Privébedrijven die via de uitgifte van effecten kapitaal willen aantrekken, hebben twee opties: het aanbieden van effecten aan het publiek of via een private plaatsing. Verordeningen betreffende beursgenoteerde effecten worden meer gecontroleerd dan die voor private plaatsingen. Elk biedt het benodigde kapitaal, maar de criteria voor uitgifte, doorlopende financiële rapportage en beschikbaarheid voor beleggers verschillen per type probleem.
Een beursintroductie, of IPO, is de eerste keer dat een bepaald nummer van een effect op de open markt te koop wordt aangeboden. Deze kwesties staan onder toezicht van de Securities and Exchange Commission, of SEC, en vereisen op gezette tijden strikte financiële rapportagecriteria om beleggers beschikbaar te houden voor handel. Hoewel de overnemende bedrijven zoals Goldman Sachs of Morgan Stanley die de uitgifte op de markt brengen, aandelen bezitten om aan hun klanten te verkopen tegen de initiële verkoopprijs, kunnen gemiddelde beleggers de aandelen verkrijgen zodra ze op de secundaire markt beginnen te handelen. IPO's kunnen een risicovolle gok voor beleggers zijn, omdat er geen eerdere marktactiviteit is om te evalueren. Dit is de reden waarom het lezen van het IPO-prospectusrapport en het opdoen van kennis over het bedrijf cruciaal is voordat u investeert.
Aanbod voor privéplaatsing zijn effecten die uitsluitend voor verkoop zijn vrijgegeven aan erkende beleggers zoals investeringsbanken, pensioenen of beleggingsfondsen. Sommige vermogende particulieren kunnen de aandelen ook via deze opties kopen. Bedrijven die gebruikmaken van onderhandse leningen zoeken over het algemeen een kleiner bedrag aan kapitaal bij een beperkt aantal beleggers. Indien uitgegeven onder Regulation D, zijn deze effecten vrijgesteld van veel van de financiële rapportagevereisten van openbare aanbiedingen, waardoor het uitgevende bedrijf tijd en geld bespaart. Het verhandelen van de uitgifte kan moeilijker zijn voor private plaatsingen, omdat deze beleggingen vrij riskant zijn en de liquiditeit minder is dan die van beursgenoteerde effecten.
Wat is het verschil tussen een IPO en een doorgewinterde kwestie?
Leren hoe bedrijven IPO-effecten afgeven wanneer ze voor het eerst openbaar worden en uitgemunte aandelen uitgeven als ze meer aandelen op de secundaire markt verkopen.
Welke factoren kunnen een private plaatsing tot een risicovolle investering maken?
Leren over het kopen van effecten via een private plaatsing, en begrijpen de risicofactoren die samenhangen met dit type belegging.
Wat is vereist om een geaccrediteerde belegger te worden in een private plaatsing?
Leren hoe de SEC geaccrediteerde beleggers definieert en begrijpen uitzonderingen op de vereisten voor een geaccrediteerde belegger om deel te nemen aan private plaatsingen.