Investeren in farmaceutische bedrijven lijkt misschien lastig, maar het kan worden vereenvoudigd. Het ervaren beleggersrisico is dat als een medicijn faalt, het voor het bedrijf extreem duur is. Dit klopt, vooral omdat de Food and Drug Administration (FDA) niet zo veel geneesmiddelen heeft goedgekeurd in Fase III-onderzoeken. Door deze trend zullen de meeste bedrijven in de industrie meer gericht zijn op laser met geneesmiddelen met een hoog potentieel en risicovollere kandidaten laten vallen. Met andere woorden, er zal een verschuiving plaatsvinden van kwantiteit naar kwaliteit. Het lijkt erop dat dit een negatieve invloed zou kunnen hebben op de winstgevendheid en het beleggerspotentieel zou verminderen, maar dat is waarschijnlijk niet het geval.

AD:

In het volgende decennium zullen farmaceutische bedrijven hun kosten verlagen door middel van het elimineren van laag-mogelijke geneesmiddelen en het middenmanagement en het vrijgemaakte kapitaal overdragen naar verbeterd onderzoek naar hoog-potente geneesmiddelen. Met deze aanpak zullen er hogere succespercentages zijn voor geneesmiddelenonderzoeken, wat zou moeten leiden tot hogere inkomsten. Dat is de huidige en toekomstige situatie, maar hoe investeer je op basis van deze omstandigheden? (Zie voor meer informatie: Farmaceutische sector: helpt de FDA? )

AD:

Big Pharma

Als u stabiele en langetermijnrendementen wilt, is het ten zeerste aan te raden eerst naar large-caps te kijken. Veel van deze bedrijven hebben verschillende gevestigde en vertrouwde geneesmiddelen in de schappen en die medicijnen zullen waarschijnlijk niet snel overal naartoe gaan. Johnson & Johnson's (JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Tylenol is een goed voorbeeld. Dankzij een lange lijst van succesvolle geneesmiddelen en gezondheidsgerelateerde producten, zullen bedrijven zoals Johnson & Johnson altijd aanzienlijke inkomsten kunnen genereren. Als de FDA plotseling en onverwacht een van zijn medicijnen uit de schappen zou halen, zou het een hit worden, maar de enorme productdiversificatie beperkt het neerwaartse risico.

AD:

Als de aandelenmarkt zou haperen, zouden bedrijven als Johnson & Johnson de storm beter doorstaan ​​dan de meeste bedrijven op de bredere markt - ongeacht de sector. Bijvoorbeeld, als de beurs getankt zou worden en iemand hoofdpijn zou hebben, zouden ze toch uitgaan en Tylenol kopen. Wanneer de aandelenmarkt tanks, is het discretionaire uitgaven (technologie-gerelateerde producten, kleding, restaurant uitgaven, vakanties) die de grootste hits lijden. Grote farmaceutische aandelen zouden nog steeds een hit krijgen, maar ze zouden in relatieve zin goed standhouden. In veel gevallen zouden dividenduitkeringen de pijn verzachten. (Zie voor meer informatie: Hoe Johnson & Johnson een naam voor het huishouden werd en Hoe AbbVie zijn geld verdient .)

Grote farmaceutische bedrijven bieden niet veel groei als gevolg van hun volwassenheid, maar hun omzetgroei is doorgaans stabiel genoeg om consistente en significante winsten te genereren.Hierdoor kunnen deze bedrijven hun aandelen terugkopen en royale dividenden uitkeren. Wanneer een bedrijf aandelen terugkrijgt, vermindert dit de telling van de aandelen, wat leidt tot een betere winst per aandeel. Dit trekt meer investeerders aan en drijft de aandelenkoers hoger.

Zoals te zien is, profiteert de grote farma van een positieve cyclus over de lange termijn. Als een medicijn zou falen, zou dit een hit op korte termijn zijn. Dit zou eigenlijk als positief voor een belegger moeten worden beschouwd - het stelt u in staat om de aandelen met korting te kopen op basis van een kortetermijnevenement. (Zie voor meer: ​​ Waarom zou een bedrijf zijn eigen aandelen terugkopen? )

Bovendien komen al deze positieve resultaten nog een andere, wat een anorganische groei is. Als een groot farmaceutisch bedrijf ziet dat een startup een hoog potentieel medicijn heeft, kan het dat bedrijf overnemen. Zelfs als het medicijn niet is goedgekeurd door de FDA na de acquisitie, kan het overnemende bedrijf het medicijn terugbrengen naar hun eigen laboratorium voor aanpassingen.

Een eenvoudige truc om de sterkte en veiligheid van een voorraad te bepalen, is door de korte positie te controleren. Als de shortpositie uitzonderlijk laag is (1% of lager), geeft dit aan dat groot geld (en vaak verstandig geld) geen interesse heeft om erop in te zetten. Je zult niet vaak zulke minuscule shortposities vinden in opstartende aandelen in deze ruimte. (Zie voor meer: ​​ Short Interest: What it Fells Us .)

Startups

Kleine startups hebben een veel groter risico omdat ze geen bewezen producten hebben, de kosten extreem hoog zijn en ze ' vaak verdrinken in schulden - alles in een poging om een ​​medicijn te ontwikkelen dat op een dag een huisvlucht kan zijn. Korte posities zullen meestal hoog zijn, simpelweg omdat de meeste van deze bedrijven zullen falen. Als u echter een startup aanschaft en u bezit de aandelen, dan bent u een gelukkige belegger.

