Inhoudsopgave:
Een voorwaardelijke vordering is een andere term voor een derivaat met een uitbetaling die afhankelijk is van de realisatie van een onzekere toekomstige gebeurtenis. Veel voorkomende soorten voorwaardelijke claimderivaten zijn opties en aangepaste versies van swaps, termijncontracten en futures-contracten. Een afgeleid instrument dat geen voorwaardelijke vordering is, wordt een termijnverbintenis genoemd.
Vanillaswaps, termijncontracten en futures worden allemaal beschouwd als termijnverbintenissen. Deze zijn relatief zeldzaam, waardoor opties de meest voorkomende vorm van voorwaardelijk claimderivaat zijn.
Rechten en verplichtingen
In een voorwaardelijke vordering ontvangt één partij bij het contract het recht - niet de verplichting - om een onderliggend actief van een andere partij te kopen of verkopen. De aankoopprijs wordt vastgesteld over een bepaalde periode en verloopt uiteindelijk.
Door het creëren van een recht en niet een verplichting, fungeert de voorwaardelijke vordering als een vorm van verzekering tegen tegenpartijrisico.
Opties
De uitbetaling voor alle financiële opties is afhankelijk van het onderliggende activum of effect dat een richtprijs bereikt of aan andere voorwaarden voldoet. De meest voorkomende voorwaardelijke claimtransactie is een optie die wordt verhandeld op een optie-uitwisseling. In deze gevallen is de voorwaardelijke claim gestandaardiseerd om de handel sneller te maken.
Stel dat een aandeel wordt verhandeld voor $ 25. Twee handelaars, John en Smith, gaan akkoord met een contract waarbij John een voorwaardelijke vordering verkoopt die bepaalt dat hij Smith zal betalen als na een jaar de aandelen worden verhandeld voor $ 35 of meer. Als de aandelen worden verhandeld met minder dan $ 35, ontvangt Smith niets.
De claim van Smith is uiteraard afhankelijk van de uitoefenprijs van $ 35 op de optie. Omdat het financiële contract vandaag wordt goedgekeurd (en niet over een jaar), moet Smith John betalen voor het recht op die claim.
In essentie wedt Smith dat de prijs in een jaar hoger zal zijn dan $ 35, en John gokt erop dat de prijs binnen een jaar minder dan $ 35 zal zijn.
Welke soorten derivaten worden op een beurs verhandeld?
Leren over de verschillende soorten derivaten die worden verhandeld op beurzen, inclusief opties en futures-contracten, en ontdekken hoe futures kunnen worden afgewikkeld.
Welke soorten derivaten zijn typen termijnverbintenissen?
Meer te weten komen over wat een derivaat is, wat een termijnverbintenis is en welke soorten afgeleide effecten termijnverplichtingen hebben.
Welke soorten investeringen zijn toegestaan in een gekwalificeerde pensioenregeling en welke soorten zijn verboden?
Over het algemeen omvatten de toegestane investeringen voor gekwalificeerde plannen openbaar verhandelde waardepapieren, onroerend goed, beleggingsfondsen en geldmarktfondsen. Sommige plannen laten zelfs de investering van opties toe. Raadpleeg altijd het planningsdocument dat een beschrijving van de investeringsopties in het plan en een beschrijving van eventuele beperkingen bevat.