Als u ooit financiële tv hebt gezien of financiële documenten hebt gelezen, heeft u misschien wel gehoord van indelingen zoals cyclische aandelen, groei- en inkomstenaandelen. Alsof het verschil tussen voorkeurs- en gewone aandelen niet genoeg was, zijn er nu meer categorieën die de verwarring vergroten! In dit artikel proberen we de verwarring te vervangen door enige duidelijkheid en logica.

Voorraden en de bedrijfscyclus
Veel aandelen kunnen worden opgedeeld in categorieën die aangeven hoe ze presteren tijdens verschillende perioden van het jaar of bedrijfscycli:

• Seizoensgebonden - Deze bedrijven worden gekenmerkt door de verschillende vraagniveaus waar ze het hele jaar door mee te maken hebben. Een fabrikant van een sneeuwschuiver is bijvoorbeeld waarschijnlijk niet erg druk in de zomer. Een ander seizoeneffect is de toename van de detailhandelsverkopen tijdens de vakantie. Maar beleggen in seizoensvoorraden betekent niet dat u automatisch een gezonde winst kunt behalen door eenvoudig een winkelvoorraad te kopen in de herfst en deze net na Kerstmis te verkopen. Niet alle seizoensvoorraden doen het gegarandeerd goed, ook tijdens het hoogseizoen. Wanneer u financiële overzichten voor een seizoensvoorraad analyseert, moet u de resultaten vergelijken met hetzelfde seizoen van het voorgaande jaar.
• Niet-seizoensgebonden - Deze bestanden worden niet beïnvloed door de seizoenswisselingen. Bepaalde bedrijven produceren of verkopen goederen met een zogenaamde onelastische vraagcurve. Een goed voorbeeld is een pindakaasfabrikant - de vraag naar pindakaas wordt over het algemeen niet beïnvloed door het weer of de vakantie.
• Cyclical - Deze bedrijven, waarvan de bedrijfsactiviteiten nauw aansluiten bij de conjunctuurcycli van de economie, zijn altijd de eerste aandelen die een recessie of een uitbreiding weerspiegelen. Deze bedrijven zijn niet noodzakelijk van plan de bedrijfscyclus te volgen; het gebeurt gewoon zo dat hun producten deze relatie met de economie delen. Een goed voorbeeld van een bedrijf met cyclische aandelen is een autofabrikant of een luchtvaartmaatschappij. Luxe is een van de factoren in de relatie tussen deze aandelen en de conjunctuur. Neem Porsche, bijvoorbeeld: als de economie het goed doet, stijgt de verkoop van deze mooie auto's. Omgekeerd, als de economie in een dip raakt, vertragen de verkopen.
• Niet-cyclisch - Dit is het tegenovergestelde van een cyclische voorraad. De winsten van een niet-cyclische aandelen veranderen niet direct in de conjunctuurcyclus. Dit zijn bedrijven die ons van essentiële zaken voorzien, zoals gezondheidszorg en voedsel. Ook wel defensieve aandelen genoemd, deze voorraden zijn niet afhankelijk van het economische klimaat voor een hogere omzet. Een perfect voorbeeld is de luierindustrie: ongeacht of de economie aan het barsten is of bloeit, moeten ouders luiers voor hun baby's kopen.

Aandelen en dividenden
Naast de verwarring, worden aandelen ook geclassificeerd volgens hun type dividenduitbetalingsschema's.Merk op dat dit los staat van wat we al hebben besproken. Dividenduitkeringen hebben weinig te maken met de seizoensgebonden eisen waaraan een bedrijf moet voldoen; in plaats daarvan worden ze bepaald door het individuele beleid en de individuele doelstellingen van elk bedrijf.

• Groei - Groeiaandelen staan ​​bekend om hun gebrek aan dividenden en snel stijgende marktprijzen. Gedefinieerd door hun neiging om sneller te groeien dan de markt, herinvesteren deze bedrijven over het algemeen alle inkomsten opnieuw in infrastructuur om een ​​snelle groei te handhaven, in plaats van hun inkomsten direct aan beleggers uit te betalen. Jonge technologiebedrijven worden vaak beschouwd als een hoge groei, maar het belangrijkste kenmerk van groeibedrijven is dat zij geloven dat het opnieuw ploegen van winst in het onderzoek naar en de ontwikkeling van nieuwe producten aandeelhouders meer dan een dividendcontrole om de drie maanden ten goede komt.

• Inkomsten - Deze aandelen zijn niet (meestal) hongerig of hebben hun maximale groeipotentieel al bereikt. De prijzen van inkomensaandelen hebben niet de neiging veel te schommelen. Ze betalen echter hoger dan gemiddelde dividenden. De waarde van een inkomstenbestand hangt af van de betrouwbaarheid en de staat van dienst bij het betalen van dividenden. Over het algemeen geldt dat hoe langer een bedrijf dividenduitkeringen in stand houdt, des te groter de waarde voor beleggers is. Historische voorbeelden van inkomensaandelen zijn vastgoedbevaks (REIT's) en nutsbedrijven, waarvan vele jaarlijkse dividenden uitkeren van 5% of meer.

Voorraad Slangtermen
Ten slotte maakt de financiële sector gebruik van veel terminologie om aandelen te beschrijven en te categoriseren. Deze voorwaarden zijn niet altijd intuïtief, maar ze hebben wel hun plaats in de financiële wereld. Hier zijn enkele van de vele termen die worden gebruikt om aandelen te karakteriseren:

• Blue Chip - Deze bedrijven zijn crèmekleurig, old-school en eeuwigdurend. Blauwe fiches zijn meestal markt mammoeten en hebben bewezen in staat te zijn te overleven door zowel goede als slechte tijden. De term komt van poker, waarbij blauwe fiches degene zijn met de hoogste waarde. Deze bedrijven zijn over het algemeen duur in aanschaf, maar kunnen veilige weddenschappen zijn. General Electric (NYSE: GE) en Walmart (NYSE: WMT) zijn voorbeelden van blauwe chips.
• Penny Stock - De term 'penny stock' verwijst naar aandelen die voor minder dan een dollar worden verhandeld, maar kan ook verwijzen naar aandelen die als zeer speculatief worden beschouwd. Deze aandelen zijn over het algemeen nieuw voor de markt, zonder reputatie of geschiedenis waarop ze terugvallen. Stuiveraandelen bieden de mogelijkheid van grote winsten of verliezen.
• Bo Derek - Dit is een term die eind jaren 70 door handelaren is gemaakt om de perfecte voorraad te beschrijven. Toen werd actrice Bo Derek beschouwd als "de perfecte 10".
• Trackingstock - Trackingstock is ook een soort gewone aandelen, uitgegeven door een moederbedrijf, dat de prestaties bijhoudt van een bepaalde divisie zonder claim op de activa van de divisie of de moedermaatschappij. Trackingstock verwijst ook naar een type beveiliging dat specifiek is gemaakt om de prestaties van een grotere index te weerspiegelen.

De bottom line
Hoe passen deze termen bij elkaar, zou je je kunnen afvragen?Welnu, de volgende keer dat je een cyclische inkomstenbron hoort die een echte "Bo Derek" wordt genoemd, weet je wat het betekent. De indeling van een bestand kan in verschillende situaties worden gewijzigd en kan snel veranderen. Voorraden die ooit speculatief waren, kunnen blue chip worden, cyclische aandelen kunnen niet-cyclisch worden vanwege een aantal wijdverspreide economische veranderingen, en seizoensvoorraden kunnen hun blootstelling aan seizoensgebonden druk door het exporteren van goederen verminderen. Veranderende tijden betekenen dat dynamische bedrijven hun visies en doelen zullen veranderen. Het belangrijkste is om niet alleen te onthouden in welke categorie een aandeel valt, maar ook hoe het zich verhoudt tot andere aandelen van dezelfde groep.