Elke week worden tientallen economische enquêtes en indicatoren gepubliceerd en gerapporteerd in het bedrijfsnieuws. In feite zijn er zoveel - en de gegevens maken vaak zulke kleine bewegingen - dat het gemakkelijk is om het belang van deze gegevens op de markten over het hoofd te zien. Als een goed opgeleide belegger is het echter belangrijk om de vinger aan de pols te houden en indicatoren zijn een belangrijke manier om dat te doen. Dit artikel zal een aantal van de belangrijkste economische en marktindicatoren voor beleggers bekijken. Leer ze kennen en je bent beter voorbereid om te anticiperen op en te reageren op toekomstige marktontwikkelingen.
Zelfstudie: economische indicatoren

Werkgelegenheid
Misschien is de werkgelegenheid de belangrijkste indicator voor de gezondheid van de economie. Elke eerste vrijdag van elke maand geeft het Amerikaanse Bureau voor Arbeid en Statistiek zijn maandelijkse werkloosheidsverslag en niet-agrarische loonlijst vrij; deze geven het huidige werkloosheidscijfer aan en hoeveel banen er zijn gewonnen of verloren door de Amerikaanse economie, respectievelijk. Marktdeelnemers wachten met spanning op deze rapporten en leiden vaak tot enkele van de grootste eendaagse bewegingen op zowel obligatie- als aandelenmarkten. Het werknemersomstandighedenrapport beïnvloedt ook andere belangrijke indicatoren, zoals het consumentenvertrouwen en het consumentenvertrouwen.

Omdat consumenten bijna 70% van de Amerikaanse economische activiteit uitmaken, is de toestand op de arbeidsmarkt van het allergrootste belang voor het algemene welzijn van de economie. Dit betekent dat een verzwakkende of versterkende arbeidsmarkt de economie kan beïnvloeden. Een verzwakkende arbeidsmarkt vertaalt zich bijvoorbeeld vaak in lagere bedrijfswinsten. Het uitgangspunt is dat wanneer mensen zonder werk zijn, ze geen huizen kunnen kopen of de noodzakelijke aankopen kunnen doen die de bedrijfswinsten stimuleren. (Voor meer informatie over de werkloosheid, zie The Unemployment Rate: Get Real .)

Inflatie
Het mandaat van de Federal Reserve bestaat erin de economische groei en prijsstabiliteit in de economie te bevorderen. Prijsstabiliteit wordt gemeten als de mate van verandering in inflatie, zodat marktdeelnemers gretig maandelijkse inflatierapporten volgen om de toekomstige koers van het monetaire beleid van de Federal Reserve te bepalen.

Er zijn veel indicatoren voor inflatie, maar misschien het meest bekend is de consumentenprijsindex of CPI. De CPI meet de verandering in consumentenprijzen en bepaalt theoretisch in welke mate het leven voor de gemiddelde consument duurder wordt. Een andere belangrijke maatregel is de producentenprijsindex of PPI. PPI-schommelingen meten de mate van verandering in inflatie voor producentengoederen; als deze prijzen aanzienlijk stijgen, is het waarschijnlijker dat bedrijven uiteindelijk de prijsstijgingen doorberekenen aan de consument. Veel economen en marktpartijen geven er de voorkeur aan om zowel CPI als PPI te analyseren zonder de impact van voedsel en energie, aangezien deze industrieën bekend staan ​​als zeer volatiel.

Marktdeelnemers houden ook de prijs van belangrijke grondstoffen zoals olie in de gaten. Omdat olie zo'n belangrijk onderdeel is van economische activiteit over de hele wereld, is de prijs ervan de moeite waard om speciale aandacht aan te schenken. Verhogingen van de olieprijs kunnen soms compenserende effecten hebben. Hogere olieprijzen kunnen echter leiden tot hogere prijzen voor een grote verscheidenheid aan goederen, omdat olie deel uitmaakt van veel materialen en ook bepalend is voor de kosten van het transporteren van goederen die wachten om te worden verkocht. (Zie voor meer informatie over inflatie en economie Het belang van inflatie en bbp .)

Inflatie is een nuttige maatstaf voor bedrijfswaardering omdat de disconteringsvoet om geactualiseerde kasstroomanalysefactoren uit te voeren, het percentage inflatie. Hogere inflatie komt overeen met een hoge discontovoet en vervolgens lagere projectwaarde. Aan de andere kant is deflatie ook gevaarlijk omdat lagere inkomsten toekomstige ontslagen betekenen voor bedrijven die hun volledige personeelsbestand niet kunnen behouden.

