a:

De theoretische hoofdsom van een derivaat verwijst naar de nominale of vooraf bepaalde waarde die wordt gebruikt voor het berekenen van de betalingen op het derivaat. De fictieve hoofdsom wordt niet tussen partijen in een swapovereenkomst uitgewisseld. In plaats daarvan worden alleen betalingen op het derivaat uitgewisseld.

Neem bijvoorbeeld aan dat bank A en bank B een plain vanilla-renteswapcontract afsluiten. Een renteswap is een contractuele overeenkomst waarbij een stroom van toekomstige rentebetalingen wordt ingeruild voor een andere op basis van de theoretische hoofdsom. In een renteswapcontract wordt de rentevoet van elke periode vermenigvuldigd met de theoretische hoofdsom om de waarde van het betalingsbedrag van elke partij te bepalen.

Stel dat het opgegeven theoretische hoofdbedrag $ 20 miljoen is in de renteswapovereenkomst. De renteswap heeft twee poten, een vaste rentevoet van 6% en een variabele rentevoet van de London Interbank Offered Rate of LIBOR plus 25 basispunten. Bank A gaat ermee akkoord om een ​​jaarlijkse rentevoet van 6% op de nominale hoofdsom aan bank B te betalen gedurende vijf jaar, terwijl bank B ermee instemt bank A de eenjarige LIBOR plus 25 basispunten op de theoretische hoofdsom gedurende vijf jaar te betalen.

Stel dat de LIBOR 4% is aan het begin van het renteswapcontract; bank B ontvangt een netto bedrag op basis van het verschil tussen de rentetarieven vermenigvuldigd met de theoretische hoofdsom. Het resulterende bedrag dat bank B ontvangt, is $ 250.000 of (6% - (4. 5% + 0. 25%)) * $ 20 miljoen.