Schrijven in de Britse Daily Telegraph Melanie Wright zegt: "China heeft onlangs een snelle economische groei doorgemaakt … Maar investeringen op dit gebied zijn zeker niet voor bangeriken" ( Februari 2007). Dergelijke opmerkingen zijn bekend in de context van buitenlandse fondsen, die voor de VS theoretisch alle niet-binnenlandse investeringen betekenen, maar met name die buiten de gevestigde West-Europese markten.

China, andere delen van Azië, Oost-Europa, Zuid-Amerika en Afrika zijn de klassieke gebieden voor internationale fondsen. En ze verdienen het label met hoog risico echt. Philippa Gee, van de Britse firma Torquil Clark, zegt dat er een "hobbelige rit" zou kunnen plaatsvinden met de fondsen van dergelijke landen, en dat beleggers geen continu rendement kunnen verwachten. In feite is 'extreme volatiliteit' realistischer. In dit artikel leggen we precies uit wat landen risicovolle beleggingen in het betreffende land kunnen maken en laten we u weten of het risico het waard is. (Zie Bepaling van het risico en de risicopiramide voor meer informatie over waar u op de schaal voor risico / rendement zit.)

Politieke en economische instabiliteit
Ten eerste vormen deze landen een politiek risico. In plaats van de relatief zachte bewegingen van de ene partij naar de andere die we in het Westen krijgen, kan het turbulente politieke klimaat in ontwikkelingslanden leiden tot massale kapitaalvluchten.

Dergelijke landen zijn vaak erg afhankelijk van een beperkt aantal producten of diensten. Rusland, Maleisië, Mexico en Brazilië, bijvoorbeeld, worden zo gedomineerd door de zeer veranderlijke vraag naar grondstoffen dat hun aandelenmarkten als een jojo op en neer gaan. De Russische index bestaat immers voor tweederde uit energiebedrijven. Dit staat in schril contrast met Amerikaanse indices zoals de Dow Jones Industrial Average (DJIA), die aan de andere kant wereldwijd het grootste assortiment aan bedrijven en producten heeft.

Het beperkte bereik van de productsituatie is terug te vinden in Polen, Hongarije en de Tsjechische Republiek. Dit soort landen kan nog riskanter en exotischer worden. In echt financieel duistere plaatsen zoals Servië, Vietnam, Peru, Nigeria en Marokko, kunnen de rendementen enorm zijn, maar dat geldt ook voor de verliezen. Als u investeert in bedrijven die afkomstig zijn uit Belgrado, Servië, kunt u binnen drie maanden 65% verdienen, maar u kunt ook 65% net zo snel verliezen.

Karl Pilny, een Duitse expert in China en Japan, en auteur van "The Asian Century" (Campus Verlag, 2005), waarschuwt voor de naïviteit waarmee "westerse bedrijven miljarden (in dollars) naar China pompen." Hij is bang dat joint ventures na verloop van tijd misschien niet goed werken, vanwege verschillende clausules in contracten die de Chinezen in staat stellen het beste uit de deal te halen - ten koste van buitenlandse investeerders.

Hoewel Pilny ten zeerste aanbeveelt het juiste bedrag van uw portefeuille toe te wijzen aan Chinese investeringen, waarschuwt hij dat "dromen van snel geld misleidend kunnen zijn."De groei van China, zo beweert hij, is sterk investeringsgedreven (in tegenstelling tot vraaggestuurd), wat kan leiden tot afschuwelijke en ernstige overcapaciteit." Pliny is ook wantrouwig tegenover de banksector, de algehele kredietsituatie en het potentieel voor ernstige politieke fouten intrinsiek naar de algehele situatie.

Mega-corruptie
Er zijn nog een aantal andere factoren waarmee rekening moet worden gehouden. Hoewel het Westen niet echt vrij is van corruptie, bereikt het in de ontwikkelingslanden vaak een andere dimensie. landen in Afrika en Zuid-Amerika, waar je simpelweg geen zaken kunt doen zonder van begin tot eind om te kopen, maar dat zorgt niet voor stabiliteit of een betrouwbaar rendement van de investering.

Volgens een artikel getiteld Corruption , Publieke Investeringen en Groei van het Internationaal Monetair Fonds (door Vito Tanzi en Hamid Davoodi, 1997), verstoort corruptie het gehele besluitvormingsproces met betrekking tot investeringen. Dit leidt niet alleen tot een slechte beslissing ionen, maar het leidt tot algemene inefficiëntie, lage productiviteit en een gebrek aan transparantie. Bovendien is het geld dat wordt gebruikt om deze illegale transacties te financieren, vaker wel dan niet in de aandeelhouderswinst snijden. Moreel gezien is dit niet noodzakelijk het soort omgeving waarin een belegger wil dat zijn / haar zuurverdiende spaargeld eindigt. (Zie Schoon en groen: de essentie van sociaal verantwoord beleggen , Maatschappelijk Verantwoorde beleggingsfondsen en Sociaal (Ir) verantwoorde beleggingsfondsen voor meer informatie over maatschappelijk verantwoord beleggen >.) Problemen op grote schaal

