Wat betekent het om te zeggen dat een straddle 'delta-neutraal' is?

Hoe geld verdienen met opties deel 2 vola, delta, skew en nog veel meer (November 2024)

Hoe geld verdienen met opties deel 2 vola, delta, skew en nog veel meer (November 2024)
Wat betekent het om te zeggen dat een straddle 'delta-neutraal' is?
Anonim
a:

De optie Griekse delta meet hoeveel een optie beweegt in verhouding tot de wijzigingen in een onderliggende aandelenkoers. Het is de verhouding die veranderingen in een optie vergelijkt met veranderingen in de prijs van de onderliggende waarde.

Als een belegger bijvoorbeeld de 0.50 delta call-optie koopt, betekent dit dat als de onderliggende aandelenprijs $ 1 wint, al het andere gelijk is, de waarde van de optie $ 0 wint. 50.

De delta van een call-optie kan variëren van 0 tot 1. De delta van een put-optie kan variëren van -1 tot 0. Telkens wanneer een belegger gesprekken koopt, zijn dit lange delta's. Aan de andere kant, als een belegger zet koopt, zijn het korte delta's.

Een straddle is een optiestrategie die bestaat uit de aankoop of verkoop van een call en een put-optie tegen dezelfde uitoefenprijs en expiratieperiode. Wanneer een handelaar een straddle koopt, maakt hij geen directionele weddenschap; in plaats daarvan gokt hij op de volatiliteit. Meer specifiek is hij van mening dat de optie te goedkoop is. Aan de andere kant is een handelaar die straddle verkoopt ervan overtuigd dat opties te duur zijn; hij heeft ook geen directionele voorkeur voor de aandelenkoers.

Een delta-neutrale positie is een positie die is gemaakt met positieve en negatieve delta's, die een offset vormen, om een ​​positie te creëren met een delta van nul.

Als een handelaar bijvoorbeeld $ 100-aan-het-geld-belt en tegelijkertijd $ 100-plaatsen koopt, is zijn positie lang de $ 100-straddle. Over het algemeen hebben de at-the-money calls een delta van 0. 5, en de at-the-money zet heeft een delta van -0. 5. Als beide opties worden gekocht, compenseren de delta's elkaar om er aanvankelijk een delta-neutrale positie van te maken.