Alpha-seeking exchange-traded funds (ETF's) trachten een hoger rendement te genereren dan bepaalde markten of indices. In tegenstelling tot ETF's die volgens de markt gewogen protocollen gebruiken om populaire indexen te volgen, wat kan resulteren in vergelijkbare portefeuilles binnen een categorie, worden middelen voor alfabezoek meestal gestructureerd met eigen strategieën die in-house indexen kunnen volgen. Als gevolg hiervan kunnen de posities van ETF's in de alpha-seeking-categorie grote verschillen vertonen in portefeuilletoekenningen aan sectoren en bedrijven. Hieronder volgen drie van de grootste alpha-seeking ETF's op basis van beheerd vermogen (AUM) vanaf 23 maart 2016.

De PowerShares Buyback Achievers Portfolio ETF

Met een strategie gebaseerd op het bijhouden van aandeleninkopen, de PowerShares Buyback Achievers Portfolio ETF (NYSEARCA: PKW PKWPS Buybck Achiv56. 01 + 0. 18% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is gericht op Amerikaanse bedrijven die in de afgelopen 12 maanden 5% of meer van hun eigen aandelen hebben gekocht. De strategie is gebaseerd op het uitgangspunt van insiders die de ware waarde van hun bedrijven kennen, met aankopen die de waarde van het aandeel aangeven tegen de prijzen die worden betaald. Deze strategie heeft ook zijn tegenstanders, die beweren dat terugkoopacties neerkomen op financiële engineering die niet bijdraagt ​​aan de waarde op de lange termijn.

De toonaangevende categorie $ 1 van het fonds. 75 miljard AUM wordt verdeeld over 202 posities, allemaal gevestigd in de Verenigde Staten. Cyclische bedrijven in de consumptiegoederen vertegenwoordigen de grootste sectorholding in de portefeuille van 30%. gevolgd door industriebedrijven met 20. 42%. De drie grootste posities in de portefeuille zijn The Home Depot Inc. (NYSE: HD HDThe Home Depot Inc163. 49-0.55% Created with Highstock 4. 2. 6 ) bij 5. 68 %, The Boeing Company (NYSE: BA BABoeing Co265. 76 + 1. 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ) met 5. 07% en Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 48 + 1. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) op 4. 78%.

Gemiddeld dagelijks volume van $ 11. 12 miljoen, gebaseerd op de achterstand van 45 handelsdagen, is een kleine fractie van de AUM, een indicatie dat het fonds populairder is bij buy-and-hold-beleggers dan bij daghandelaren. Met 0,6% is de kostenratio de hoogste van de drie grootste alfa-zoekende fondsen en overtreft deze het categoriegemiddelde met 15 basispunten. De PowerShares Buyback Achievers Portfolio ETF heeft een distributierendement van 1. 29%. Ondanks de nee-zeggers, heeft het fonds de afgelopen vijf jaar beter gepresteerd dan de Standard & Poor's 500, met een rendement op jaarbasis van 13,1%.

De PowerShares DWA Momentum ETF

Gebruik een mix van technische indicatoren om het prijsmomentum te bepalen, de PowerShares DWA Momentum ETF (NYSEARCA: PDP PDPPwrShs DWA Mom51. 05 + 0.49% Created with Highstock 4. 2. 6 ) haalt de 100 posities in de portefeuille uit een pool van 1, 000 grote en middelgrote bedrijven. Naast het beoordelen van eigen maatstaven voor bedrijven, meet het fonds ook de sectorprestaties om de wind in de rug voor de posities in de portefeuille te maximaliseren. De twee grootste sectorbelangen zijn cyclische consumptiegoederen en industriebedrijven met een allocatie van respectievelijk 22,5% en 55,5%. De grootste positie in de portefeuille is Apple Inc. (NASDAQ: AAPL

Met behulp van een op onderzoek gebaseerde benadering, Market Vectors Morningstar Wide Moat (NYSEARCA: MOAT

MOATVanEck Vct Mrns40. 35-0. 03%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) selecteert de 20 posities in de portefeuille op basis van relatieve waardebeoordelingen, in combinatie met duurzame concurrerende kenmerken. Wal-Mart Stores Inc. (WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 10-0. 65% Created with Highstock 4. 2. 6 ), bijvoorbeeld, heeft schaalvoordelen en gestroomlijnde distributiesystemen om een ​​concurrentievoordeel te creëren dat het bedrijf in staat stelt om lagere prijzen aan te rekenen dan andere retailers. Walmart is de grootste participatie in de portefeuille met 5. 22%, gevolgd door Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB BIIBBiogen Inc318. 05 + 1. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ) met 5. 2%. De grootste sectorallocatie is aan industriëlen met 30%, gevolgd door consument cyclisch op 29. 26%. Het fonds had een AUM van $ 674. 24 miljoen en een relatief laag gemiddeld dagelijks volume van $ 2. 4 miljoen, vanaf 23 maart 2016. De lage ratio van dagelijks volume tot AUM is gebruikelijk bij buy-and-hold-strategieën die verband houden met op waardering gebaseerde portefeuilles. De expense ratio van 0. 49% komt overeen met het categoriegemiddelde, en de distributie-opbrengst is de hoogste van de drie grootste alpha-seeking ETF's van 2%. Het fonds is de jongste van de groep, met een startdatum van 25 april 2012. Het rendement op jaarbasis op jaarbasis is drie jaar en bedraagt ​​16%. De bottom line

De drie grootste alfa-zoekende ETF's gebruiken verschillende strategieën om rendement te genereren, zoals het volgen van terugkopen, het definiëren van aandelen met een hoge dynamiek en het vinden van fundamenteel gezonde bedrijven met concurrentievoordelen.Ongeacht de selectiemethode, hebben de fondsen vergelijkbare track records met dubbelcijferige geannualiseerde rendementen over drie en vijf jaar.