Inhoudsopgave:
Enkele weken geleden hebben we besproken of 2016 een vruchtbaar jaar zou worden voor Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ), en ik bood twee redenen om te verwachten dat AAPL-aandelen ondergewaardeerd blijven. Nu het belangrijkste vakantielokaal voor de iPhone-maker is voltooid, kijken we naar de andere kant van de medaille. Vandaag, rond de $ 105, handelt de Apple-beurs rond tien keer in de fiscale schattingen van $ 9 voor 2016 voor belastingen. 74 een aandeel, dat goedkoop is en zeven punten lager dan de geprojecteerde inkomsten van S & P 500.
Apple, dat op Cupertino, Californië is belegd en waarvan $ 206 miljard in contanten op de balans staat en nog eens $ 81 miljard in operationele kasstroom, rapporteert resultaten voor het eerste kwartaal later deze maand. En met AAPL-aandelen die in de afgelopen 30 dagen ongeveer 11% van hun waarde verloren hebben, terwijl ze sinds augustus meer dan 16% kelderen, zullen we het risico- / opbrengstprofiel van Apple evalueren met twee scenario's die het sentiment op korte en lange termijn van de markt kunnen omkeren op de voorraad.
Scenario 1: een uitblinker eerste kwartaal
Apple kondigt blow-out resultaten aan voor het eerste fiscale kwartaal, waardoor verschillende analisten die de aandelen in december hebben gedowngraded er in het proces dwaas uitzien. De angst voor de groei van de iPhone-activiteiten van Apple, die goed is voor ongeveer 63% van de omzet, heeft investeerders op scherp gezet. En in de afgelopen 30 dagen zijn de schattingen voor zowel het net afgelopen kwartaal als het kwartaal in maart verlaagd met respectievelijk 0. 3% en 2. 84%.
In dit geval, waarbij analisten bearish worden en de verzendingsprognoses van iPhone-eenheden verminderen, is Apple in staat om zijn doelen te bereiken of te verslaan. Plus, in oktober, toen Apple de resultaten rapporteerde voor het vierde kwartaal van het boekjaar, leverde het bedrijf - zoals het bekend staat - een lauwe begeleiding voor het net eindigde kwartaal, wat een jaar-op-jaar omzetgroei van ongeveer 2,5% betekende. Dit werd geïnterpreteerd als een signaal van het management dat de verkoopgroei van Apple's iPhone, vooral in China, begon te stagneren.
Maar stel niet af dat het bekend is van Apple om de projecties laag te houden. En ondanks de onophoudelijke zorgen over de kracht van de Chinese economie, steeg de Chinese omzet in Q4 in China met 120% op jaarbasis. Met consensusramingen voor het kwartaal dat in december eindigde en $ 3 kostte. 35 een aandeel bij een omzet van $ 77. 01 miljard, wat neerkomt op een jaar-op-jaargroei van slechts 6% en respectievelijk 3,7%, Apple is op een goede plek om een opwaartse verrassing te bezorgen.
Scenario 2: Nieuwe aandeelhouders
Huidige beleggers kunnen zich zorgen maken, zelfs gefrustreerd raken door de recente daling van Apple-aandelen, maar elke daling opent nieuwe kansen voor nieuwe beleggers om te kopen. Met Apple-aandelen verhandeld ongeveer 22% onder de 52 weken hoog van $ 134.54 en bij een P / E van slechts 11 - tien punten onder de S & P 500 - het lijkt erop dat de bearish these over de groei van Apple al in de aandelen is geprijsd. Als de aandelen van Apple op een lijn met de rest van de markt zouden worden verhandeld, zouden ze vandaag worden gewaardeerd op $ 165, niet op $ 105.
En dit is het probleem: naarmate de aandelen zijn gedaald en ondergewaardeerd blijven, is het dividendrendement van Apple de afgelopen zes maanden met ongeveer 50 basispunten gestegen en bedraagt het nu ongeveer 2, 00%, in lijn met andere S & P 500-bedrijven. Dit betekent dat naarmate Apple overstapt van een snelgroeiende voorraad, het aantrekkelijk is om inkomensbeleggers aan te trekken die aantoonbaar meer geduld hebben met hun investeringen, waardoor de aandelen verdiend stabiel worden.
En naar verwachting zal Apple over enkele maanden zijn dividend verhogen, in combinatie met een bedrag van $ 36 miljard dat het in de komende zes kwartalen zal verwachten te besteden aan extra terugkopen, zal het management van Apple kosten noch moeite sparen om trouwe aandeelhouders te belonen. eigen voorraad.
The Bottom Line
Dus, terwijl de markt blijft speculeren over de toekomst van Apple en de sterkte van de iPhone-verkoop op lange termijn, met de oproep om GoPro Inc. te kopen (GPRO GPROGoPro Inc8. 91-2. 41% Created with Highstock 4. 2. 6 ) of Tesla Motors (TSLA TSLATesla Inc302 78-1. 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ), beleggers doen er goed aan zich te concentreren op hoe verdisconteerd deze aandelen zijn en op de kansen die dit biedt in de toekomst. Eenmaal op de rand van een faillissement in de handen van Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0 39% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), is Apple de weg van wanhoop en twijfel eerder. Stel je voor dat je Apple toen als langetermijninvestering had gekozen.