Een goede truc om het potentieel van een bedrijf te bepalen, is de aangiften van 10-Q en 10-K te lezen. Een bedrijf mag een persbericht geweldig laten klinken, maar volgens de wet moeten alle feiten worden onthuld in de deponeringen bij de Securities and Exchange Commission (SEC). (Zie voor meer informatie: SEC-documenten: formulieren die u moet kennen .)

Controleer ook het kopen van insiders. Dit heeft geen betrekking op instellingen, maar op personen die bij het bedrijf werken. Ze zien de dagelijkse bedrijfsvoering van binnenuit en kennen het potentieel van een medicijn en de managementefficiëntie beter dan elke andere investeerder aan de buitenkant. Onthoud dat insiders om verschillende redenen verkopen, maar ze kopen slechts om één reden - omdat ze denken dat de aandelen hoger zullen worden. Als een insider bereid is om grote hoeveelheden van zijn zuurverdiende geld in het bedrijf te investeren, is dat een positief teken. Laat u echter niet misleiden door kleine insider-aankopen. Dit is vaak een vorm van manipulatie. Natuurlijk is het meest optimistische teken wanneer meerdere individuele insiders grote hoeveelheden aandelen kopen.

Een andere belangrijke opmerking bij startups is het voorkomen van eenduidige pony's. Als dat ene medicijn faalt, zal het bedrijf snel failliet gaan en zullen uw beleggingsdollars in korte tijd worden vernietigd. (Zie voor meer informatie: Farmaceutische bedrijven evalueren en Hoe Gilead Sciences een grote naam werd in Biotech .)

Diversificatie van beleggers

Elke slimme belegger zal meer dan alleen aandelen te maken hebben. Maar als het op aandelen aankomt, wilt u idealiter 15 tot 20 aandelen in verschillende sectoren. Als u in farmaceutische producten investeert, begin dan altijd met Big Pharma, dat meer veerkracht zal bieden tegen marktdalingen en vaak dividenden uitkeert. Bovendien zal de ouder wordende babyboomerspopulatie het komende decennium leiden tot een sterk toegenomen vraag. Slechts een zeer klein deel van uw beschikbare kapitaal moet worden toegewezen aan een start-up. Overweeg sterk onderzoek om te vinden wat volgens jou de best beschikbare optie is op basis van het geneesmiddelenpotentieel en investeer alleen in die ene startup. Aangezien dit een kleine positie zal zijn, zal een verlies u niet teveel pijn doen. Aan de positieve kant heeft het de potentie om een ​​multi-bagger te zijn. Onthoud dat start-ups in deze ruimte een mijnenveld voor beleggers zijn. De meesten zullen falen vanwege consistente verliezen terwijl een select aantal de beloofde grond zal bereiken. (Zie voor meer informatie: Geïnteresseerd in farmaceutische voorraden? Probeer Novartis .)

Grootste farma

Als u in grote pharma wilt beleggen, hadden de volgende bedrijven de hoogste inkomsten in de hele sector in 2014 .

Johnson & Johnson: $ 71. 3 miljard

Novartis AG (NVS NVSNovartis83. 70 + 1. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ): $ 60. 9 miljard

Roche Holding AG (RHHBY): $ 52. 4 miljard

Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 55 + 0. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ): $ 51. 6 miljard

Sanofi (SNY SNYSanofi45. 74-1. 04% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ): $ 45. 8 miljard

Hieronder volgen enkele andere belangrijke statistieken die moeten worden overwogen (vanaf 22 april 2015):

Dividendopbrengst	Debt-to-Equity ratio	1-Year Stock Performance
JNJ < 2. 80%	0. 27	3. 10%	NVS
2. 90%	0. 29	24. 90%	RHHBY
N / A	1. 19	0. 94%	PFE
3. 30%	0. 51	16. 49%	SNY
3. 30%	0. 26	2. 16%	Deze aandelen zullen waarschijnlijk niet waarderen als de bredere markt hapert, maar zoals hierboven vermeld zullen ze relatief veerkrachtig zijn en zou dit een gelegenheid bieden om kwaliteit te kopen tegen lagere prijzen. De langetermijntrend voor geneesmiddelen is positief, wat grotendeels is gebaseerd op de ouder wordende Baby Boomer-populatie. (Zie voor meer: ​​

Top 10 Pharma-voorraden .) De bottom line

Bij het beleggen in farmaceutische producten moet big pharma altijd een topprioriteit worden dankzij veerkracht en de waarschijnlijkheid van kapitaalrendementen aandeelhouders. Als u risicotolerant bent en meer potentieel wilt, overweeg dan om één start-up toe te voegen die het potentieel heeft om te worden verworven op basis van geneesmiddelen in de pijplijn. Besteed aandacht aan korte posities en insider kopen als aanwijzingen. (Zie voor verwante literatuur:

Hoe Merck zijn weg vond naar miljoenen medicijnkasten en Waarom Pfizer meer is dan Viagra .) Dan Moskowitz bezit geen aandelen in JNJ, NVS, RHHBY, PFE of SNY. Hij is momenteel lang bezig met DRR, TECS, FAZ, TWM en BIS.