met een portefeuille die is toegewezen aandelen (60%) en vastrentend (40%) in neutrale omstandigheden, kiest het Fidelity Puritan Fund ("FPURX") voor een gemengde aanpak om kansen voor groei en inkomsten te benutten. Afhankelijk van de marktomstandigheden kan het fonds zijn blootstelling aan aandelen en / of obligaties verhogen of verlagen.

Bij het selectieproces voor aandelen zoeken portefeuillebeheerders ondergewaardeerde bedrijven met een bovenmarktpotentieel voor groei van 18 tot 36 maanden. De vastrentende beleggingen in de portefeuille worden beheerd voor een optimale verhouding tussen risico en beloning via doorlopende sector-, bedrijfs- en rendementscurveanalyses.

Met ingang van 29 februari 2016 had het fonds 54. 61% van de portefeuille toegewezen aan binnenlandse aandelen en 9. 06% aan internationale bedrijven. De allocatie boven de 60% duidt op een enigszins bullish tilt richting aandelen. Obligaties vertegenwoordigden 32. 39% van de holdings, met 3. 94% in contanten.

Informatietechnologie is de grootste sectortoewijzing met 24,4%, gevolgd door consumentengoederen met 19,9% en gezondheidszorg met 17,9%. De grootste aandelenposities zijn Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0.26% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 43 + 1. 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Visa, Inc. (NYSE: V VVisa Inc112. 02 + 0 59% < Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ). Investment-grade obligaties vertegenwoordigen de grootste vastrentende waarde van 29. 15%, gevolgd door hoogrentende obligaties met 18. 42% en doorverdiende obligaties met een hypotheekwaarde van 16. 63%.

Het Fidelity Puritan-fonds is onbelast, heeft een minimale investering van $ 2, 500 en betaalt een dividend van 2.13%. Het fonds boekte elk jaar winst van 2012 tot en met 2015. Gedurende die periode vertoonde het fonds kooppatronen in specifieke maanden en in opeenvolgende maanden, met een positief rendement. Deze trends waren echter over het algemeen zwakker en korter dan seizoensverkooppatronen.

Prestaties van het fonds sinds 2012

Na een beperkte winst in 2011 boekte het Fidelity Puritan Fund dubbele cijfers voor de komende drie jaar, gevolgd door een kleine winst in 2015. In 2012 boekte het fonds een rendement van 13 79% van de aandelenmarkten wereldwijd steeg en traden op toen de Federal Reserve Board een derde ronde van kwantitatieve versoepeling (QE) aankondigde om de economische groei aan te zwengelen. Het momentum voor aandelen versnelde in 2013, terwijl obligaties terrein verloren ten opzichte van zorgen dat de Fed later dit jaar zijn kwantitatieve versoepelingsbeleid zou gaan afbouwen. Tegen het einde van 2013 was de appreciatie van de aandelenposities van het fonds voldoende om de dalingen in de obligatieportefeuille te overwinnen en een rendement van 20 te behalen.34%.

Op weg naar 2014 vertraagde de aandelenrally, maar de release van economische rapporten die wijzen op een langzamere groei dan verwacht in de Verenigde Staten, beaamde de obligatiemarkt. Dalende olieprijzen in de tweede helft van het jaar zorgden voor meer druk op aandelen, maar het fonds sloot het jaar af met een winst van 10. 75%.

Aandelen deden het goed in de eerste helft van 2015 toen obligaties zijwaarts liepen. Tegen het einde van juli drongen de zorgen over afzwakkende groei in China de markt echter in zijn eerste correctie in vijf jaar tijd. Tijdens de uitverkoop viel het fonds kort in negatief gebied voor het jaar, maar herstelde het zich tegen het einde van het jaar om een ​​winst van 1,7% te boeken. Na een periode van verkoop om 2016 te beginnen, heeft het fonds het grootste deel van zijn verliezen terugverdiend om een ​​rendement van het jaar tot heden (YTD) van negatief 0,9% te boeken, per 31 maart 2016.

Seizoenspatronen

Ondanks de gemiddelde tweecijferige opbrengsten van 2012 tot en met 2015, waren de meest in het oog springende seizoenspatronen van het Fidelity Puritan-fonds voorstander van verkoop boven aankooptrends. Het fonds heeft bijvoorbeeld twee maanden, oktober en december, zonder een positief rendement sinds 2012. Oktober heeft een gemiddeld vierjaarsrendement van negatief 2. 9%, terwijl december een gemiddeld verlies van 1. 1% heeft. Januari heeft sinds 2013 drie opeenvolgende jaren verlies geleden, resulterend in een gemiddeld maandelijks verlies van 1. 96%.

Deze drie maanden maakten ook deel uit van de sterkste verkoopsequentie voor het fonds, dat begon in augustus 2015 en liep tot februari 2016. Gedurende die periode had het fonds een negatief rendement in zes van zeven maanden, gemiddeld een maandelijks verlies van 1 87% en had een cumulatief verlies van 13,1%.

Maandelijkse kooppatronen waren over het algemeen zwakker dan verkooptrends. November heeft sinds 2012 alle vier jaar winst gemaakt, gemiddeld een maandelijkse winst van 1. 42%. Februari heeft een positief rendement behaald in vier van de vijf jaar sinds 2012, en het hoogste maandelijkse gemiddelde rendement van het fonds van 2. 92%.

De langste aankoopvolgorde voor het fonds vond plaats van januari 2013 tot en met mei 2013, met vijf opeenvolgende maandelijkse opbrengsten. Het gemiddelde maandelijks rendement was 1. 54% en de cumulatieve winst was 7. 7%.

De bottom line

Het Fidelity Puritan Fund, dat werd gelanceerd in april 1947, verdiende zijn reputatie door risico's te beheren en solide rendementen te behalen. De traditie ging door in 2012 tot en met 2015 met een gemiddelde jaarlijkse winst van 11. 66%, en een. 71 gemiddelde bèta.

Gedurende die periode vertoonde het fonds maandelijkse en sequentiële handelspatronen. Ondanks de consistente prestaties van het fonds, waren verkooppatronen meer opvallend dan kooptrends. Het rendement in februari leverde één uitzondering op: de maand had de hoogste netto verandering per maand, met een gemiddelde winst van vier jaar van 2.92%.