Gemengde obligatie exchange-traded funds (ETF's), ook wel tactische fondsen genoemd, bieden een combinatie van obligatiecategorieën en -strategieën in een enkele verpakking, met als doel het risiconiveau in portefeuilles af te dekken geconcentreerd op een enkel beleggingsthema. Een fonds met langlopende schatkistobligaties (T-obligaties) is bijvoorbeeld gevoelig voor prijsdalingen in een stijgende renteomgeving. Om het renterisico van lange Treasurys te beperken, kon een ETF met gemengde obligatie Treasurys koppelen met hoogrentende obligaties, die doorgaans goed presteren wanneer de rentetarieven stijgen in een groeiende economie. De volgende waren de drie beste hoogrenderende gemengde obligatiefondsen per 16 maart 2016.

De WisdomTree Emerging Markets lokale schuld ETF

Als het hoogst renderende fonds in de groep met 5 21%, de WisdomTree Emerging Markets Local Debt ETF (NYSEARCA: ELD ELDWT EM Local Db37. 70 + 0 61% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft een actieve managementaanpak met een portefeuille die hoogwaardige en hoogrentende obligaties van overheidsemittenten en bedrijfsemittenten in opkomende markten combineert economieën. De niet-afgedekte posities worden uitgedrukt in lokale valuta. De grootste sector in de portefeuille is staatsobligaties in opkomende markten met 85. 87%, en de drie grootste deelnemingen per land zijn Mexico op 10. 48%, Polen op 10. 42% en Brazilië op 9. 82%.

Het fonds had een beheerd vermogen (AUM) van in totaal $ 372. 44 miljoen en een gemiddeld handelsvolume van $ 6 miljoen per dag, op basis van de 45 handelsdagen na maart 2016. De kostenratio van 0. 55% is relatief laag voor fondsen die een actieve managementstijl volgen, en in combinatie met een slanke handelstoename van 0. 18%, het maakt dit fonds goedkoop om te houden en te verhandelen. De gewogen gemiddelde looptijd van de portefeuille is 7. 89 jaar, en de duration is 5. 2. ELD had een rendement op jaarbasis op jaarbasis van negatieve 8. 44% en een year-to-date (YTD) rendement van 5. 28% als van 16 maart 2016.

De marktveere vectoren Obligatie geaggregeerde obligatie ETF

Als de tweede gemengde ETF-obligatie uit opkomende markten in de groep, houdt de portefeuille van de Market Vectors Aggregate Bond ETF (NYSEARCA: EMAG) ook investment-grade en high-yieldschuld van overheidsemittenten en bedrijfsemittenten. Het fonds wijst een deel van zijn portefeuille toe aan aandelen in Amerikaanse dollar, waardoor de blootstelling aan lokale valuta's afneemt. Staatsobligaties vertegenwoordigen de grootste sectorholding op 35. 74%, gevolgd door staatsschuld op 20. 09%. Gemeten naar land is de schuld van Mexico de grootste belegger met 10,5%, gevolgd door de Cayman-eilanden met 8,20%.

EMAG heeft een uitkeringsrendement van 4. 66%, een gewogen gemiddelde looptijd van 6.77 jaar en looptijd van 4. 8. Zijn kostenratio is de laagste in deze groep met 0. 49%, maar kan worden gecompenseerd door een brede gemiddelde trading spread van 1.69%, die het gevolg is van het lage handelsvolume van het fonds $ 18, 850 per dag. Het rendement op jaarbasis van het fonds op jaarbasis is negatief met 2,7%. Het winstjaar tot nu toe was 3. 97% op 16 maart 2016.

De Vanguard tussenliggende obligatie ETF

Voor beleggers die op zoek zijn naar een hoogrentend gemengd fonds met een lagere blootstelling aan lokale valuta, heeft de Vanguard Intermediate- Term Bond ETF (NYSEARCA: BIV BIVVg Intrmdt-Trm84. 53 + 0 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) houdt 88. 57% van zijn posities in de Verenigde Staten. De grootste participatie van het fonds is U. S. Treasurys op 51,5%. Het saldo van de AUM van het fonds van $ 8. 18 miljard is toegewezen aan een diverse mix van investment-grade bedrijfs-, agentuur-, soevereine en supranationale obligaties, waarbij alle posities minder dan 1% van de portefeuille vertegenwoordigen.

De gewogen gemiddelde looptijd is 7. 23 jaar en de looptijd is 6. 3. De combinatie van blootstelling op middellange termijn en beleggingen in beleggingskwaliteit genereert een distributierendement van 2. 65%, en een gemiddelde dagelijkse handel van $ 46 miljoen houdt een gemiddelde handelstoename van 0,5%. De smalle spread en de expense ratio van 0. 1% maken dit fonds tot een van de minst dure om het ETF-universum te bezitten en te verhandelen. BIV had een geannualiseerd rendement over de drie jaar voorafgaand aan 2016 van 2. 67% en een year-to-date winst van 2. 96% op 16 maart 2016.

Key Takeaways

Blended obligatiefondsen laten beleggers toe om verschillende vastrentende strategieën te combineren in een enkele ETF-wrapper. Dientengevolge kunnen deze fondsen enigszins lagere opwaartse returns hebben dan ETF's met een enkel thema. Het voordeel is echter dat gediversifieerde beleggingsthema's de neiging hebben de neerwaartse volatiliteit te beperken wanneer de economische omstandigheden werken tegen een van de strategieën die worden gebruikt in een gemengde portefeuille.