatieve portefeuillestabiliteit realiseren, zelfs met zeer volatiele individuele beleggingsvehikels.

Gediversifieerd raken Hoewel diversificatie goed is, is er gevaar bij overdiversificatie. Het hele punt van een gevarieerde portefeuille is het gladstrijken van de piek-en-vallei prijsstellingseffecten veroorzaakt door normale marktfluctuaties en het bestrijden van langdurige voorraad / marktdalingen. Alles daarbuiten kan al snel contraproductief worden, omdat het beperken van neerwaartse risico's ook een opwaarts potentieel betekent.

Dit middlingeffect kan gemakkelijk worden begrepen door een portefeuille te beschouwen die uitsluitend en evenveel bestaat uit de voornoemde goud / zilveraandelen en technologieaandelen. In theorie zullen de goud / zilveraandelen het goed doen op bearish markten en niet zo goed in bullish-markten, met het omgekeerde waar houden voor de technologieaandelen. Natuurlijk is het nettoresultaat een stagnerende portefeuille, met winsten op één gebied, gecompenseerd door verliezen in een ander gebied. (Gefrustreerde aandelenselectie is een verademing.) De selectie van activaklassen is eenvoudiger en veiliger. Voor meer informatie, zie Diversificatie: It's All About (Asset) Class .)

Het Loterijeffect vermijden Nog erger dan een De diversiteit-gone-wild portefeuille is er een die te afhankelijk is van risicovolle investeringen met hoog rendement - zelfs als ze gevarieerd zijn en hebben bewezen (zoveel als dat mogelijk is) om op de lange termijn een positieve verwachting te bieden. De reden hiervoor is eenvoudig: hoe speculatiever de belegging, hoe waarschijnlijker het is dat: A) de beloofde winsten niet werkelijkheid worden; of B) De belegger wordt geconfronteerd met een liquiditeitscrisis waarbij de participaties voortijdig en met verlies moeten worden verkocht.

Dingen om te overwegen
Houd bij het kiezen van de juiste portfoliomengsel deze dingen in gedachten:
1. Doelen - Precies wat is het dat u probeert te bereiken? Is het uw doel om rijkdom te vergaren of vast te houden aan wat u al hebt?

2. Risicotolerantie - Hoe gaat u om met de dagelijkse fluctuaties van de markt en de daaruit voortvloeiende stijging en daling van uw vermogenssaldo? Als u gevoelig bent voor wilde reacties, zoals het controleren van de lucht op zwerm sprinkhanen, elke keer dat uw portefeuille waarde verliest, zou het u kunnen betasten om meer stabiele investeringen te vinden. Het is inderdaad mogelijk dat het langer duurt om een ​​aantal van de financiële doelen te bereiken die je hebt ingesteld, maar je slaapt tenminste 's nachts … en de gewassen zijn veilig.(Vergeet de clichés en ontdek hoeveel volatiliteit je echt kunt verdragen. Lees Personalizing Risk Tolerance .)

3. Own What You Know - Vaak helpt het om te investeren in bedrijven en sectoren waarvan u iets weet. Acme Widgets heeft misschien een goed vierde kwartaal achter de rug, maar als je niets weet van de widget-industrie, hoe weet je dan dat het bedrijf succesvol zal blijven? Hoe weet je trouwens dat mensen over vijf tot tien jaar nog steeds widgets gebruiken? Het is duidelijk dat informatie over een specifiek bedrijf of branche niet noodzakelijk de antwoorden op deze vragen biedt, maar het doet zeker geen pijn.

AD:

4. Wanneer te kopen / verkopen - Als de beurs ons recent iets heeft geleerd, dan is het dat Kenny Rogers gelijk had: "Je moet weten wanneer je ze moet houden, weet wanneer je ze moet folden." Elke aankoop die u doet, moet een doel hebben en u moet dit doel voortdurend opnieuw evalueren volgens de markt en andere voorwaarden.

De bottom line Door uw monetaire doelen grondig te begrijpen en te formuleren en een actieve deelnemer te zijn in uw financiële planning, is het mogelijk uw beleggingsportefeuille veilig en gestaag te laten groeien - zonder dat er (meer) grijze haren in het proces groeien. (Behaal analytische efficiëntie door uw evaluatie toe te passen op een belangrijke reeks aandelen. Equity Portfolio Management Mechanics .)

AD: