Inhoudsopgave:
Pershing Square Holdings Ltd., (PSHZF PSHZFPer Squ Hol Accum13. 64 + 1. 26% Created with Highstock 4. 2. 6 ), de beursgenoteerde onderneming de veiligheid van het activistische hedge fund van Bill Ackman, onlangs bekendgemaakt dat het fonds in juni met 3% daalde (vóór de verwerking van vergoedingen), brengt zijn year-to-date 2016-prestaties terug tot 20%. Dit is vergelijkbaar met een stijging van 18% in de S & P 500 (SPX) -index.
Ackman Wanhopig voor een overwinning
En volgens David Benoit van The Wall Street Journal heeft Ackman onlangs acht lagere personeelsleden van Pershing Square ontslagen. Benoit, verwijzend naar mensen die bekend zijn met de zaak, merkte op dat de bezuinigingen voornamelijk bestaan uit backoffice-werknemers, wat neerkomt op ongeveer 10% personeel van Pershing Square.
Hoewel het hedgefonds verliezen heeft geleden, voornamelijk vanwege het grote eigendomsbelang in Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12. 04 + 4 79% Created with Highstock 4. 2 6 ), merkt het Journaal op dat de ontslagen niet waren gekoppeld aan prestaties. Het fonds probeert daarentegen backoffice-taken te automatiseren, zoals het invullen van beleggersformulieren. Een woordvoerder van Pershing Square weigerde commentaar te leveren op het tijdschrift .
Pershing Square, dat ongeveer 9% van de aandelen in Valeant bezat, geldt als de derde grootste aandeelhouder van het Canadese bedrijf. Ondanks de worsteling van het bedrijf, inclusief een schuld van $ 31 miljard, wat heeft geleid tot een 80% jaarlijkse daling van de aandelenkoers, heeft Ackman gezegd dat hij verwacht dat de investering zich herstelt. Ackman en Stephen Fraidin, vice-voorzitter van Pershing, hebben onlangs een zetel in Valeant verkregen, in de hoop de make-over te stimuleren, waaronder de benoeming van voormalig Perrigo Company plc (PRGO PRGOPerrigo Company PLC83. 43 + 1. 30% Created with Highstock 4. 2. 6 ) CEO Joseph Papa als nieuwe CEO.
Ondertussen, de korte positie van Ackman op voedingsproducten distributeur Herbalife Ltd. (HLF HLFHerbalife Ltd66. 60-2. 65% Created with Highstock 4. 2. 6 ) moet nog uitpakken. Herbalife-aandelen zijn tot nu toe bijna 9% gestegen, inclusief bijna 5% winst in het afgelopen jaar. Voeg toe aan de andere grote lange inzetten van Pershing, inclusief Canadian Pacific Railway Limited (CP CPCanadian Pacific Railway Ltd 172 13 + 0 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Platform Specialty Products Corporation ( PAH PAHPlatform Specialty Products Corp10, 50 + 0, 96% Created with Highstock 4. 2. 6 ), dat respectievelijk in juni respectievelijk 9% en 11% daalde, Ackman is waarschijnlijk wanhopig een overwinning.
De ondergrens
de assets under management van Pershing Square, die $ 20 bereikten. 2 miljard op zijn hoogtepunt afgelopen juli, zijn aanzienlijk gedaald tot ongeveer $ 12 miljard in mei. De structuur heeft het bedrijf echter geholpen om activa te behouden door een run op zijn reserves te voorkomen tijdens moeilijke tijden.Dit komt omdat externe investeerders elk kwart slechts één achtste van hun kapitaal kunnen aantrekken. Maar met aanhoudende slechte prestaties daalt, zou Ackman mogelijk andere taken moeten overwegen om te automatiseren.
Rekening Ackman's Pershing Square Down 18. 6% vanaf mei (PSHZF, VRX)
Gokken op een herstel van Pershing Square is niet alleen een weddenschap voor Bill Ackman, het is ook een weddenschap dat Valeant uiteindelijk zijn bedrijf op orde kan krijgen.
Ackman Hop off Canadian Pacific met $ 1. 5B (CP, PSHZF)
De $ 1. 5 miljard mensen heeft nu misschien een gat in de zakken van zijn investeerders kunnen verbranden - van wie velen zich hebben afgevraagd wanneer zijn pech op zal raken.
Pershing Square Capital Management: An Activist Investor Analysis
Leest over de moeilijkheid die Pershing Square Capital Management in 2015 heeft gehad. Meer informatie over de campagne van Bill Ackman tegen Herbalife.