Zorgvuldige beleggers besteden veel aandacht aan economische gegevens voor hints over de toekomstige prestaties van aandelenmarkten. Specifiek kijken investeerders naar voorlopende indicatoren, zoals initiële werkloosheidsclaims. Het voortschrijdend gemiddelde van vier weken van initiële werkloze claims kan inzicht geven in de richting van de economie. Veel andere economische indicatoren zijn ofwel concurrente of achterblijvende indicatoren.

De Amerikaanse vereniging van individuele beleggers geeft een lijst met 10 belangrijke economische indicatoren. Inbegrepen in deze lijst is de S & P 500 aandelenindex. Hoewel velen geloven dat aandelenkoersen de economie volgen, zien economen en aandelenmarktanalisten de S & P 500 als een maatstaf voor het toekomstige vertrouwensniveau voor bedrijven en consumenten. Een voorschot van de S & P 500 kan leiden tot meer bedrijfsinvesteringen en hogere uitgaven van consumenten, terwijl een dalende S & P 500 beleggers kan waarschuwen voor lagere uitgaven van bedrijven en consumenten.

Toonaangevende indicatoren kunnen leiden

Hoewel veel beleggers de Leading Economic Index (LEI) van de Conference Board volgen, zijn de 10 gegevenscomponenten die ten grondslag liggen aan het rapport bijna twee maanden oud op het moment dat het rapport wordt gepubliceerd. gepubliceerd. Rapporten voor deze componenten worden meestal vrijgegeven vóór het LEI-rapport. Deze gebieden omvatten nieuwe orders van fabrikanten voor materialen en consumptiegoederen, bouwvergunningen, verwachtingen van consumenten over bedrijfsomstandigheden en nieuwe orders van fabrikanten voor niet-defensieve kapitaalgoederen.

Een nadeel van het vertrouwen op het initiële rapportage van werkloosheidsuitkeringen voor signalen over toekomstige economische trends komt van onafhankelijke aannemers, deeltijdwerkers en zelfstandigen die niet tot de werklozen worden gerekend door het ministerie van Arbeid , omdat ze niet in aanmerking komen voor werkloosheidsuitkeringen. Naarmate de kansen op werk voor deze mensen afnemen, geeft het rapport over werkloosheidsuitkeringen deze vertraging niet door aan beleggers.

De gegevens van het Census Bureau over de start van woningen, gepubliceerd in de maandelijkse rapporten over de bouw van nieuwe particuliere wooneenheden, geven geen uitsplitsing van de prijzen van de huizen die worden gebouwd. Er kan bijvoorbeeld een toename zijn in de bouw van high-end woningen, terwijl de bouw voor minder luxueuze woningen zou kunnen stagneren. In een dergelijk scenario zou Toll Brothers Inc. (TOL TOLToll Brothers Inc45. 23 + 0 87% Created with Highstock 4. 2. 6 ) beter kunnen presteren dan de verwachtingen van analisten, terwijl een een laks rapport over het begin van de huizenmarkt zou de koersvoorschotten voor dat bedrijf kunnen onderdrukken.

Bovendien zijn de maandelijkse rapporten van het Census Bureau over fabrieksorders, officieel geïdentificeerd als de rapporten over verzendingen, voorraden en bestellingen van fabrikanten, gebaseerd op gegevens van ongeveer twee maanden oud per publicatiedatum van elk rapport.Het vooruitrapport van april 2016 over fabrieksorders is bijvoorbeeld vrijgegeven op 26 mei 2016 en het volledige rapport is pas op 3 juni 2016 vrijgegeven.

De aandelenmarkt is toekomstgericht

Economische rapporten bespreken ontwikkelingen die zijn al gebeurd. Deze ontwikkelingen zijn vaak het gevolg van psychologische veranderingen. De aandelenmarkt kan deze veranderingen teweegbrengen door bedrijven waarschuwingen te geven over de noodzaak tot uitbreiding of inkrimping. Een dalende aandelenmarkt kan de consumentenbestedingen schaden en de economische groei vertragen.

Wat belangrijker is, is dat beursactiviteiten het monetaire beleid van de Federal Reserve kunnen beïnvloeden en de uitbreiding van het bruto binnenlands product (bbp) van de VS sinds 2009 laat zien hoe het monetaire beleid van de Fed de economie kan beïnvloeden. De Federal Reserve publiceert de notulen van vergaderingen van het Federal Open Market Committee (FOMC). De notulen bevatten meestal een sectie getiteld 'Staff Review of the Financial Situation', die de reactie van de commissie op de ontwikkelingen op de financiële markten, inclusief de aandelenmarkt, biedt. In deze paragraaf wordt ook aangegeven hoe deze ontwikkelingen het monetaire beleid van de Fed bepalen. Uit de notulen van de FOMC-vergadering van april 2016 is bijvoorbeeld gebleken dat:

"Gedurende de intermeeting-periode stegen de brede indexcijfers van de Amerikaanse aandelenprijzen omhoog, per saldo, waarschijnlijk vanwege de mening van beleggers dat het monetaire beleid accommodatiever zou zijn dan eerder werd verwacht samen met een verbetering van het risicosentiment. De beurskoersen groeiden globaal over sectoren, inclusief de energiesector. "

Dit toont aan dat een bullish aandelenmarktreactie op accommoderend monetair beleid door de Fed het FOMC zelfs zou kunnen helpen zich beter op te stellen rentetarieven. De meeste beleggers begrijpen echter dat aandelen niet goed presteren in periodes van restrictief monetair beleid. Als gevolg hiervan kunnen het oprukken van aandelenindexen leiden tot monetaire verkrapping door de Fed, wat uiteindelijk resulteert in een terugval van de aandelenmarkt. Ironisch genoeg zou de aandelenmarkt onder zulke omstandigheden zichzelf verlagen door vooruitgang te boeken.