a:

Een derivaat is een type effect waarbij de prijs van het effect afhankelijk is van onderliggende activa. Een derivaat kan een termijnverbintenis hebben, wat een overeenkomst is om een ​​actief op een toekomstige datum tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen of verkopen. Er zijn drie hoofdtypen van derivaten met termijnverbintenissen: termijncontracten, futurescontracten en swaps.

Termijncontracten

Een termijncontract is een contract tussen twee partijen dat bepaalt welke partij het onderliggende activum tegen een vooraf bepaalde prijs op een toekomstige datum koopt of verkoopt. Een termijncontract kan worden aangepast aan elke activum- en leveringsdatum. Het wordt beschouwd als een derivaat omdat de prijs ervan afhankelijk is van de prijs van de onderliggende waarde.

Stel bijvoorbeeld dat bank A vanaf vandaag een ton goud wil kopen. Aan de andere kant bezit bank B momenteel 1 ton goud dat het een jaar vanaf vandaag wil verkopen. Beide banken zouden een termijncontract kunnen afsluiten en overeenstemming bereiken over een prijs en datum voor de transactie.

Futurescontracten

Een futurescontract is een contract tussen partijen die ermee instemmen een bepaald onderliggend actief tegen een vooraf bepaalde prijs in de toekomst te kopen of verkopen. Een futures-contract is gestandaardiseerd en handelt op een termijnbeurs. De prijs van een futures-contract is afgeleid van de prijs van een onderliggende waarde en heeft ook een termijnverbintenis; de aankoop of verkoop van de onderliggende waarde gebeurt op een toekomstige datum.

Swaps

Een swap is een ander derivaat dat een termijnverbintenis heeft. Een swap is een overeenkomst tussen twee partijen om een ​​reeks van toekomstige kasstromen uit te wisselen en is afgestemd op de behoeften van elke partij. Swaps zijn afhankelijk van een onderliggend financieel instrument, zoals valuta en grondstoffen, en de uitwisseling van het onderliggende instrument vindt plaats op een toekomstige datum.