Consumentengedrag
Veranderingen in het activiteitenniveau van consumenten hebben een directe impact op de bedrijfswinsten en de hoogte van de aandelenkoersen. Er zijn verschillende manieren om de consumentenactiviteit te meten. (Wat mensen kopen en waar ze winkelen, kan waardevolle informatie over de economie opleveren. Zie voor meer informatie Consumentenbestedingen gebruiken als marktindicator .)

Een van de populairste manieren is om het consumentenvertrouwen te meten . Er zijn verschillende maten van consumentenvertrouwen; ze zijn allemaal bedoeld om te bepalen hoe consumenten zich de komende maanden voelen over hun economische vooruitzichten. De theorie is dat wanneer consumenten meer zelfvertrouwen hebben, ze meer geneigd zijn te besteden; omgekeerd zijn ze minder snel uitgegeven als ze minder zelfvertrouwen hebben. Omdat markten vooruitblikken, is de neiging van aandelenkoersen om de toekomstige opinies van consumenten van vandaag te weerspiegelen. Een andere maat voor de consument is de detailhandel. Hoewel het consumentenvertrouwen toekomstgericht is, onthullen de detailhandelsindicatoren historische winkelpatronen. (Lees voor meer informatie Understanding The Consumer Confidence Index .)

De woningmarkt is een andere belangrijke economische indicator. Hoewel huisvesting sterk gelokaliseerd is en moeilijk te meten op nationale basis, zijn er verschillende indicatoren die een redelijke taak vervullen. Marktdeelnemers besteden aandacht aan maandelijkse releases zoals start van een woning, bouwvergunningen en nieuwe huizenverkopen om een ​​beeld te krijgen van de activiteit op de woningmarkt. Marketwatchers volgen ook prijsveranderingen via verschillende indicatoren, zoals de S & P / Case-Shiller-index voor de woningprijs, die wijzigingen in de huizenprijs in 20 grote Amerikaanse steden bewaakt. Door verschillende huisvestingsrapporten te synthetiseren, kunnen marktdeelnemers bepalen of mensen bereid zijn om grote aankopen te doen.

Investor Activiteit
Naast de economische indicatoren, richten marktdeelnemers zich sterk op maatregelen van beleggersactiviteit voor marktkennis. Ondanks het populaire geloof, is de beste tijd om te investeren niet wanneer iedereen bullish is, maar in plaats daarvan wanneer de meeste beleggers bearish zijn.Als iedereen optimistisch is, is er niemand meer om te kopen en prijzen te verhogen - maar dit is natuurlijk afhankelijk van uw beleggingsstrategie. Daarom zijn metingen van het beleggerssentiment belangrijk. Er zijn verschillende indicatoren beschikbaar. Sommige worden gepubliceerd door grote beleggingsondernemingen of onderzoeksbureaus, die hun klanten periodiek ondervragen om marktconsensus te bepalen.

Nu overzeese beleggers steeds belangrijker worden op de Amerikaanse financiële markten, hebben maatregelen voor hun activiteiten meer aandacht gekregen. Een van de meest nauwkeurig bekeken rapporten richt zich op de aankoop van Amerikaanse staatsobligaties door buitenlandse centrale banken. Wanneer centrale banken meer Treasuries kopen, zijn de rentetarieven vaak lager - wanneer de koersen lager zijn, stijgen de aandelenkoersen hoger. Het omgekeerde - minder kopen, hogere rentetarieven en gedeprimeerde aandelenkoersen - heeft ook de neiging om stand te houden.

Andere belangrijke marktindicatoren zijn de voor / achteruit-ratio's en het aantal nieuwe hoogtepunten en nieuwe dieptepunten in de markt. Deze metingen geven aan hoe gezond de algemene aandelenmarkt is en kunnen bevestigen wat de "kwaliteit" van een voorschot of verval van een beurs betreft.

De bottom line
Weten welke economische en marktindicatoren markten verplaatsen, is slechts de helft van de strijd; de echte truc is het interpreteren van de indicatoren en het bepalen van hun waarschijnlijke marktimpact. Naast het absolute niveau van een indicator zijn twee andere belangrijke factoren die in aanmerking moeten worden genomen, de trend in de indicator en de verwachting van de markt voor die indicator. Alles bij elkaar bepalen deze vaak de reactie van de markt op een bepaald economisch of marktverslag. Leren anticiperen op de reactie van de markt op verschillende indicatoren vereist zorgvuldige monitoring van financiële markten en ervaring met het interpreteren van deze rapporten. Zoals met de meeste aspecten van beleggen, zullen hard werken en doorzettingsvermogen een belegger helpen de waarschijnlijke reactie op economische en marktgegevens te bepalen. (Voor meer informatie over indicatoren, bekijk Leading Economic Indicators Predict Market Trends .)