Het Fidelity Magellan Fund ("FMAGX") werd opgericht op 2 mei 1963 en heeft sinds het begin een 15. 94% gemiddeld jaarlijks rendement (AAR) behaald. De $ 15. Het fonds voor groei en waarde van 2 miljard large-caps werd geïnvesteerd in 152 posities per 31 december 2015. De top vier sectorallocaties waren informatietechnologie met 24. 42%, financials met 17. 37%, consumer discretionary met 15. 01% en industrie met 10. 90%. De sectorallocaties zijn vergelijkbaar met de Standard and Poor's 500 (S & P 500) -index. De opvallendste verschillen waren de extra overwogen positie van 4% in informatietechnologie, 1. 8% overwogen in de financiële waarden en 2. 08% overwogen in de sector duurzame consumentengoederen, in vergelijking met de S & P 500. De consumentengoederensector was onderwogen met 3. 45 % ten opzichte van de S & P 500. Bovendien had het fonds geen gewicht in de nutssector of de telecommunicatiesector. De overweging in de top drie sectoren duidt op een agressievere behoefte aan groei en risico-onstrategie.

Portfoliomix

De overweging in de top twee sectoren van informatietechnologie en financiële dienstverlening is te zien aan de mix van de top vijf van portefeuilleposities. De top vijf van wegingen naar weging zijn Facebook Inc. Klasse A-aandelen (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 28 + 0 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ) met 3. 66%. Apple, Inc. (NASAP: AAPL GEGeneral Electric Co20 15 + 0 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ) met 2. 72%, Berkshire Hathaway, Inc. Klasse B-aandelen (NYSE: BRK-B) met 2. 58% en klasse A-aandelen van Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 12-0 27% Created with Highstock 4. 2. 6 ) met 2. 49% van de totale activa . De portefeuille heeft de neiging om beter te presteren dan de benchmarks tijdens stijgende markten, maar heeft ook de neiging om diepere uitbetalingen te ervaren tijdens dalende markten.

Seizoensprestaties van vijf seizoenen

Het Fidelity Magellan Fonds presteerde het best in de maand oktober, met een gemiddelde winst van vijf jaar op maandbasis (MOM) van 4. 88 %. De slechtst presterende maand is december, met een gemiddelde vijfjaarlijkse MOM-afname van een negatieve 3. 52%. Dit komt ook overeen met de seizoenstrends van S & P 500. De best presterende opeenvolgende maandperioden zijn van oktober tot november, met een gemiddelde vijfjaarlijkse MOM-cumulatieve winst van 6,4%, gevolgd door februari tot en met april, met een cumulatieve MOM-winst van 4,9%. De slechtst presterende opeenvolgende maandelijkse perioden zijn van mei tot en met juni, waarbij een gemiddelde cumulatieve MOM-prestatie van 3. 38% afneemt, gevolgd door augustus tot september, met een gemiddelde cumulatieve daling van 3 jaar voor vijf jaar.62%. De periode van december tot en met januari heeft een vijfmaands MOM-cumulatieve prestatie van negatief 3. 56%.

De kracht van de periode februari-tot-april kan worden toegeschreven aan het marktsentiment dat verbetert naarmate het vierde kwartaal en de eindejaarsresultaten vóór eind januari worden vrijgegeven. Bedrijven verstrekken over het algemeen forward-guidance voor het nieuwe jaar tijdens deze inkomstenversies. De spreekwoordelijke Santa Claus en januari-effectrally, van december tot en met januari traditioneel gezien, was de afgelopen drie jaar afwezig. De bijzonder sterke oktober-tot-november-periode suggereert echter niet alleen dat de rally's bestaan, maar dat ze ook daadwerkelijk twee maanden eerder plaatsvinden, omdat fondsen strijden om een ​​sprong te maken op de verwachte rally's.

Overwegingen voor seizoensinvesteringen

Beleggers die overwegen het Fidelity Magellan Fund mogelijk van begin februari tot eind april te willen investeren om te profiteren van de gemiddelde vijfjaarlijkse cumulatieve MOM-winst van 4,8% van die periode. De 10-jarige gemiddelde cumulatieve MOM-winst voor die periode is zelfs nog hoger, namelijk 6,9%. Hoewel de periode oktober-tot-november een hogere cumulatieve MOM-winst van vijf jaar heeft met 6. 09%, is deze trend pas in de voorgaande drie jaar uitgekomen. Deze relatief recente trend verdwijnt vrijwel bij het verbreden van de historische reikwijdte naar een 10-jarig gemiddelde, omdat de prestatiewinst een lage 0. 9% is. Beleggers die niet geïnteresseerd zijn in markttiming, kunnen mogelijk een aantal kredietopnamen ontlopen door een investering te vermijden tijdens de dubbele maanden van mei / juni, juli / augustus en / of december / januari, aangezien het fonds gemiddeld 3% daalt tijdens een periode van van die periodes.