Binnenlandse problemen kunnen ook echt alarmeren in vergelijking met die in de Verenigde Staten. In de Verenigde Staten maken mensen zich zorgen over werkloosheid die stijgt van cijfers als 5%, en in landen als Duitsland 10%. Maar in Zuid-Afrika blijft, ondanks de bloeiende economie op één niveau, bijna 25% van de bevolking werkloos. Als er een echte schok is voor het systeem, kunnen aandelenbeurzen snel lelijk snel gaan.
Ontwikkelingslanden lopen vaak grote tekorten op hun handelsbalans en zijn zwaar verschuldigd. Ze leven boven hun mogelijkheden. Dit klinkt misschien een beetje aan Amerika, maar er is geen vergelijking. De Verenigde Staten zijn fundamenteel stabiel op een manier die opkomende landen niet zijn. (Lees verder over opkomende landen in

Wat is een opkomende markteconomie? en De nieuwe wereld van valuta's in opkomende markten .) Bovendien weten slimme beleggers al deze problemen, en zijn daarom erg snel om hun belangen in dergelijke landen te verkopen zodra de zaken er zelfs vaag dodgy uitzien. Een manager van Julius Bar, een Zwitsers bankbedrijf in New York, merkte op dat "mensen in dergelijke situaties snel verkopen en daarna vragen stellen". Dit kan leiden tot snelle paniek en markten die zo snel duiken als ze ooit zijn opgeschoten.

Informatie-underload

Een van de sleutels tot succesvolle investeringen is onderzoek en het kennen van de markt. In ons internettijdperk is er gewoonlijk sprake van een informatie-overload en kan men gemakkelijk overweldigd raken door feiten, cijfers en meningen over Amerikaanse of Europese bedrijven en economieën.Maar probeer een bedrijf in Kroatië of Oekraïne te leren kennen en je zult zien dat de informatiesituatie aan de andere kant is.
Culture Shock

Bovendien zijn de benaderingen van beleggingen in fondsen in deze opkomende landen zeer gevarieerd. Het zijn niet alleen de landen die verschillen van thuis, maar ook de manier waarop het geld wordt geïnvesteerd en beheerd. Beleggers moeten bijzonder zorgvuldig letten op de specifieke aard van de betreffende fondsen. Degenen met minder ervaring en expertise kunnen vertrouwen op makelaars en banken en meer vertrouwen op makelaars dan banken.
De positieve kant

Zoals traditioneel bekend, correleren deze markten niet sterk met Amerikaanse en Europese investeringen. Daarom is het zeer raadzaam en zelfs noodzakelijk om een ​​verstandig bedrag in uw portefeuille te hebben. Vijf tot 10% heeft waarschijnlijk ongeveer gelijk. Dit soort verhoudingen zou in feite de algehele volatiliteit van een fundamenteel U. S. / West-Europese portefeuille moeten verlagen. (Raadpleeg
Optimale assetallocatie realiseren , Kies uw eigen activum voor assetallocatie en Het belang van diversificatie .) > Risico's worden geminimaliseerd door certificaten en fondsen te kopen in plaats van individuele aandelen. Als je dat laatste wilt, is het waarschijnlijk het beste om je te houden aan blauwe fiches. Bovendien kunnen niet alleen aandelen, maar ook obligaties worden gekocht. Opkomende marktobligaties, in kleine hoeveelheden, kunnen ook een portefeuille opfleuren en diversifiëren. Ten slotte moeten deze investeringen bijzonder zorgvuldig worden gemonitord en met limieten worden ingesteld, voor het geval er iets fout gaat. Door dit te doen, is het mogelijk om de risico's te beperken en te beheersen. (Ontdek hoe u uw limieten instelt in

De grondbeginselen van orderinvoer

, Verliezen beperken en De stop-verlies volgorde - Zorg ervoor dat u het gebruikt .) < Conclusie: is het echt de moeite waard om te investeren in landenfondsen? Landenfondsen zijn een waardevolle investering - met mate. Dergelijke investeringen, om alle hierboven genoemde redenen, zijn niet voor het risicomijdende. Dat wil zeggen, investeer alleen geld dat u zich kunt veroorloven om te verliezen. En wees niet bang om eruit te komen terwijl het krijgen goed is, en de winst te nemen zoals die is. Het blijft een feit dat deze landen bedoeld zijn voor diegenen die bereid zijn om te gooien met elke stoot die hun kant op wordt gegooid. Het is duidelijk dat landenfondsen zowel hoge risico's als een hoog rendement bieden. Daar is niets mis mee, maar de balans tussen beide moet goed zijn. Aan de andere kant is diversificatie een van de belangrijkste waarborgen in het beleggingsproces. Hoewel een redelijk bedrag in een portefeuille buiten de Verenigde Staten moet worden geïnvesteerd, moet het worden beheerd met volledige kennis van en inzicht in hoe verschillend dergelijke activa zijn van die in het buitenland.

Als u meer over dit onderwerp wilt lezen, raadpleegt u
Ga internationaal met buitenlandse indexfondsen

,

Fortuin vinden bij buitenlandse ETF's en De grenzen van uw portfolio verlengen .