Kosten zijn de grootste vijand van beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's). Uitgaven die door beheerders van een fonds in rekening worden gebracht, komen uit het beheerd vermogen van het fonds onder beheer (AUM) en hebben direct invloed op het rendement van de aandeelhouders op de investering (ROI). Hoewel bepaalde kosten redelijk zijn en te verwachten zijn, berekenen sommige fondsen zulke hoge kostenratio's dat het bijna onmogelijk is voor de fondsen om hun gekozen benchmarks te evenaren of te verslaan.

Hoge kostenratio's komen niet noodzakelijk van managers die geld voor zichzelf willen verdienen. Soms zijn hoge kostenratio's afkomstig van het type activum waarin een fonds gewoonlijk belegt. Beleggingen in buitenlandse aandelen of grondstoffen kunnen bijvoorbeeld hogere kosten met zich meebrengen vanwege het gespecialiseerde karakter of de moeilijkheid om de investeringen te verkrijgen. Zelfs als je bedenkt dat sommige fondsen nog steeds kostenratio's hebben die exorbitant zijn voor de meeste normen.

Marktvectoren BDC-inkomsten ETF

Business Development Companies (BDC's) zijn risicokapitaalbedrijven die kapitaal of diensten aanbieden aan niet-beursgenoteerde bedrijven. The Market Vectors BDC Income ETF (NYSEARCA: BIZD BIZDVanEck Vect BDC16. 85 + 0 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een dakfonds dat posities verwerft in verschillende BDC's en beheert ze collectief als één investering.

De marktvectoren BDC-inkomsten ETF berekent alleen een directe kostenratio van 0. 58%. De Securities & Exchange Commission (SEC) vereist echter dat BDC's ook hun verworven fondskosten en -kosten (AFFE's), de kosten van het verwerven van hun beleggingen, bekendmaken als onderdeel van hun kostenratio's. De directe kostenratio van het fonds van 0. 58% in combinatie met zijn AFFE van 9. 04% en gecorrigeerd voor een vrijstelling van kosten van 0. 17%, brengt de totale kostenratio van het fonds op 9. 45% vanaf 2 maart 2016. Dit is de het hoogst in de ETF-sector.

Marktvectoren High Inc Infra MLP ETF

De marktvectoren High Inc Infra MLP ETF (NYSEARCA: YMLI YMLIVanEck Vct Hgh13. 67 + 0 89% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) ontleent ook zijn hoge kostenratio aan unieke omstandigheden. In het geval van deze ETF is het de unieke belastingstructuur van het fonds die het duur maakt. Master limited partnerships (MLP's) zijn beleggingsvehikels die de fiscale voordelen van commanditaire vennootschappen combineren met de liquiditeit van beursgenoteerde effecten. Ze komen het vaakst voor in de energie- en vastgoedruimten. De meeste beleggingsfondsen en ETF's zijn georganiseerd als gereguleerde beleggingsmaatschappijen, maar deze ETF is georganiseerd als een C-bedrijf, waarvoor verschillende belastingregels gelden. Het fonds rekent een beheerkosten van 0,82%, vanaf 30 juni 2014, maar zodra federale, lokale en lokale belastingen zijn meegerekend, springt de kostenratio naar 6.92%.

Alerian MLP ETF

De Alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP

AMLPAlerian MLP10. 92 + 1. 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft te maken met vergelijkbare belastingkwesties als de markt vectoren High Inc Infras MLP ETF. Deze ETF wordt ook gecategoriseerd als een C-corporatie en moet zijn inkomstenbelastingverplichtingen aangeven. Winstbelastingen hebben een negatief effect op de kostenratio van het fonds omdat de kosten van deze belastingen rechtstreeks voortvloeien uit de totale activa van het fonds. Pas eind 2014 erkende Alerian deze belastingverplichting uiteindelijk in zijn kostenratio. Tot die tijd noemde het fonds alleen de managementvergoeding van 0. 85%. Op grond van belastingverplichtingen is de totale kostenratio van het fonds 5. 43% per 31 maart 2015.

Global X MLP ETF

Gelanceerd op 18 april 2012, de Global X MLP ETF (NYSEARCA: MLPA > MLPAGlobal X MLP9 92 + 1. 33%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) werd de derde MLP-gerelateerde ETF die als een C-bedrijf werd ingedeeld na de twee bovenvermelde ETF's. De managementvergoeding van 0,45% in combinatie met een uitgestelde belastingverplichting van 3,44% brengt de totale kostenratio van het fonds op 3,99% per 31 maart 2015. Teucrium Soybean Fund De hoge kostenratio van het Teucrium Soybean Fund (NYSEARCA: SOYB

SOYBTeucrium Wheat18. 60 + 0 81%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) weerspiegelt een van de meer typische redenen waarom een ​​ETF hoge kosten ondervindt. Sojabonen zijn geen liquide beleggingen en het kopen van vaten sojabonen als belegging is niet zo logisch. De beste manier om blootstelling aan sojabonen te kopen, is via traditionele futures-contracten, wat dit ETF doet. De beheerders van het fonds kopen op termijn op drie verschillende punten termijncontracten voor sojaboonfutures. Futurescontracten zijn echter duur. Die kosten zijn weergegeven in de 3. 49% kostenratio van het fonds op 30 april 2015.